头寸宽裕 银行稳度月末资金关

　　

　　南京银行 颜昕

　　周三资金面整体偏向宽松，回购利率涨跌互现。这两天有1200亿左右的财政存款陆续释放，再加上周二600亿的国库现金定存投放，市场资金面愈发宽松。昨天是月末最后一个工作日，银行类机构当日存款规模都有较大程度的增加，午后头寸都很充裕。利率方面，隔夜利率维持稳定，7天利率超跌回稳，其余中长期品种回购利率继续下行，长期品种回购利率维持稳定。

　　周三质押式回购成交3852.05亿，比上个交易日减少5.74%。市场短期资金供给充裕，国有银行、政策性银行、股份制银行和城商行都是融出主力。具体的，隔夜资金早盘平开在3.41%，由于供给充足，盘中最低达到2.8%，最终加权回稳在3.43%，比前加权上行1.56BP，资金面的宽裕也使得融资期限缩短为隔夜的滚动操作，隔夜成交量大幅增加370亿至3195亿。7天回购利率昨天超跌反弹，与14天品种利差缩小到45BP，加权利率上行30BP收在3.97%，但由于需求较少，交易量减少一半至545亿。相对于7天资金的回稳，14天品种利率继续下行，昨天加权利率下行将近24BP，最终收在4.41%，仅成交73亿。受14天品种利率下行的影响，昨天21天和一个月品种加权利率也双双下跌，最终加权都收在4.52%，成交量也分别只有9亿和7亿。长期方面，跨春节的2个月品种利率回落27BP，基本对冲了前一交易日的涨幅，加权利率收在5.53%。此外，3个月和4个月品种也有少量成交，分别成交在5.78%和5.8%%。

　　【责任编辑：李澎】