货基宣传力度加大 基金公司规模战硝烟再起

　　

　　核心提示：2011年即将告一段落，一些基金公司已经开始“闷头发力”，意图在年关之际提升资产规模排名。值得关注的是，近期基金公司对于货币市场基金的宣传明显升温，而从历史上看，货基一向是基金公司“冲规模”的利器。

　　接近年底，基金公司规模排名压力再现，“冲规模”的招数多种多样。近期，某基金公司债基发行期只有不到3周。该公司有关人士透露，部分原因就是为了年底冲规模。值得关注的是，近期基金公司对于货币市场基金的宣传明显升温，而从历史上看，货基一向是基金公司“冲规模”的利器。

　　基金公司“闷头发力”

　　“我们公司希望能借这次基金发行，在年底冲一下规模。”近日，上海一家基金公司的市场部人士向中国证券报记者透露。据了解，该公司于12月初发行了一只债券型基金，发行期控制在3周以内，该基金也将在今年年底之前成立。

　　2011年即将告一段落，一些基金公司已经开始“闷头发力”，意图在年关之际提升资产规模排名。近期，一些拥有渠道优势的银行系公司，已取得了明显超越同行的新基金发行成果。11月底，北京一家银行系基金公司开始发行保本产品，明确提出了80亿元的“募集规模上限”目标。对此，有业内人士表示，在接近年底这个时点，从相对同业明显偏高的募集规模和较少的认购户数来看，一些基金公司依靠渠道资源暗中发力，不错的发行规模有助于它们在2011年基金业资产规模排名战中添把“小火”。

　　值得注意的是，近期不少基金公司开始卖力宣传旗下的货币市场基金，大多以货基高收益作为卖点。对此，有业内人士指出，利用货币基金冲规模是各家基金公司主要倚重的手段。“货币资金申赎不收手续费，流动性也比较好，便于大资金进出。一般来说，基金公司和一些资金实力比较大的客户说好，在货币基金上冲一把规模是比较方便的。”该位人士说。不过，他也表示，今年上半年存款准备金率连续提高，银行资金紧张，而且出现高息揽储的现象。他认为，目前基金公司在货币基金上冲规模，难度似乎比以前更大一些。

　　逆市冲规模难度加大

　　有基金销售人员向中国证券报记者表示，一些在年底前发行新基金的公司，虽然有为资产规模添砖加瓦的意图，但也降低了预期。“今年年景实在太差了，现在新基金基本发不动，公司还是以保成立为主。”

　　“要冲规模，还是得靠货币基金，不过我们公司不想这么做。”一位基金公司市场人士近日和中国证券报记者交流时表示。她透露，今年艰难的基金发行形势已经使公司意识到，短期突击的基金资产规模给公司的业绩表现和稳定发展不但带不来好处，反而加剧了管理资产的波动。

　　“明年不可能再这样下去了，我想股东方面应该也知道行业的暴利时代已经结束。资产规模对于公司高管的考核和职位升降虽然有帮助，但以后基金公司要向更全面的财富管理方向转型，股东必须接受和容忍这样的调整过程给资产规模增长带来的压力。”该位人士说道。

　　中国证券报记者了解到，一些相对“超然”的基金公司无意耗费成本和精力来突击扩大资产规模，他们着力于维护现有的客户，积极与客户沟通，以保有现存的基金份额。如上海一家基金公司近期启动了旗下一只股票型基金的大比例分红计划。业内人士表示，年底保险公司等机构投资者出于避税的目的有分红要求，为挽留这些客户，一些基金公司就会推出较高比例的分红措施。（田露）

　　【责任编辑：李澎】

　　

　　核心提示：2011年即将告一段落，一些基金公司已经开始“闷头发力”，意图在年关之际提升资产规模排名。值得关注的是，近期基金公司对于货币市场基金的宣传明显升温，而从历史上看，货基一向是基金公司“冲规模”的利器。

　　重仓股异动改写股基排名

　　作为股票型基金业绩排名的决定性因素，基金重仓股四季度以来分化明显。成功案例如天舟文化连续上涨，带动景顺长城增长四季度以来超过百位的排名提升；而紫鑫药业的大幅下挫，则加剧了重仓该股的基金净值滑坡。距2011年底只剩十余个交易日，最后阶段重仓股的表现，将成为股基全年排名大战的“胜负手”。

　　力撑股基逆市上涨

　　WIND数据显示，截至12月7日，在纳入统计的412只股票型基金中，有101只基金四季度以来实现了正收益，其中10只基金的全年跌幅已收窄至10%以内。四季度以来业绩增幅排名居前的股基多得益于重仓股的良好表现。

