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承销商拉开新华保险预路演帷幕

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-23 08:45 来源: 新华08网

  

  核心提示:根据公开披露信息,新华保险拟发行不超过1.5854亿股A股。募集资金的用途为补充资本金,并借力于资本市场进一步推进战略计划,以支持业务继续快速发展。从市场各方反馈情况看,新华保险的估值将是最大看点。目前,无论是A还是H股市场,都比较疲弱。因此,询价这个环节显得格外重要。

  新华保险的IPO在紧张有序地推进。

  在刊发首次公开发行A股股票的招股意向书后,昨日,其主承销商中金瑞银的分析师将进行预路演,为公司高层正式路演鸣锣开道。

  据悉,中金和瑞银将兵分两路:一路由中金领衔,路径广州、北京、深圳;一路由瑞银领队,南下上海后挥师北京。AH市场推介顺序是先A后H,A股推介时间明显少于H股。

  根据公开披露信息,新华保险拟发行不超过1.5854亿股A股。募集资金的用途为补充资本金,并借力于资本市场进一步推进战略计划,以支持业务继续快速发展。

  公司H股发行与A股发行同步进行,H股初始发行规模为3.5842亿股,并获15%的超额配售选择权,若H股超额配售选择权全额行使,则H股发行总股数扩大至4.12183亿股。

  本次发行采用“网下发行”和“网上发行”相结合的方式进行,其中网下发行不超过3170.8万股,占本次发行数量的20%;网上发行不超过1.26832亿股,占本次发行数量的80%。12月5日—7日进行网下申购及缴款,网下申购的最后一天12月7日同时进行网上申购及缴款,定价公告将于12月9日刊登。

  从市场各方反馈情况看,新华保险的估值将是最大看点。目前,无论是A还是H股市场,都比较疲弱。因此,询价这个环节显得格外重要。

  据相关媒体报道,综合多间投行报告指出,新华保险预测市值将介于1152亿元至1726亿元不等。据德意志银行报告显示,新华人寿2012年预测股价对内含价值(P/EV)为1.33至1.75倍,故以其高位1.75倍计算,其估值较中国人寿还要贵。

  德银报告显示,新华人寿2012年预测P/EV为1.33至1.75倍。因此,若以其高位1.75倍计算,新华人寿估值较中人寿还要高。

  据公司初步招股文件显示,H股发售股份中,92.5%为国际配售,7.5%为公开发售。集团暂拟定于29日开始路演,下月2日开始招股,16日上市,其H股上市安排行包括美银美林、法巴、中金、德意志银行、高盛、汇丰、摩根大通以及瑞银等。

  目前,新华人寿大股东包括汇金、ZURICHInsurance、淡马锡、中金、野村以及渣打等,设有6至12个月的禁售期。估计公司此次引入基础投资者将占发售部分的30%。

  (记者 卢晓平)

  【责任编辑:姜楠】

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