加加食品23日举行网上路演 发行价确定为30元

　　

　　中国经济网北京12月23日讯 加加食品集团股份有限公司(002650)今日下午举行网上路演。首次公开发行不超过4000万股，其中网下发行占本次发行总股数的20%，即800万股，网上发行数量为3200万股。发行价格确定为人民币30元/股。若本次发行成功，发行人募集资金数量将为120，000万元。

　　

　　主要财务数据：

　　

　　风险提示：

　　一、市场竞争风险

　　目前，国内调味品行业发展较快，但行业集中度仍然偏低，较低的行业集中度导致国内调味品市场竞争激烈。另外，在调味品行业巨大市场空间的吸引下，外资企业纷纷进军中国调味品市场，并利用资金、品牌优势大量收购国内知名调味品品牌与企业，导致调味品行业的整合力度不断加大。行业整合行为将可能在一段时期内加剧国内市场竞争，如公司不能及时有效地调整经营战略，将可能面临市场发展空间受到挤压的风险。

　　二、主要原材料价格波动风险

　　公司主营业务涉及酱油、食用植物油、味精、食醋和鸡精的生产和销售，公司酱油产品主要原材料包括豆粕、焦糖色、味精等；食用植物油产品主要原材料是原料油脂。2011年1-6月、2010年、2009年、2008年酱油产品原材料成本占其生产成本的比例分别为50.24%、53.12%、51.98%和48.84%；食用植物油产品主要原材料成本占其生产成本的比例分别为91.55%、91.28%、91.58%和93.01%。

　　本公司主要原材料采购均价变化如下：

　　

　　公司生产经营所用原材料价格波动对公司生产成本影响较大。公司主要原材料价格受自然环境、供求关系等因素影响，报告期内原材料价格行情呈现不规律的变化，导致公司产品的毛利率波动，进而影响公司的经营业绩。因此，如果未来公司产品主要原材料价格产生大幅波动，而公司不能适时采取有效措施，可能会影响公司产品的市场竞争力，并对公司的收入增长和盈利提升构成不利影响。

　　三、经营规模扩大后的管理风险

　　截至2011年6月30日，公司酱油年产能为20万吨，本次发行募集资金投资项目实施后酱油年产能将达到40万吨，较现有年产能扩大1倍。虽然公司经过十余年的快速发展，培养并吸引了一大批管理人才和技术人才，核心管理团队成员拥有多年行业管理经验且保持稳定，但是，随着募集资金投资项目的建成投产，公司资产规模和业务规模都将迅速扩大，这将对公司的经营管理能力提出更高要求。若公司的组织机构和管理制度不能进一步健全和完善，生产、销售、采购等方面的管理能力不能得到有效提高，将可能引发相应的管理风险，并对公司的盈利造成不利影响。

　　四、固定资产折旧增加导致利润下滑的风险

　　本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产将增加49，763.93万元，据此计算，项目建成后公司每年新增固定资产折旧费用3，776.73万元。尽管项目完全建成并达产后，预计每年可新增营业收入145，699.54万元，新增净利润22，705.97万元，但若市场出现重大不利变化或募集资金投资项目涉及的产品销售形势不佳，投资项目的收益水平将难以达到预期目标，投资回报期将可能延长，公司将面临因固定资产折旧费用大幅增加而导致利润下滑的风险。

　　 五、食品安全控制风险

　　随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。国家及相关部门相继颁布了《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》、《中华人民共和国农产品质量安全法》、《中华人民共和国食品安全法》、《食品安全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用以规范食品加工企业的生产经营行为，以最大限度地保障消费者利益。相关行政主管部门将依法对公司产品加强检查检验，如发生不合格情形，可根据情况对公司采取责令限期改正、处以罚款、责令停业、限期整顿以及吊销营业执照等处罚措施；一旦该等情况发生，公司还可能面临消费者投诉及索赔的风险，亦将对公司品牌声誉和市场推广造成不利影响。

　　公司简介：

　　加加食品集团股份有限公司是集研发、生产、营销于一体的国内著名调味品食品企业，创建于1996年，目前拥有盘中餐粮油食品(长沙)有限公司、长沙市九陈香醋业食品有限公司、长沙市汤宜调味食品有限公司、长沙加加味业有限公司、郑州加加味业有限公司等5家全资子公司，综合实力位居国内酱油行业第三位。

　　公司实施以“加加”系列酱油为主导，植物油、味精、鸡精、食醋等多品类产品协同发展、共用营销网络的经营模式，致力于根据全国各地不同消费需求特点，研发生产和销售适合家庭、餐馆酒店使用的各类调味食品、食用植物油等。

　　公司目前设立长沙、郑州两个大型核心产销基地，采用现代生物工程技术，导入推行质量管理体系、食品安全管理体系和环境管理体系，遵循“我们的产品和服务必须让顾客100%满意”的经营理念、实施“买得到买得起乐意买”的市场策略，坚持在产品技术、营销模式上不断创新，现已在全国三十多个省市设立1200个总经销商，销售网络辐射全国城乡市场，酱油产销量稳居行业前列。

　　经过十多年来的努力，公司取得了辉煌的成绩，先后荣获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“国家级农业产业化重点龙头企业”、“国家食品工业重点企业”、“全国酿造酱油示范企业”、“食品安全示范单位”、“消费者信得过品牌”等荣誉称号。在广大消费者心目中，“加加”已成为优质、美味生活的一种象征。点击进入路演实录

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