年末基金意外收获 新基金销售井喷

　　陈晶泽

　　沉闷的新基金发行市场在年末迎来了意外惊喜。

　　12月14日，浦银安盛增利分级基金正式成立，这只债券型分级基金成立规模9.05亿份。对于浦银安盛这家规模不大的基金公司而言，这样的规模实属不易。

　　不过浦银安盛的“意外”收获并非偶然事件。比浦银安盛增利分级基金早一天成立的建信双息红利基金规模则达到19.5亿份，此前的鹏华丰泽分级基金成立规模达到29亿份，长盛同禧信用增利分级基金规模也达到19.2亿份。

　　如此发行规模一扫今年全年新基金整体销售不佳的局面。统计数据显示，截至12月8日，今年以来延长募集期的基金共有15只，迷你基金更是层出不穷，部分基金公司甚至主动缩短发行期限，提前结束发行。相对这样的情况，最近成立的几只新基金无疑是非常幸运的。

　　从托管银行来看，今年11月之后成立的规模超10亿份的新基金共有10只，其中的4只托管行为中国银行，2只选择了邮储银行，另外中信银行、建行、工行、招商银行各有1只。从基金投资风格来看，债券基金共有5只，被动型指数基金有3只，保本型和混合型各1只。

　　业绩决定销售

　　在庆祝新基金顺利发行的同时，部分基金公司也同时在总结其中的经验。

　　浦银安盛相关人士对《第一财经日报》记者表示，浦银增利分级债券基金是一个封闭三年的基金，这么长的封闭期对基金公司来说是好事，但对投资者来说却未必。因而在产品设计上，采用了A、B份额合并发行模式，给投资者提供了三种灵活的交易方式。另外，在最终的销售渠道上，公司也详细考察了很久最终才确定将托管行定为上海银行。

　　据介绍，很多人现在认为，银行系的基金公司发行新基金会相对容易，这其实并不准确。有股东的背景在，自然有它的好处，但从基金公司成立这几年来看，最终决定基金公司总规模的还是业绩。浦银安盛自首只基金发行到现在，也有4年时间了，公司一直上不去，首只基金业绩不行确实是大问题。

　　“但现在情况有所改观。”上述人士表示，在新基金销售过程中，另一只债券型基金今年以来的良好表现起到了很大作用，在渠道方面向客户推销时，说服力度非常大。

　　至于销售渠道，该人士表示，现在中小渠道受到越来越多的基金公司重视，但这些中小渠道其实也有各自的特点。“比如这次我们选择上海银行做托管行，就是因为在之前的市场调研中发行，上海银行的国债销售非常好。经过后期沟通后了解到，上海银行的客户风险偏好大多偏保守，那么我们将这次的债券型分级基金放在上海银行作为主要销售渠道，成功的概率就会比其他风格偏基金的银行会更高。”

　　基金适销对路

　　业内人士表示，在过去几年，建行、工行一直是基金销售的主要渠道，最近几年农行、邮储银行也发挥各自的渠道优势，基金销售规模猛增。相比较之下，一些小银行就显得有些被边缘化的趋势。不过这一现象在最近，尤其是今年以来得到改观。

　　“不是说建行、工行这些大渠道的银行理财经理不重视，而小银行的理财经理更用心。重要的原因是因为，在总共那么多人力的前提下，大渠道可能一个人要在同一时间内了解很多个产品，而小渠道一个人在同一时间只要面对很少的几个产品，在经力分配上自然会更多。”除银行理财经理经力分配的因素外，在基金公司培训上，对大渠道的理财经理，基金公司也不可能说经常进行培训，而小渠道则方便很多，理财经理一旦遇到问题，基金公司就可以很快跟上。当理财经理对产品理解加深，同时自己有信心之后，才能很好地销售给客户。

　　沪上一私募总经理也表示，销售其实还只是其中一个环境，针对不同的市场开发出适应这种市场环境的产品才是决定产品最终销售结果的因素。“比如今年股市非常不好，你非要去推股票市场的产品，肯定不行。适应市场需求去开发产品才能保证最终的销售。”

　　今年以来各类型基金销售的统计数据显示了不同类型基金在特定的市场环境中对销售的影响之大。

　　根据统计数据，今年成立的规模超过10亿份的64只新基金中，债券方向基金就占据了23只，保本型占据了12只。而规模不足1亿元的迷你型基金中，则为投资于股票市场的主动型和被动型基金所占据。