数据出炉前夕市场谨慎情绪弥漫 现券收益率略有上行

　　

　　核心提示：今日债市较为弱势，多数券种收益率有所上行。此次降准看来只是对于外汇占款流出的对冲，并未开启宽松周期。同时由于明日将出炉11月份经济数据，市场也相对来说比较谨慎。

　　新华08网北京12月8日电(记者胡章俊 马蓉) 12月8日债市收益率略有上行。长江证券宏观债券组观点称，今日债市较为弱势，多数券种收益率有所上行。国债走势弱于政策性金融债，而信用产品方面则多现上行，短融的表现相对较优。央行在周二进行了千亿回笼之后，今日继续了回笼了360亿元。尽管对于资金面并未造成巨大冲击，但是对于市场放松预期来说有所打击，此次降准看来只是对于外汇占款流出的对冲，并未开启宽松周期。同时由于明日将出炉11月份经济数据，市场也相对来说比较谨慎。

　　12月8日货币市场利率涨跌互现。Shibor各期限平均上行2.1BP？其中，隔夜下行1BP至2.8596%，一周上行3.84BP至3.4692%，一月期shibor利率上行10.73BP至4.8042%？

　　图表1 shibor利率走势图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　12月8日央票二级市场涨跌互现，16只成交品种中5涨2平9跌， 成交量636.3亿元，较前一交易日下跌32.99%。成交量排名前十的央票剩余期限均值1.42年，修正久期均值1.35，凸性均值3.80。11央行票据88(0.94年)、11央行票据94(1.00年)、11央行票据77(0.10年)成交量排名居前三？央票今日报价收益率曲线各期限点均稳定波动。

　　图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　12月8日，银行间债券市场共有31只国债成交，市场表现为14涨1平16跌？总成交量141.8亿元，较前一交易日下跌16.64%？成交量前十的品种剩余期限平均为3.88年，较前一交易日有所延长？11贴现国债03成交量居首位，共计18亿元，剩余年限0.09年？国债今日报价收益率曲线中长端有下行，整体波动在1BP以内。

　　图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　【责任编辑：王钦炜】

　　

　　核心提示：今日债市较为弱势，多数券种收益率有所上行。此次降准看来只是对于外汇占款流出的对冲，并未开启宽松周期。同时由于明日将出炉11月份经济数据，市场也相对来说比较谨慎。

　　12月8日，银行间债券市场共有98只政策性金融债成交，市场表现为31涨14平53跌？总成交量为739.8亿元，较前一交易日上升1.87%？成交量前十的品种剩余期限平均为3.59年，较前一交易日有所延长？11农发02成交量居首位，共计66.5亿元，剩余年限4.10年？固息金融债今日报价收益率长端小有下行，整体企稳。一年定存基准金融债报价收益率继续微调1BP以内。

　　图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　8日，银行间市场企业债、中票和短融共完成成交量1014.45亿元，较前一交易日减少11.4%。当日81只获得成交的企业债完成了229.82亿元的成交量，较前一交易日减少9.9%。“10铁道01”以20.8亿元的成交量位居榜首，当日收益率收于5.2146%。成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为5.4408年。此外，当日超过六成的企业债个券价格下跌，“10宜春城投债”为当日跌幅最大的个券，较前一交易日价格下跌1.58%。

　　此外，110只获得成交的短融完成了231.97亿元的成交量，较前一交易日增加3.86%？其中，“11铁道CP01”以60亿元的成交量名列榜首？当日47.3%的短融个券价格上涨，其中“11川恒鼎CP001”涨幅最大，全天价格上涨0.82%？190只获得成交的中票完成了552.66亿元的成交量，较前一交易日减少17.11%？其中“11电网MTN2”以16.7亿元的成交量位居首位？当日六成中票个券价格下跌，“11河钢MTN2”跌幅最大，较前一交易日价格下跌2.14%？

　　收益率方面，09铁道部MTN1成交在4.79%的位置，铁道部曲线2年期受之影响上行至4.7568%的水平；曲线短端上移平均0.5-3BP，长端下移2-6BP。08中石油MTN2、09中石油MTN1、11联通CP01分别成交于3.96%、4.70%和4.63%-4.65%附近，中短期票据超AAA曲线0.04、0.25和0.75年分别上行5.03BP、2.78BP，以及下行1.27BP。AAA等级中票短融双边较为稳定，存量券成交期限以0.5-0.75年、3年以及5-7年为主，曲线日终各期限平均波动在1-2BP。

　　图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图

　　

　　8日银行间债券市场交易结算面额共计8042.81亿元，较前一交易日减少551.75亿元。其中，现券交易面额2990.12亿元，较前一交易日减少337.23亿元；质押式回购结算量比前一交易日减少219.80亿元，总计4887.53亿元；远期交易发生2笔。具体情况见下表:

　　2011/12/8

　　面值额（亿元）

　　与前一交易日比较（亿元）

　　笔数

　　与前一交易日比较（笔数）

　　现券交易

　　2，990.12

　　-337.23

　　1754

　　-229

　　回购交易

　　5，042.69

　　-224.52

　　1220

　　-64

　　其中:买断式回购

　　155.16

　　-4.72

　　115

　　-3

　　 质押式回购

　　4，887.53

　　-219.80

　　1105

　　-61

　　远期交易

　　10.00

　　10.00

　　2

　　2

　　合计

　　8，042.81

　　-551.75

　　2976

　　-291

　　数据来源：中债信息网www.chinabond.com.cn

　　(完)

　　【责任编辑：王钦炜】