2011年基金资产规模大盘点

　　

　　核心提示：A股下跌及营销渠道夹击 基金资产规模2011缩水19.12%。最大基金公司华夏基金，最新资产管理规模1785.55亿元，同比缩减20.54%。

　　A股下跌及营销渠道夹击 基金资产规模2011缩水19.12%

　　据WIND资讯不完全统计(有14家基金公司的数据未更新)，在2011年大盘下跌超过20%的情况下，基金资产管理规模也出现大幅萎缩，可比资产净值 (剔除2011年新发基金)从19606.18亿元缩水至15858.09亿元，蒸发掉3748.10亿元，缩水幅度为19.12%。

　　“A股市场的大幅调整，一方面使基金业绩受到拖累，另一方面也使得资金流出量增加，在双重效应叠加之下，基金资产管理规模出现大幅缩水。”有基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“当然，这还归咎于基金营销渠道支持得太少。”

　　截稿时至，广发、银华、富国等14家基金公司的最新规模数据尚未更新，其余基金公司旗下的609只基金(剔除2011年新发基金)与2010年相比，有 505只资产净值规模出现下降，占比82.92%。大成旗下的股票型基金大成核心双动力资产规模缩减最快，2011年底最新份额2.2603亿份，同比缩 减77.95%；基金资产净值由2010年的11.269亿元，减至2011年的1.702亿元，净值规模缩减幅度为84.90%。该基金2011年复权 单位净值增长率-31.55%，不但跑输大盘，并在同类基金中业绩垫底。此外，普通股票型基金银河蓝筹精选、国泰区位优势，2011年回报率分别为 -19.98%、-21.81%，基金份额变化率分别为-53.71%、-51.39%，基金资产净值分别为0.8949亿元、7.7362亿元，同比分 别下降62.95%、62.03%。

　　不过，也有偏股基金虽然亏损，但仍得到大量净申购。国海富兰克林基金旗下的国富成长动力，2011 年回报率仅-27.52%，但该基金净申购8.95亿份，资产净值规模由2010年的2.3715亿元增至目前的8.6061亿元，增幅262.9%，为 逆市扩张最快的股票型基金。此外，诺安成长、诺安灵活配置、宝盈资源优选等75只偏股基金也得到不同程度的净申购。

　　2011年的股债双熊，也让债券基金普遍遭遇净赎回

　　作为固定收益品种，债券基金在2011年也改写了其6年的挣钱史，基金更是遭遇持有者的大幅赎回。东吴旗下的混合债券型二级基金东吴优信稳健 C，2011年净赎回率最大。数据显示，该基金2011年复权单位净值增长率-9.20%，最新份额234.005万份，同比减少3008.2024万 份，净赎回率92.78%。此外，泰达宏利集利A、华安稳定收益B、宝盈增强收益C等债基，2011年净赎回率超过80%。与之相反，仍有22只债券型基 金在2011年净申购。

　　从基金公司的角度看(考虑新发基金带来的资金增量)，第一大基金公司华夏基金，资产管理规模由2010年的 2247.13亿元，缩减至2011年底的1785.55亿元，缩减幅度20.54%。而缩减幅度最大的基金公司为中海基金，由2010年的238.62 亿元缩减48.36%至2011年的123.23亿元，名次由2010年的第33名下滑至2011年的第42名。另有，华商基金、信诚基金、华泰柏瑞基 金、海富通基金等公司资产规模缩减幅度超过30%。

　　值得注意的是，在2011年，银行系基金公司的资产管理规模多逆市增加。

　　银行系基金除农银汇理、交银施罗德等资产规模同期却略有缩减外，工银瑞信资产规模由2010年的578.71亿元增至2011年底的698.28亿元， 规模排名上升3个名次，跻身基金公司前十大；建信基金资产规模由2010年的481.21亿元增至2011年底的487.16亿元，规模排名上升3个名 次，排名基金公司第15名；中银基金资产规模由2010年的391.29亿元增至2011年底的434.87亿元，规模排名上升11个名次，排名基金公司 第18名；民生加银则由26.3亿元增至2011年底的51.66亿元。（记者赵学毅）

　　【责任编辑：刁倩】

　　

