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政策开启黄金十年 水利板块迎4万亿投资盛宴

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-22 08:12 来源: 新华08网

  

  核心提示:分析人士指出,由于在水利基建投资中,建筑工程占比最大,为70%左右。细分来看,防洪工程、水资源工程、农田水利工程是未来5至10年的建设重点,由此将带来大量的建筑工程需求

  中央经济工作会议12月12日至14日在北京举行。会议强调,坚持不懈抓好“三农”工作,增强农产品供给保障能力。要抓好水利基础设施建设,扩大小型农田水利建设重点县范围,新建一批高标准农田。

  业内人士表示,在一系列政策的大力推动,资金瓶颈逐步破解的情况下,水利建设投资增长具有长期的持续性,水利板块有望成为后市新的投资主题。

  行业迎来重大发展机遇

  国内外旱涝灾害频发,造成经济损失、人道灾难和生态破坏,给经济社会带来沉重打击。旱涝灾害的爆发对我国也造成直接经济损失、间接经济损失,对宏观经济增长造成影响,严重阻碍和制约了我国的经济发展。

  由此可见,加大水利投资已刻不容缓。从水资源时间分布来看,我国降水年内年际变化较大,60%至80%降水集中在汛期,且降水量越少的地区,年内集中度越高,年际变化越大,容易形成春旱夏涝或连旱连涝。从水资源空间分布来看,分布极不均匀,主要表现为南方多、北方少、东部多、西部少。我国北方人口占比为46%,耕地占比为60%,但水资源占比仅为19%;南方人口占比为54%,水资源占比高达81%。

  今年,水利工作已被提至新的历史高度。12月中央经济工作会议在北京召开。会议提出了明年经济工作的主要任务。其中一项主要任务就是要抓好水利基础设施建设。这是本年度第四次把水利建设提到非常重要的议程上。

  第一次,2011年1月29日发布的中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》提出,力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年,国内水利基建投资为2320亿元,高出一倍就是4000亿元左右。中央一号文件对水利改革发展进行了全面部署,由此吹响了水利建设的冲锋号。

  中央水利工作会议于2011年7月召开,这是国家层面最高规格的水利工作会议。这意味着,水利工作受到中央政府的高度重视,水利工作已被提升至新的历史高度。

  2011年10月12日,国务院新闻办举行了关于“当前水利形势和水利发展‘十二五’规划”的新闻发布会,会议指出“十二五”期间水利总投资预计为1.8万亿左右,10年是4万亿。这1.8万亿主要用于四个方面的水利建设:一是农田水利建设,二是防洪工程建设,三是水资源保障和城乡供水能力提高的工程建设,四是水土保持和生态建设。据此计算,“十二五”期间水利投资年均复合增长率为15%,总投资规模将较“十一五”的7000亿元增长155%。

  水利建设行业是由政府主导投资的行业,行业的发展取决于国家对水利建设的重视程度和投资规模。年初至今,水利建设受到国家的高度重视,且投资规模大增,水利行业迎来重大发展机遇。

  【责任编辑:王婧】

  

  核心提示:分析人士指出,由于在水利基建投资中,建筑工程占比最大,为70%左右。细分来看,防洪工程、水资源工程、农田水利工程是未来5至10年的建设重点,由此将带来大量的建筑工程需求

  投资力度有望显著增强

  水利项目审批力度加大,为今后水利投资增长提供了充足的项目储备。从水利部获悉,今年以来,水利部和国家发改委已批复或核定中央立项项目37项,总投资规模约1,775亿元。而2010年度中央项目投资占水利建设投资比重约为20%,按照这一比重计算,今年发改委批复或核定的水利项目将达到8000亿以上,这为今后水利建设投资的大规模增长提供了充足的项目储备。同时截至目前,2011年水利部已审批和报送国家发展改革委中央立项项目42项(包括已批复或核定的37项),总投资规模约2356亿元,其中工程规划3项、项目建议书7项、可行性研究报告21项、初步设计报告11项。

  预计水利投资明年起有望加速。根据2011年中央一号文件明确了10年内要投入4万亿元用于水利建设,由于年均4000亿的额度还未完成,因此,业内人士分析认为,投资力度将在明年显著增强。

  近期又有媒体报道《全国节水灌溉发展“十二五”规划》和《大型灌区续建配套和节水改造“十二五”规划》将于近期出台,根据该规划,到2015年,力争全国新增高效节水灌溉面积达1亿亩,全国70%大型灌区和50%中型灌区完成配套续建和节水改造任务,共涉及灌溉面积近2.83亿亩;该规划较《水利发展“十二五”规划》和年初中央一号文件中提及的新增5000万亩节水灌溉面积增加一倍,同时,“十二五”期间,中央财政将安排至少800亿元,国家还将将从全国小型农田水利重点县建设资金中每年安排50亿元用于高效节水灌溉工程。

