95%股基3年回报收正 26只3年连赢同侪

　　

　　核心提示：数据显示，自2009年起，3年以来，236只可比偏股基金中，有225只实现正收益，占95.34%。也就是说，如果投资者在2009年初买入基金，三年后成功实现正收益的高达九成五。有26只偏股基金在2009年、2010年和今年以来截至2011年12月13日的3个区间段内，复权单位净值增长率均居同类可比基金业绩的前半营，占11.02%。

　　距离2011年收官仅余11个交易日，基金年度业绩排名争夺战进一步升级，但业绩逆转的可能性已经微乎其微。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，自2009年起截至2011年12月13日，在近3年的时间里，有26只主动管理的偏股基金回报率始终位列同类前半营，其中的7只基金3年间的回报率更跻身同类前1/3阵营。

　　旗下3只股基连续3年跻身同侪前半营的国泰基金投资副总监张玮在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，这源于对“知行合一”的坚持。并表示，在2012年公司将坚持4大投资主线，秉持公司守正出奇的投资理念，把握市场出现的结构性机会。

　　95%股基3年回报收正 26只连续3年赢同侪

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，今年以来截至12月13日，基金在市场的阴跌下备受煎熬。纳入统计范围内的236只主动管理偏股基金(成立满3年)，在今年无一实现正收益，平均回报率为-21.75%。

　　虽然今年的业绩表现不尽如人意，但基金业绩的持续性是衡量其投资价值更为重要的标准。WIND资讯数据显示，自2009年起，3年以来，236只可比偏股基金中，有225只实现正收益，占95.34%。也就是说，如果投资者在2009年初买入基金，三年后成功实现正收益的高达九成五。

　　具体看来，王亚伟执掌的华夏大盘精选三年业绩表现最牛，2009年以来复权单位净值增长率高达132.63%，其中，2009年净值增长率为116.19%、2010年净值增长率为24.24%、今年以来净值增长率为-13.38%；华商盛世成长紧随其后，2009年至今回报率为114.95%；华夏策略精选暂列第三，区间复权单位净值增长率为113.47%。需要指出的是，在没有一只基金连续三年跻身前十强阵营的背景下，仅上述3只基金在其中的2年均跻身业绩排行榜前十的队伍中。

　　需要注意的是，在上述3年期业绩录得正回报的偏股基金中，有26只偏股基金在2009年、2010年和今年以来截至2011年12月13日的3个区间段内，复权单位净值增长率均居同类可比基金业绩的前半营，占11.02%，涉及17家基金公司，其中，国泰和嘉实两家公司均有3只基金列席。

　　5公司旗下7股基 连续3年业绩跻身前1/3

　　值得指出的是，上述26只三年来业绩始终位列同类前1/2阵营的偏股基金中，更有7只基金连续三年业绩均跻身同类前1/3阵营。具体看来，分别是华夏大盘精选、华夏策略精选、嘉实主题精选、景顺长城增长、景顺长城增长2号、大摩资源优选混合和建信核心精选等7只基金。其中，华夏和景顺长城等2公司旗下均有2只偏股基金列席。

　　从基金规模上分析，按上述7只偏股基金2011年三季末的规模和12月13日的单位净值推算，平均资产规模为45.5亿元，目前纳入统计范围内的236只偏股基金平均资产规模为40.51亿元，即7只基金平均规模高出平均水平12.32%。

　　在近年来，基金经理的高频率变更，牵累不少基金的风格和业绩受到影响。而从上述7只偏股基金掌舵者变更的角度观察则发现，这7只业绩始终居前的基金掌舵人，除景顺长城旗下2只在2010年均增加一名基金经理外，仅建信核心精选基金自2009年以来更换过基金经理，即其中的绝大部分基金的掌舵人都保持了较好的延续性。

　　【责任编辑：山晓倩】

　　

　　核心提示：数据显示，自2009年起，3年以来，236只可比偏股基金中，有225只实现正收益，占95.34%。也就是说，如果投资者在2009年初买入基金，三年后成功实现正收益的高达九成五。有26只偏股基金在2009年、2010年和今年以来截至2011年12月13日的3个区间段内，复权单位净值增长率均居同类可比基金业绩的前半营，占11.02%。

