曹中铭：丑闻频出 基金公司当反思

　　曹中铭

　　 连续烧起“三把火”之后，证监会主席郭树清日前在“第十届中国公司治理论坛”上称，证监会将从六个方面促进完善上市公司治理。郭树清同时表示，应提高证券、基金和期货公司的治理水平，强化其专业能力。

　　 有市场人士将A股十年涨幅为零“归功”于上市公司治理水平太差，笔者以为并非没有理由。其实，不仅仅只是上市公司，国内基金公司同样如此。如果说当年基金“黑幕”被曝光，与国内证券投资基金诞生的时间不长、运作还不够规范、公司治理较差等有关，尚属可“原谅”的话，那么，最近几年来为数众多的基金公司频频曝出丑闻，无疑更值得基金公司深思。

　　 继大成系九只基金踩中重庆啤酒的疫苗 “地雷”，遭遇10个跌停、其持股市值出现巨额缩水之后，近日，汇丰晋信基金公司的“分赃门”再次吸引了市场关注的目光。据媒体报道，汇丰晋信的某基金经理因为私自为一老先生炒股，最终由于“分赃不均”，遭到老先生的上门抗议。

　　 尽管汇丰晋信公司声称，汇丰晋信基金管理有限公司不存在老鼠仓，也从未接到过有关基金经理和老鼠仓的投诉。但“分赃不均”也说明，由于炒股盈利有“赃”可分，而且存在利益分配关系，即使个中不存在“老鼠仓”现象，但根据《证券法》证券从业人员不得买卖股票的相关规定，其基金经理代人理财的行为，也明显涉嫌违规。

　　 对于汇丰晋信基金公司来讲，今年堪称流年不利，各种“门”更是鱼贯而出登场亮相。从误买托管行股票的“乌龙门”，到交易员对部门负责人的“投毒门”，牵涉到劲嘉股份的内幕交易案，再到年底时晚节不保引爆的“分赃门”等，真是丑闻一“门”接一“门”。

　　 实际由外资单位 “汇丰集团”在行使管理权的汇丰晋信公司，被认为自身对管理和风控的要求较高，但一年之内连续出现四桩丑闻，无形中使其形象与声誉打折。目前，基金从业人员代客理财还处于很难监管与被发现的灰色地带，尽管在业内较为普遍并且已成行业潜规则，但汇丰晋信的基金经理却闹出了“分赃门”的丑闻，除了该基金公司与当事基金经理 “倒霉”之外，更折射出该基金公司内部治理方面所存在的问题。

　　 与券商一样，靠“天”吃饭的基金，在行情不好时常常出现巨额亏损已经不是什么新闻，当然更不是丑闻了。倒是基金频繁地被曝光的“老鼠仓”事件、踩中业绩“地雷”或遭遇到“黑天鹅”事件，还有“乌龙门”、“分赃门”等，更会引起市场的极大兴趣。基金本扮演着代人理财的角色，对于投资者而言，基金净值（业绩）才应是最为关注的，而现实却是，基金行业的诸多丑闻，接二连三地出现，不断地让市场行“注目礼”，这一切又说明了什么呢？

　　 与基金公司治理薄弱相比，其在扩大规模与抢占市场份额方面可谓不遗余力。去年到今年，因为新发基金不断增多，基金数量连续两年出现两连跳。2009年末，基金数量还只有557只，去年年末达到704只，今年已突破900只大关。基金如此热心于规模，无非是为了管理费。但没有完善的公司治理作强力后盾的规模，更像空中楼阁。关于这一点，大成基金因为“醉卧”重庆啤酒而被持有人巨额赎回已经作出了最好的诠释。