2011基金业绩盘点

　　

　　

随着2011年的结束，银河证券基金研究中心、好买基金研究中心、天相投资顾问公司等机构纷纷发布了关于2011年基金业绩分析，为了保持数据的完整性和连续性，本文所引用的数据全部来自银河证券基金研究中心2012年1月3日发布的统计数据。

　　在此提醒投资者，业绩排名仅仅是对基金净值增长率进行排序。投资时还请结合基金在招募说明书中确定的业绩比较基准和公认的市场比较基准对基金的业绩进行分析。

　　2011年A股市场大幅下挫，沪深300指数下跌25.01%，上证综合指数下跌21.68%，深证成份指数下跌28.41%，中小板指数下跌37.09%，创业板指数下跌35.88%，上证国债指数上涨4.05%。受大盘影响，去年标准股票型基金全年平均业绩为-24.95%，基金公司公募基金资产净值较2010年底下降13%。

　　统计显示，广发增强债券基金以6.2%的业绩位居所有基金(剔除QDII，诺安基金实现了6.35%的收益)之首，博时价值增长以-7.94%的收益率成为主动投资股票方向基金业绩冠军。

　　整体而言，2011年是继2008年后基金行业历史上第二个大幅下跌的年份，固然有基础股票市场跌幅等原因，但基金持股跌幅超过沪深300指数，还是表明这个行业的投资文化与投资风格有很大问题。

　　银河证券基金研究中心总经理胡立峰建议基金行业结合监管部门推动的以分红、上市公司价值和养老金入市等为主要内容的改革措施，及时调整投资文化与投资风格，或者在公募体系内部再造真正的价值型投研体系，实施激进型与价值型的“双头”投研体系。

　　标准股票型基金平均亏损24.95%

　　截至2011年12月30日，标准股票型基金全年平均业绩为-24.95%，主动投资的股票方向基金整体跑输大盘。数据显示，纳入统计口径的标准股票型基金平均业绩为-24.95%，博时主题、鹏华价值、东方策略成长、长城品牌优选、华夏收入分列前5名。在偏股型基金中，富国天瑞强势、东方精选、新华优选分红、华夏大盘精选、中海分红增利居前5位，该类型基金2011年平均业绩为-24.98%。2011年，偏股型基金平均业绩为-21.07%，灵活配置型基金平均业绩为-21.49%，纳入统计口径的灵活配置型基金的平均业绩为-20.75%，股债平衡型基金的平均业绩为-20.68%，标准指数型股票基金的平均业绩为-22.68%。

　　考虑仓位因素后，2011年度股票方向基金略微跑输沪深300指数。数据显示，股票方向基金风格与业绩波动较大。个别股票方向基金跌幅30%，甚至接近40%，在有股票仓位限制的情况下，还是出现如此大幅度的下跌，表明其持有的股票资产跌幅更大。

　　普通债券型基金(一级)亏损2.84%

　　在固定收益类基金方面，广发增强债券基金以6.2%的业绩位居第1位。纳入统计口径的普通债券型基金(一级)平均业绩为-2.84%，普通债券型基金(二级)平均业绩为-3.79%，纳入统计口径的货币市场A级基金平均业绩为3.32%。

　　数据显示，一级和二级普通债券基金分别平均下跌2.83%和3.79%，应引起基金行业高度重视。股票有大风险，股票基金有中大风险，这些基本常识深入人心，但在全年债券市场整体平稳的情况下，债券基金跌幅较大则不太正常。

　　银河证券基金研究中心总经理胡立峰认为，基金行业希望留有操作余地，在债券基金中留有一定比例的股票，允许适度杠杆。他认为，做债券基金，就老老实实地100%做债券，不投资股票，不运用杠杆。建议债券基金应该“去股票与去杠杆”化，恢复债券本色，否则债券基金很难吸引中低风险资金的进入。

　　 公募基金资产净值同比下降13%

　　截至2011年12月31日，不含QDII的基金公司公募基金资产净值为21342.41亿元，较2010年底下降13%，连续第二年下降。但基金份额规模较2010年增加10%，达25569.69亿份，增量主要来自2011年第四季度大幅增加的货币市场基金份额规模。

　　在开放式基金中，股票基金资产净值为10285.53亿元，同比减少2764.23亿元，缩水严重；份额规模为13389.2亿份，同比增加592.35亿份。混合基金资产净值为5693.17亿元，同比减少1585.92亿元；份额规模为6726.8亿份，同比增加119.46亿份。债券基金资产净值为1330.35亿元，同比增加65.18亿元；份额规模为1309.62亿份，同比增加125.42亿份。截至2011年12月31日，货币市场基金的份额规模为2948.95亿份，同比增加1416.18亿份。

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