　　截至12月8日，四季度以来，上证指数下跌1.25%，而涨幅超过30%的基金重仓股有30只。其中，天舟文化以103%的涨幅居于首位。该股流通股东排名前两位的景顺长城内需增长贰号、景顺长城内需增长，四季度以来分别取得了4.04%、4.38%的净值增长率，今年以来的业绩排名较三季度时大幅提升了120位与127位。此外，这两只基金还重仓了四季度以来涨幅47.46%的乐视网。宝盈资源优选四季度以来净值增长了3.17%，其重仓股拓尔思四季度以来上涨了53.7%，宝盈资源优选目前的业绩排名也较三季度末提升了9位。目前跃居今年以来股基排名第一位的东方策略成长，其重仓配置的金融股虽然个股涨幅不大，但整体表现较强，从而带动东方策略成长四季度以来实现了2.5%的净值增长率。

　　部分重仓股“摆乌龙”

　　也有部分基金重仓股四季度以来不涨反跌，成了基金排名大战自毁业绩的“乌龙球”。WIND数据统计，16只基金重仓股四季度以来的跌幅超过了30%。紫鑫药业在四季度复牌后，连续三个交易日开盘跌停，四季度以来跌幅高达43.5%，引发其持股基金延续下跌态势。世联地产四季度以来则下跌了35.9%，三季度持有世联地产仓位较重的基金，四季度以来净值跌幅均超过了3%，排名也随之下滑。此外，三季度重仓超声电子的两只基金，受其四季度以来逾34%的跌幅影响，净值增长率均下跌逾3%，业绩排名滑落。

　　有业内人士认为，尽管今年以来行情惨淡，但年底基金仍有争夺排名的压力。业绩较差的希望收窄跌幅，排名靠前的基金则力争三甲。近年来，基金重仓股在年底排名大战中发力较为常见。2010年华商盛世成长业绩夺冠，其三季度重仓股万邦达、中恒集团在2010年四季度涨幅均接近50%，成为该基金去年基金排名大战最后时刻的“压哨球”。2009年冠军华夏大盘精选在2009年三季度末的第一大重仓股阳泉煤业，在2009年四季度逾30%的涨幅也为该基金夺魁做出了重要贡献。（郑洞宇）

　　【责任编辑：李澎】

　　

　　核心提示：2011年即将告一段落，一些基金公司已经开始“闷头发力”，意图在年关之际提升资产规模排名。值得关注的是，近期基金公司对于货币市场基金的宣传明显升温，而从历史上看，货基一向是基金公司“冲规模”的利器。

　　基金排名战：前三名竞争激烈

　　历年的股基排名争夺战往往成为业内关注的焦点。争夺前三名的基金之间业绩差距较小，并且随着最后时刻的来临逐渐缩小，导致业绩竞争十分激烈。

　　2008年，由于市场大幅下跌，偏股型基金全年业绩均为负。因此，2008年基金排名战的特点是“拼”谁亏得更少。排名战的焦点最终集中在华夏大盘的王亚伟与泰达荷银成长的王勇身上。截至12月下旬，净值增长率最高的5只基金均亏损三成以上，前三名依次为泰达荷银成长、华夏大盘和金鹰中小盘，三者之间业绩相差甚微。其中，泰达荷银成长与华夏大盘相差约1.6个百分点，而华夏大盘与金鹰中小盘收益率相差仅0.2个百分点。最终王勇执掌的泰达荷银成长取得了全年股基业绩第一。到了2009年，公募基金迎来丰收年，标准股票型基金平均净值增长逾七成。最终的排名战在王卫东执掌的新华优选成长、陆文俊的银华价值优选和王亚伟的华夏大盘精选之间展开。2009年12月28日，银华价值优选、华夏大盘精选和新华优选成长三只基金净值增长率非常接近，分别为113.68%、112.25%和110.15%。银华价值优选与华夏大盘精选之间相差1.4个百分点，华夏大盘精选和新华优选成长之间相差2.1个百分点。最后一日，华夏大盘精选最终以0.11%的微弱优势从银华价值优选的手中夺得了股基第一名。

　　回顾去年，截至2010年11月底时，孙建波掌管的华商盛世成长收益率第一，大幅领先于当时尚处于第三位的华夏策略。但十多个交易日后华夏策略追至第二，两者之间差距迅速缩小。截至12月30日，华商盛世的业绩增长率领先华夏策略7.08个百分点，而华夏策略和银河行业优选的业绩差距仅为0.61个百分点，最终孙建波获胜。（曹淑彦）

　　【责任编辑：李澎】