美国股市也有红利税 专家称中国收税10%已很低

　　

　　知情人士称，在美国做股票投资税负很重， 主要缴纳的税种有两个———

　　据美国某对冲基金基金经理司徒捷介绍，在美国做股票投资也有红利税，而且税负很重。

　　美国股市投资主要缴纳的税种有两个，一个为资本利得税，一个则为红利税。

　　■美国股市也有红利税

　　“目前，美国股市的红利税税率为15%。奥巴马政府正考虑将其提高到18%。”司徒捷说。

　　据了解，美国股票投资者除了要缴纳红利税之外，还要缴纳资本利得税。

　　根据美国税法的解释，一个人所拥有的任何个人用途或者投资的财产都算为资本资产，比如说住房、家具、个人账户股票或债券。

　　当你出售这些资本资产时，如果出售价格高于购买时的价格，其差价就是资本利得；如果出售价格低于购买价格，就称为资本损失。

　　资本利得又分为长期和短期两种，当你拥有资本资产一年以上后出售的盈利，被称为长期资本所得，反之则为短期资本所得。

　　具体到股票投资上来说，持股期不足一年的股票买卖所得，称为短期资本所得，适用普通个人所得税税率，含10%、15%、25%、28%、33%、35%六档。

　　而持股期满一年的股票买卖所得，称为长期资本所得，则实行优惠税率，含5%和15%两档。

　　■投资者找窍门应对税负

　　“对于个人来说，长期投资的资本利得（超过一年的投资）税率较低。美国在股票投资方面的税种设置，是为了抑制频繁短炒及过度投机，因此巴菲特提倡长期持有，得到了美国股票投资者的广泛认同。”司徒捷说。

　　司徒捷表示，在美国，一般年岁较大的人，更倾向于选择现金分红稳定的公司，比如像沃尔玛、IBM，这样的公司现金流稳定，定期分红，可以长期持有。

　　有意思的是，面对较重的税负，美国投资者也在寻找一些“窍门”。

　　在美国的税法中，当短期资本所得为正时，按普通所得税税率（超额累进税率）征缴资本所得税；当短期资本所得为零或负数时，则不用缴纳资本所得税。

　　“为此，有些投资者在一年的最后一天卖出所有亏损股票，在第二年的第一天再重新买回来，希望以此来降低自己缴纳的税金。”司徒捷说。

　　“但魔高一尺道高一丈，美国监管部门发现很多人采用这个手段之后，就出台了一个规定，如果在一个月之内重新将股票买回来，那么资本亏损不能用来抵税。”

　　司徒捷称，其实，面对利益，人的本性都是贪婪的，解决问题的关键，还是如何用制度来约束的问题。

　　■美国股市也“重复”征税？

　　司徒捷表示，在美国，共和党和民主党对于征收资本利得税，其看法存在着严重分歧。

　　共和党认为，资本利得税实际上是双重征税，比如上市公司在经营过程中已根据有关法律规定纳过税，投资者再次为买入股票纳税显然不合理。

　　而民主党认为，只有拥有一定社会财富的人才会有财力购买股票，因此向富人投资所得征税有利于社会公平。

　　专家解读

　　取消红利税

　　可能性不大

　　针对关于取消红利税的呼吁，中央财经大学税务学院副院长刘桓教授昨天做了相关说明和解读。

　　解读一

　　国外也要缴纳红利税

　　“中国红利税的计税征收方式与其他国家不同。”刘桓说，美国、日本、中国香港等国家和地区都是将红利收入计入个人收入里，年终统一计税征收。

　　例如，美国实行典型的综合税制，个人在一年之内不管是劳动所得还是资本利得，均汇总为当年的收入总额，然后再根据相对应的税率，按超额累进税率方式进行计税征收。

　　而我国目前个人所得税采用的是分类征收模式，即将个人所得按照工资薪金、个体经营所得、稿酬、劳务报酬以及利息、股息、红利所得等五大类，按照不同的税率分别计税征收。

　　解读二

　　10%的红利税已很低

　　刘桓还强调，跟目前工资薪金收入的税率相比，个人红利税税率已经相当低。按个人所得税法规定，个人的红利所得适用比例税率为20%。

　　2005年，国家又出台鼓励政策，个人取得上市公司的红利所得按10%征收，取得非上市公司的红利所得还是按20%征收。

　　刘桓表示，10%的税率，相对于劳动所得的工资、薪金所得的3%至45%的累进税率来说，已经偏低。

　　（责任编辑：王慧绵）

　　

　　解读三

　　机构免交是避免重复征税

　　有网友质疑：“机构投资者免交红利税是对个人投资者的不公平。”刘桓解释说，上市公司分红来源是企业税后利润，已缴纳了企业所得税；如果分红给股东公司，属于股东公司的所得收入，再征税就是重复征税。

　　但是，机构只有把所得的红利收入用于企业发展、扩大再生产等用途，才能免交企业所得税。如果发放给个人，还是要依法征收个人所得税。

　　向个人投资者征收红利是否也属于重复征税？刘桓认为，只要个人取得收入，不管收入来源是什么，都要按照不同的税率缴纳个人所得税，这是公民的义务。

　　记者手记

　　综合与分类结合的

　　税改方向

　　此次呼吁取消红利税，有一个听起来似乎很有说服力的证据，即“很多国家都取消了红利税”，因此中国应该跟国际接轨。

　　实际上，这是一个误解。外国并非不征这部分个税，只是不单独征收，而是年底算总账罢了。

　　其实，这是两种不同税制造成的现象：我国是分类征税，国外是综合税制或综合与分类相结合的税制。

　　分类税制，特点是针对不同性质的所得规定不同的税率。优点是简单、便捷；缺点则是征税范围有限，但着眼于有连续稳定收入来源的单项所得，而对某些项目不采用累进税率，因此难以体现纵向公平的纳税原则。

　　综合所得税制，是对个人全年各项不同来源的所得，综合计征个人所得税。优点是能体现纳税人的实际负担水平，税基较宽不易漏税，有利于组织财政收入；缺点是课税手续较繁琐，管理难度大。

　　而分类和综合结合的所得税制，则是将两种税制的优点兼容并蓄，实行分项课税和综合计税相结合，也是当今国际上广泛实行的个人所得税制。

　　据了解，我国目前个税改革的一个大方向，就是逐步转向综合与分类相结合的税制体制。不过，改革税制并不容易，这个目标也已经喊了很多年。

　　税改不但要求企业财务会计制度、税收征管制度的配套完善，也对公民个人的纳税意识和诚信素质要求更高。

　　一位业内人士曾说，很多在华的外国人每年3、4月份都要赶回国内，到税务机关申报收入纳税情况。

　　这位人士感叹：何时国人也能有这种纳税意识，不瞒报收入、诚信申报，那就离实现税改目标不远了。

　　（责任编辑：王慧绵）