首尾相差15% 指数基金业绩分化难倒基民

　　

　　核心提示：随着基金业深掘指数投资的浪潮来袭，指数基金的品种快速增加，不同指数基金的差异化也愈发明显。截至11月28日，可比的89只指数基金中，业绩位居榜首的富国天鼎今年亏损10.45%，而业绩排名末位的华夏中小板ETF亏损幅度达到26.3%，二者收益率相差15.85个百分点。

　　指数基金近年来的快速扩容，带给投资者更多的投资选择，但标的指数明显的业绩分化也让投资者面临选择难题。以今年为例，WIND数据显示，截至昨日，可比的89只指数基金中，业绩位居榜首的富国天鼎今年亏损10.45%，而业绩排名末位的华夏中小板ETF亏损幅度达到26.3%，二者收益率相差15.85个百分点。在业内人士看来，指数基金业绩的明显分化，对于指数基金投资理念的推广利大于弊，对行业的发展也将有较为明显的正面刺激作用。

　　产品差异明显

　　在上一轮牛市中，指数基金因战胜大多数主动型基金而名声大噪，指数投资理念也渐渐为投资者所认同。在许多投资者眼里，投资方法简单、易行是指数基金最大的优点，其长期投资背景下业绩领先的特性则提供了安全保障。

　　不过，随着基金业深掘指数投资的浪潮来袭，指数基金的品种快速增加，不同指数基金的差异化也愈发明显，这使得“简单”选择指数基金变得困难起来。中国证券报记者根据WIND数据进行的统计显示，截至昨日，包括正在发行的产品（含ETF和ETF联接），已有149只指数基金可供投资者选择。其中，以A股为投资对象的指数基金超过130只，分别追踪54个指数投资标的。

　　在这54个指数投资标的中，不仅有投资者熟悉的沪深300、上证50等传统大盘指数，还有众多投资者颇为陌生的新指数，如周期非周期、小康产业、上证龙头等。显然，对于普通投资者而言，深入了解这54个指数投资标的，并从中找到最合适的投资品种，并非易事。这也意味着，伴随着指数基金业绩的日益分化，指数基金的投资已经变得不再“简单”。

　　业内人士认为，指数基金品种的快速扩容，虽然会让投资者遭遇投资困惑，但对于行业的发展利大于弊。一方面，从近年来指数基金的发展方向看，新开发的指数基金不仅满足了投资者不同的投资偏好，使得指数基金投资面变宽；另一方面，这也让投资者意识到，指数投资也存在超越传统大盘指数收益率的可能，从而刺激更多的投资者加入到指数投资大军中来。

　　三步骤选择指基

　　面对品种日趋丰富和复杂的指数基金，投资者如何才能找到合适的投资对象呢？

　　一位指数基金经理认为，指数基金品种丰富后，进行指数投资需要一定的技巧，才能获得满意的收益率。具体而言，投资者选择指数基金可以按照以下三个步骤来进行：首先，根据市场环境明确投资方向；其次，从现有产品中选择跟踪误差较低者；最后，在满足前述条件的产品中，选择费率较低者。

　　“每一个市场阶段，都会有不同的主角，这些主角会对应着不同的指数基金产品，因此，如果你能明确判断市场热点和趋势，就可以明确自己在这个阶段需要投资的指数基金产品。在此之后，需要密切关注其历史跟踪误差的表现，因为这在一定程度上会影响你的投资收益。”该基金经理说，“至于费率，除了日常管理费率外，申赎费率的高低和具体条款，也值得投资者研究。”

　　【责任编辑：李澎】