温州金融改革创新的启示

作者: ■本报评论员何翠云

　　据报道，11月8日温州市开始全面实施地方金融改革创新战略，主要包括三个方面：一是推进新型金融组织创新，如发展小额贷款公司、股份制农村金融机构、涉农贷款；二是创办民间资本管理服务公司，民间借贷阳光化；三是推动利率市场化改革。这三个方面，无论从哪个方面来看，其重要性都不可代替，其急迫性都不言而喻。

　　可以这样理解，促进温州金融改革创新的一个最直接的动因是中小企业融资难引发民间借贷高利率，然而高利率进而引发中小企业资金断裂，引发民间借贷危机。这其实涉及到两个方面的问题，一是中小企业的发展与融资问题，另一个是民间资本与民间金融市场的问题。

　　由于金融危机的影响以及企业成本的上升加上紧缩货币政策，中小企业生存难是国内共同关注的问题。近日，首只小微企业专项金融债获准发行，足见政府对于中小企业融资问题的重视。为什么我们如此关注中小企业呢？

　　当然中小企业解决了中国多数人的就业问题是一个关键的原因。但还应从更深的层面去解读中小企业的意义，笔者认为，中小企业可以说是中国经济自发生长的一种形式，是一种内生型的增长，中国经济谈转型升级，由简单加工转向自发创新，离不开这些中小企业的转型升级发展壮大，中国经济要想健康发展，必然要走经济内生型增长的道路。

　　其实，无论怎样的金融改革创新与建设，其落脚点还在于实体经济的可持续利润率，而实体经济可持续的利润率来自哪里呢？这最终取决于企业的自主创新，取决于企业自主生长的能力。否则，企业不盈利，银行资金要么成为呆死坏账，要么资金炒概念形成新的金融泡沫。

　　事实上，金融改革创新本质是促进货币资源资金更自由的流动与更优化的配置。如温州地方金融改革创新，引导民资进入组建小额贷款机构实际上是引导民资进入金融市场，民间借贷阳光化，利率市场化，允许各类贷款利率在央行公布的法定贷款利率4倍内可以自由浮动，实际上是放松了民资进入金融市场的管制、放松了对资本价格的管制，让资金流向更迫切需要的地方。

　　温州地方金融改革创新中还有一条很引人关注的是：在涉农金融方面，温州市计划开展农房抵押贷款业务。推进对农村住房和涉农承包权、经营权抵押贷款、知识产权质押融资、林权抵押贷款、海域使用权抵押贷款。假如农村住房和涉农承包权、经营权等可以抵押贷款，这一项金融创新举措是否可以让农民从土地上解放出来更好地融入市场经济融入到城镇化的进程中呢，这似乎还需要实践的检验。

　　但利率市场化、民资进入金融市场的趋势不可逆转，当然在金融创新的同时不能忽视对规则的确立。无疑，温州地方金融改革创新，将不仅会给金融行业带来一定的影响，而且会给实体经济特别是中小企业注入一定的活力，更会给中国经济改革带来更深的启示。

　　笔者认为，温州金融改革创新带给我们最大的启示，应该是中国经济继续深化改革的方向问题——即应不断解除对生产要素的束缚、促进生产要素的自由流动与优化配置、同时促进规则的建立，如不断促进各种市场要素如货币资源、人力资源、自然资源等更自由的流动和更优化的配置，因为这是中国经济走向内生型增长模式的基础，也是中国经济结构转型升级的前提。

　　事实上，影响经济内生型增长的因素有很多，除了资源、经济制度、企业机制、技术创新等之外，还一个重要的点就是与政府的关系，中小企业在与政府互动中成本过高，这也必将危及中小企业的生存与发展，这也将抵消其他方面改革带来的利好。从这一角度来说，温州金融改革创新是中国经济改革继续深化的一个好的起点。