　　核心提示：A股下跌及营销渠道夹击 基金资产规模2011缩水19.12%。最大基金公司华夏基金，最新资产管理规模1785.55亿元，同比缩减20.54%。

　　“黑天鹅”惊扰20只股基净赎回规模超业均10倍

　　20只基金2011年平均回报率低于同类基金0.6个百分点，其中泰信优质生活受大元股份拖累，全年净值下挫34.09%。

　　在刚刚过去的2011年里，突如其来的“黑天鹅”事件让本就在震荡中持续走低的A股市场雪上加霜。在折戟了绩优股之余，频频波及基金，使日子本就不好过的基金更加难熬。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，2011年内共有10只“黑天鹅”扰乱了14家基金公司旗下的28只主动管理偏股型基金的脚步。具 体看来，其中的20只基金目前已公布了其最新份额数据，涉及8只“黑天鹅”事件个股，平均每只基金份额缩水10.86亿份，相比于偏股基金整体平均每只份 额缩水1.18亿份的数字，高出近10倍。

　　同时，WIND资讯数据还显示，上述20只公布最新份额数据的偏股基金，2011年平均单位净值增长率为-24.31%，跑输整体平均业绩0.6个百分点，其中5只跑赢大盘，占25%。

　　“黑天鹅”重伤20只基金 份额缩水超业均10倍

　　正所谓城门失火，殃及池鱼。《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，2011年市场上，共飞来了10只波及到基金的“黑天鹅”，它们的突如 其来让重仓的28只主动管理偏股型基金措手不及(选取事件发生当季，个股前十大流通股东中列席的基金，四季度发生的“黑天鹅”事件则假设基金3季度未调 仓)，共计涉及18家基金公司。在业绩受到影响之余，其份额也遭到投资者的巨量赎回。

　　据WIND资讯提供数据显示，截至2012年1月 1日，除中欧、汇丰晋信、富国等14家公司未披露旗下基金最新份额情况外，其余的基金公司均披露了旗下基金最新的份额情况。具体看来，上述28只涉足“黑 天鹅”个股的主动管理的偏股型基金中，有20只基金的最新份额已公布，涉及14家基金公司，而这20只偏股基金共涉足其中的8只“黑天鹅”。

　　具体看来，这20只偏股基金2011年里，份额共计净赎回217.19亿份，平均每只基金份额缩水10.86亿份。其中，仅3只基金份额在2011年实 现净申购，占15%。而纳入统计范围内的272只主动管理的偏股型基金，去年平均每只净赎回1.18亿份。其中，76只实现逆市净申购，占27.94%。 即，受“黑天鹅”事件波及的基金被投资者赎回数量高达其他基金近10倍。

　　具体看来，上述20只被“黑天鹅”啄伤的基金中，仅南方隆元产 业主题、博时主题行业和泰信优质生活等3只实现净申购，份额分别膨胀10.28亿份、2290万份和779万份，净申购率分别为12.03%、0.36% 和0.37%。而2011年一季度时，受双汇发展“瘦肉精”事件拖累的大成景阳领先基金年内则净赎回35.76亿份，是20只基金中份额缩水最严重的一只 基金，份额缩水率高达46.14%。

　　业绩跑输平均水平0.6% 仅5只领先大盘

　　《证券日报》基金周 刊从上述20只被“黑天鹅”啄伤的偏股基金去年内净值的增长情况角度观察发现，上述14家基金公司旗下的20只偏股基金，在2011年里，平均复权单位净 值增长率为-24.31%，而同期纳入统计范围内的272只偏股基金平均复权单位净值增长率为-23.71%，即“黑天鹅”拖累基金平均回报率跑赢整体平 均水平0.6个百分点。

　　需要注意的是，上述14家基金公司中，大成旗下4只基金受伤于3只“黑天鹅”而列席。此外，兴业全球、嘉实和华商等3家基金公司旗下也均有2只基金跻身其中。

　　在这20只去年不幸遭遇“黑天鹅”袭击的偏股型基金中，虽然平均业绩跑输偏股基金整体水平，但其中并不乏业绩领先的角色，其中的5只跑赢同期大盘，占 25%。具体看来，2011年度，高居普通股票型基金榜首的博时主题行业基金，虽在去年一季度时，成为双汇发展第9大流通股东，但年内仍以-9.5%的回 报率当仁不让勇夺桂冠。同时，去年受中国南车影响的长城品牌优选以及受双汇发展影响的兴全全球视野和兴全趋势基金，在2011年里，复权单位净值增长率分 别为-12.14%、-13.89%和-18.15%，均跻身同类可比基金业绩前1/3阵营。

