专家学者:美国人高消费低储蓄酿成危机

　　

　　美国人消费居全球之冠

　　普林斯顿大学教授谢尔顿近日发布了一本新书《当世界储钱之时，为什么美国人不断花费？》。书中分析了2008年的金融危机，并作出明确表态：“美国人储蓄太少，花费太多，过度借贷。” 谢尔顿说，位于西欧和东亚的国家，政府通过特殊的储蓄机构，积极鼓励人们储蓄，然而，美国却是相反走向。

　　谢尔顿教授认为：“美国人肯定超支，过去几十年，你可以看到美国人消费水平和控制购物的能力，美国简直是一个消费主义为主的国家。唯一比较接近的可能是英国人，但是，他们的花费只占美国人消费水平85%左右，德国，法国和其它国家占70%，日本更加低，所以，绝对可以说美国人花钱胜于任何其它国家的人。”

　　谢尔顿教授说：“本杰明富兰克林的训诫，曾经在19世纪，对欧洲和日本的影响更大，早前的美国人有良好的储蓄习惯，主要是有一些储蓄银行，集中在新英格兰，大西洋沿岸中部和中西部。”但是，很多美国人，特别是在南部和西部，直至1910年，也没有一个储蓄银行。当第二次世界大战期间，以及战后的几十年，美国人曾经有良好的储蓄经验。

　　美国金融机构诱导人们过度借贷

　　谢尔顿教授分析说：“上世纪80年代，的确是一个关键的时候，美国金融机构的各方面信贷全面开放，1980年后，信用卡行业放松管制，他们可以随意收取任何的利率，美国人往往使用信用卡，如同现金一样，信用卡行业也往往专注向高风险的客户入手。”“此外，银行还不断地推出家庭资本的贷款，这是80年代中期才出现。

　　但是，1986税收法律改革，提出家庭资本贷款可作为免税优惠，就像住房抵押贷款一样，利息由贷款者支付。事实上，并没有任何其它形式的信贷可作为扣税或免税。”

　　因此，出现一个家庭资产借贷的爆发期，导致大量的中产或高收入的家庭实际上以资产抵押，再不断提升他们的信贷金额。从而，美国到达一个地步，拥有众多不同的借贷方式下，美国人得出一个结论：为什么要储蓄呢？反正如此容易获得信贷。外在的环境因素，造成美国人不储蓄的习惯，拥有一个信念：“购物直至你破产为止。”这个观念似乎是美国人文化的一部分，“透支消费”已经是很难扭转的一个定局。

　　四成美国家庭没有银行账户

　　谢尔顿教授说：“目前，数以千万的美国家庭也意识到不想获得更多的信贷或消费更多，美国人变得更加谨慎，但是，在制度上，美国仍然需要做几件事情，至少，需要改善低收入家庭的储蓄机构。”

　　最近，美国银行或其它大型的银行企图收取额外的费用，尤其是帐户不足最低结余时，每月需要支付20美元或以上的手续费。这种趋势，往往劝阻低收入家庭储蓄存款。事实上，美国有25%的低收入家庭根本没有银行帐户，他们无法支付太多的额外费用。因此，谢尔顿教授认为美国政府需要激励银行创造小储户的帐户，在欧洲各地甚为普遍，他们设有一个最低余额，但是不另收费，只是支付一定的利率。这一方面，美国政府可以通过与银行合作，以政府补贴来完成这一点。

　　谢尔顿教授说：“美国也需要遏制一些掠夺性的贷款，我认为需要修改税法，现时的税法，等同于激励真正富裕的纳税人，有助他们利用退休账户增值，购买越来越多的住房。然而，却忽视低收入和中等收入的家庭，每月过着入不敷支的生活。许多的国家，小额储蓄的账户也是免税或扣税，但是，美国却是相反，借贷人可获得免税优惠，储蓄的小户却被征收各种费用。这是不合理的。”

　　这位教授认为，这是一个长远的问题，而且，有很大的阻力。另一方面，如果我们不谈论这个问题，没有探讨储蓄节 省的好处，认为只要消费者愿意花钱购物，就会对经济有利，那么，问题的根本仍然没有解决。因此，我们必须要教育美国人储蓄的好处，以及如何取得储蓄和消费之间的平衡。

　　美国家庭财富缩水22万亿美元

　　12月8日，美国主管金融政策的美联储公布的最新资金流动报告显示，全美家庭财富今年第三季大幅缩水，创下逾两年来最大季度跌幅纪录，主要是受股市、退休金与房价跌落拖累。同时，公司大幅增加现金储备至创纪录水平。金融危机以来，美国家庭财富总计缩水约22万亿美元。

　　据美联储提供的信息，继第二季度出现一年来首次下降之后，全美7月至9月家庭财富净值减少了2.2亿元或4.1%，至57.4亿美元。这不但是自从2008年9月雷曼兄弟公司破产以来最大的跌幅，而且也是资产持续两季缩水。2008年第四季，全美家庭财富缩水5.6亿美元。家庭财富指的是包括房屋、银行存款与股票等价值减去诸如抵押贷款和信用卡等债务后的净值。

　　美联储说，虽然今年第三季后，股市成长了约10%，但是与四年前达到的高峰相比，目前仍然低约两成。美国民众手中股票的价值第三季减少了5.2%。相关信息显示，按照道琼美国总股市指数，第三季度全美股市总值中减少了2.6美元资产，剩下的资产约15.3亿美元。大约一半的美国家庭拥有股票或者股票共同基金，约占整个财富的15%，虽然不如房地产价值，但高于银行存款。

　　而房屋价值则缩水0.6%，至16.1亿闰元，与衰退开始前2007年近21万亿美元的价值相差许多。分析师说，房价面临压力，严重拖累作为大多数民众主要财富来源的房屋净值。大多数经济学家预期，随着银行拥有数以百万计的法拍屋重新入市，房价将继续下滑，将造成家庭资产进一步缩水。

　　（责任编辑：郭彩萍）