  因此,2011年初至今,水利建设受到国家的高度重视。“十二五”期间水利投资规模将大幅度增加,水利行业迎来投资盛宴。

  【责任编辑:王婧】

  

  核心提示:分析人士指出,由于在水利基建投资中,建筑工程占比最大,为70%左右。细分来看,防洪工程、水资源工程、农田水利工程是未来5至10年的建设重点,由此将带来大量的建筑工程需求

  订单收入有望明年体现

  二级市场上,水利板块在2010年末被提前炒作后,部分个股仍跻身2011年牛股榜。特别是在今年10月24至11月4日的反弹过程中,水利板块与文化传媒板块联手领涨大盘,成为该轮行情的急先锋。

  统计数据显示,今年10月24至11月4日,上证指数大涨211点,涨幅为9.11%,而水利板块放量暴涨16.79%,居板块涨幅榜第三位,并且单日成交均超过25亿元。其中,先河环保同期涨幅达到36.02%,大禹节水、新界泵业、安徽水利等个股涨幅超过20%,成为阶段性行情的大牛股。

  从基本面看,2011年的中央一号文件锁定了加快水利改革和发展,明确提出从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设,是国家首次把水利工作摆上如此突出的位置。此后,农田水利规划和工作部署进入密集释放期。7月初中央水利工作会议召开,财政部提出财政资金投入的总量和增幅要有明显提高;10月,水利部进一步明确了10年4万亿元的投资思路,“十二五”期间全国水利投资总额将达1.8万亿元;而《全国节水灌溉发展“十二五”规划》和《大型灌区续建配套和节水改造“十二五”规划》也于近期出台,这两项规划将《水利发展“十二五”规划》和年初中央一号文件中提及的新增5000万亩节水灌溉面积提高了一倍达1亿亩,要求全国70%大型灌区和50%中型灌区完成配套续建和节水改造任务,共涉及灌溉面积近2.83亿亩。

  据分析预计,今年冬季至明年春季前农闲期会迎来水利建设的小高峰,而且2011年尚处于规划期的大量项目2012年有望集中投入建设。上海证券认为,水利建设投资增长具有长期的持续性。

  国泰君安指出,随着相关政策的逐步落实,水利水电公司项目合同增加,经过两年左右的工期,反映到每股收益的大幅提升。下半年起上市公司订单已略有表现,随着资金落实到位,预计明年订单收入确认都将加快,业绩会有体现。

  又至年底,作为传统A股市场重头戏的农业板块再度成为市场关注的重点。其中,与农业密切相关的水利板块,或成为关注的重中之重。

  【责任编辑:王婧】

  

  核心提示:分析人士指出,由于在水利基建投资中,建筑工程占比最大,为70%左右。细分来看,防洪工程、水资源工程、农田水利工程是未来5至10年的建设重点,由此将带来大量的建筑工程需求

  细分龙头分享政策红利

  关注从政策催化到订单催化的主题机会。海通证券认为,目前市场对水利投资相关政策的反映已经相对充分,后期可能会出台一些融资支持方面的具体措施,对相关个股有正面影响。但是,随着政策的逐步到位,市场的关注点将更加集中于政策的兑现情况,订单的释放将成为水利主题的催化因素,建议密切关注明年上半年行业的大型订单情况。相关上市公司包括:中国水电、安徽水利、围海股份。

  年末政府会议接连不断,水利股或继续获政策支持。中金公司认为,在整个“十二五”期间重视民生,强化水利建设的基调上,年末的政府会议都将可能涉及加快水利建设投资的政策,而政策层面的推动对于建筑行业股价表现的拉动作用最强,所以在年末水利股可能还将有政策推动的股价表现。短期在年末政策推动下,水利股包括中国水电、葛洲坝、安徽水利和粤水电依然有上涨机会,长期上,依然看好业绩稳定增长的中国建筑。

  国海证券认为,由于在水利基建投资中,建筑工程占比最大,为70%左右。因此,水利水电建筑业将直接受益于水利基建投资规模的大幅增加。细分来看,防洪工程、水资源工程、农田水利工程是未来5至10年的建设重点,由此将带来大量的建筑工程需求。中小型水利工程将是“十二五”期间水利建设的重点,业务重点为地方项目、中小型项目的水利建筑企业将直接受益。因此,建议重点关注葛洲坝、粤水电。葛洲坝营业收入中约70%来自水利水电业务,其主要承建大中型水利水电项目,市场份额位列行业第二。“十二五”期间,水利行业将迎来投资盛宴,凭借显著优势,公司将取得长足发展。粤水电水利水电业务收入占比为50%左右,其主营业务为中小型水利水电项目施工,在华南市场占据优势地位。中小型水利项目是未来五年国内水利行业的建设重点,公司将直接受益于此。(张晓峰 孙华)

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