　　而泰信基金公司旗下的泰信优质生活基金则 没有上述基金的好运气，因2011年12月6日，上海泓泽无力购矿，让大元股份两年来梦碎淘金。而三季度时跻身大元股份“前十大”的泰信优质生活基金若四 季度未进行调仓，则受累于该股复牌后股价的直降，必将很受伤。WIND资讯数据显示，该基金2011年复权单位净值增长率为-34.09%，为20只被 “黑天鹅”啄伤的偏股基金中，受伤最严重的一只。（记者隋文靖）

　　【责任编辑：刁倩】

　　

　　核心提示：A股下跌及营销渠道夹击 基金资产规模2011缩水19.12%。最大基金公司华夏基金，最新资产管理规模1785.55亿元，同比缩减20.54%。

　　“迷你”基金再瘦身 银河蓝筹资产规模三个月缩水34%

　　28只基金规模不足1亿元，其中宝盈中证100和国联安红利2只基金的最新资产净值规模低于5000万清盘“红线” 。

　　今天，是元旦小长假后上班的第一天。满心期待2012年的开局是“红”是“绿”时，不妨也关心下基金2011年资产净值规模谁触及了5000万元的“红线”，又有多少只“迷你”基金诞生。

　　根据WIND资讯统计，截至1月1日下午，有14家基金公司未有资产净值数据更新(现有更新数据的规模公布日期为12月31日，实则指的是12月30日)。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯统计显示，资产净值规模在1亿元以下的有28只，而资产净值规模低于5000万清盘“红线”的有宝盈中证100和 国联安红利基金，其资产净值规模分别为0.47亿元和0.48亿元；从资产净值缩水情况看，已更新资产净值的迷你基金中，相比三季度末，缩水率最严重的是 银河蓝筹精选，该基金12月31日公布的资产净值规模为0.89亿元，三季度末为1.35亿元，资产净值规模缩水了33.64%。

　　银河蓝筹精选33.64% 缩水率迷你中最高

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯统计显示，资产规模在1亿元以下的有28只，而2011年三季度末，有45只。其中普通股票型基金有9只、偏股混 合型基金有8只、增强指数型基金有2只、被动指数型基金有2只、混合债券型二级基金有4只、货币基金有2只、偏债混合型基金有1只。

　　从 资产净值缩水情况看，已更新资产净值的迷你基金中，相比三季度末，缩水率最严重的是银河蓝筹精选，该基金12月31日公布的资产净值规模为0.89亿元， 三季度末为1.35亿元，资产净值规模缩水了33.64%。而且也是1亿元以下迷你基金中，缩水率唯一达到30%的基金。资料显示，该基金成立于2010 年7月16日，当时发行规模为6.61亿元。

　　从基金公司来看，旗下1亿元以下的“迷你”基金最多的是金元比联基金公司，该公司旗下5只 基金，截至12月31日披露的资产净值规模不足1亿元。包括金元比联成长动力、金元比联丰利、金元比联核心动力、金元比联价值增长、金元比联消费主题等5 只，资产净值规模分别为0.69亿元、0.94亿元、0.62亿元、0.81亿元、0.81亿元。

　　宝盈中证100 国联安红利 低于“清盘线”最惊险

　　《证券投资基金运作管理办法》中规定:在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数 量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后，有权宣布该基金终止。若合同生效后连续20个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会 说明原因。

　　而资产净值规模低于5000万清盘“红线”以下的有宝盈中证100和国联安红利基金，其资产净值规模分别为0.47亿元和0.48亿元。

　　这2只基金三季度末时资产规模还在5000万元之上，三季度末时，宝盈中证100资产规模为5053万元，国联安红利为5369万元；不幸的是，二者年 末还是未守住“红线”。资料显示，前者成立于2010年2月8日，后者成立于2008年10月22日，相较于首募时的2.81亿元和7.3亿元，资产净值 规模分别缩水了83.27%和93.42%。