　　而与上述基金在近三年以来的优异表现恰恰相反的是，有30只主动管理的偏股基金在2009年、2010年以及2011年以来截至12月13日区间，业绩始终位列同类可比基金后1/2阵营，涉及22家基金公司。

　　需要注意的是，上述30只业绩连续位居后半营的股基中，有8只基金在3个区间内，回报率均排名整体后1/3梯队，涉及金元比联、华富等8家基金公司。

　　从基金规模上分析，按上述8只偏股基金2011年三季末的规模和12月13日的单位净值推算，平均资产规模为22.67亿元，低于整体平均水平44.04%。

　　而从8只基金掌舵者的持续性角度观察则发现，在2009年以来，上述基金的掌舵人均发生过变动，这不免影响了其业绩水平的稳定性。

　　国泰基金张玮：坚守“知行合一”理念

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，三年以来，业绩始终处于可比基金前半营的26只基金中，国泰基金公司占据3个席位，是涉及绩优基金数量最多的基金公司之一。具体看来分别是国泰金鼎价值精选、国泰金龙行业精选和国泰金鹰增长等3只偏股基金，自2009年至今累计回报率分别达到59.1%、56.57%和51.45%。

　　为探究业绩持续居前的奥秘，记者致电国泰基金公司投资副总监，同时也是国泰金鹰增长基金掌舵者的张玮，他从多个角度同记者分享了其投资理念。

　　张玮表示，“我们始终坚持价值投资，守正出奇。所谓守正出奇就是要出奇制胜、不走寻常路，我们从来不跟随大多数的脚步。”

　　“国泰基金公司主要的投资理念是做到知行合一。虽然基金业界大部分同行都以价值投资为理念，但真正能做到知行合一这点的却甚少。而我们则始终坚持这一点，并切实落实到投资行动上。目前市场上的换手率普遍较高，而国泰基金公司的换手率在业界是较低的，基本保持在后10%内，并且我们选择重仓的股票普遍市盈率较低。”他补充道。

　　“其次，我的在选股方面始终坚持耐心持有，长期投资的理念，心态较为稳定。不争做短期利好下的短线英雄，尽量避免从众，坚持持有一些中长期成长性较好的股票，追求较长时间的投资。因为如果采用短线操作，对基金业绩势必会产生波动性的影响。同时，公司也鼓励基金经理在投资过程中扬长避短，充分发挥自主权利，为投资者获取最大的收益。”

　　而对于2012年的市场，张玮表示，2012年经济增速放缓，市场不见得会大幅上涨，但大幅下跌的可能性也很小，因为目前市场已处在估值底部区域，整体还将维持震荡格局，在这样的背景下，会显现出结构性的投资机会。

　　对于2012年国泰基金的投资主线，张玮告诉记者，国泰基金将主要关注以下几个方面:一，将继续关注内需消费品行业；二，关注受益“十二五”经济转型的新兴产业；三，看好传统行业；四，关注受益2012年年内新财政政策的行业，例如环保、水利等。

　　景顺长城王鹏辉：在潜力行业中精选个股

　　而连续三年业绩始终位列同类前1/3阵营的基金可谓是名副其实的“长跑冠军”，景顺长城增长和景顺长城增长2号两只基金就是这个队伍中的代表。其掌舵人之一的王鹏辉自2007年9月接任景顺长城增长和景顺长城增长2号两只基金经理以来，基金在经历高位转折后，近年来对消费品投资的成功大大提升业绩。近三年以来，业绩始终处于同类型的前1/3阵营内。

　　王鹏辉在投资上推崇顺势而为，在操作风格上，不属于交易型风格，注重趋势性选时，而非波段性的操作，且尽量减少对短波机会的参与，由其掌管的上述2只基金多年来的持股换手率基本保持与同类型持平的水平。他曾表示，对其而言，最理想的投资是在向好的行业趋势中精选个股。

　　德圣基金研究中心也曾分析表示，精选优质消费成长股是王鹏辉投资策略的重要一环。其管理的这两只基金取得的优异成绩很大程度上与行业投资主线契合市场以及优秀的选股能力不可分开。（记者隋文靖）

　　【责任编辑：山晓倩】