　　WIND资讯显示，宝盈中证100基金在2011年同期净值增长率损失20.56%，国联安红利2011年全年复权单位净值增长率损失为23.92%。

　　《证券日报》根据WIND资讯统计显示，随着2011年的结束，剔除分级基金以外，份额规模在1亿份以下的“迷你”基金有30只，包括2只增强指数型基 金、7只普通股票型基金、1只偏债混合型基金、6只偏股混合型基金、3只货币基金、2只混合债券型二级基金、2只被动指数型基金和7只QDII基金。

　　具体来看，份额规模在5000万份以下的只有华泰柏瑞上证中小盘ETF基金，该基金成立于今年1月26日，相较于成立之初的3.48亿份，份额已经缩水86.21%。（记者马薪婷）

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　　刚出生便遭弃 华富中小板资产规模5天缩水88.44%

　　据《证券日报》基金周刊独家观察，有4只2011年新成立基金资产净值缩水超8成。老基金规模缩水严重，2011年成立的次新基金“日子”更不好过。

　　尤其时值年关交替打开申购赎回的次新基金，还面临银行“拉储”的博弈，赎回压力更为明显。《证券日报》基金周刊根据WIND资讯统计显示，2011年共 成立268只基金(债券及分级基金均分开计算)，近五成次新基金资产净值规模相比首发时缩水，惨遭净赎回，其中有4只基金缩水率达到8成以上。

　　而华富中小板规模缩水最为严重，达到88.44%。成立短短的21天里，资产净值规模由首发时的6.75亿元，缩减到12月31日的0.78亿元。如果按照打开赎回后的短短5个交易日计算，平均每个交易日净赎回1.2亿份。

　　一位业内人士表示，这些次新基金的大规模净赎回，一方面来自于年底银行“拉储”导致的，还有一方面也不排除“帮忙”资金的撤离。

　　华富中小板缩水率88%

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯统计显示，去年成立的次新基金中，有48.88%相比首募时规模缩水，缩水率达到8成以上的基金有4只。

　　其中缩水最严重的达到88.44%，为华富中小板基金。资料显示，该基金成立于2011年12月9日，12月20日随即发布“打开申购、赎回、转换及定 投业务”的公告，公告显示，该基金申购、赎回、转换转入、转换转出、定期定额投资起始日均为12月23日。也许这个消息就像是一台“抽水机”，仅仅5个交 易日，华富中小板从首募时的6.75亿份迅速“脱水”，缩减到了0.77亿份。尽管净值还在1元以上，但是也难挡其资产规模骤降为0.78亿元。

　　短短5个交易日，缩减了5.97亿元，平均每个交易日净赎回1.2亿份。一位接近华富基金的人士表示，该基金净值在1块钱以上，又是临近年底打开的申购赎回，银行面临“拉储”的压力，可能与此有关，导致基金规模迅速缩水。

　　而遭遇如此“浩劫”的并不是华富中小板一家，上海的另一家公司的次新基金，规模相比首募时也遭遇了88.11%的缩水，该基金成立于2011年8月17日，当时募集规模为17.31亿元，而12月31日资产净值规模缩减到了2.06亿元。

　　还有华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金，由首募时的4.83亿元缩减到了0.6亿元，资产净值规模缩水87.47%。缩水8成以上的基金还有北京的一家基金公司旗下的中证500。

　　金融ETF膨胀90%

　　相较于惨遭大规模赎回的次新基金，也有些次新基金规模相比去年首募时有所增长。剔除分级基金，国泰上证180金融ETF基金相较于首募时资产规模膨胀最 多，增长率为90.12%。资料显示，该基金成立于2011年3月31日，首募时发行规模为5.66亿元，截至12月31日，资产净值规模为10.76亿 元。

　　资产净值规模增长第二多的是，华安信用四季红资产净值规模上涨了78.52%。该基金成立于2011年12月8日，首募时规模为 5.37亿元，截至12月31日披露的资产净值为9.58亿元。查阅资料显示，该基金12月15日即发布公告，称其12月19日即打开申购、赎回、转换转 入、转换转出、定期定额投资等业务。打开申购后的短短9个交易日，该基金份额规模增长到9.56亿份，增长4.19亿份，平均每个交易日净申购0.47亿 份。

　　此外，招商深证TMT50ETF，资产净值规模增长15.93%，为增长第三的基金。（记者马薪婷）

　　【责任编辑：刁倩】