债市走势平稳 宜关注高信用产品、利率品种
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-11 07:21 来源: 新华08网
核心提示：1月10日债市收益率总体走势平稳。部分机构认为今年信贷会逐步放松，对债市长期表现依旧持乐观态度。目前阶段，我们建议投资者关注高评级信用产品，以及部分利率品种。
新华08网北京1月10日电(记者申铖 马蓉)1月10日债市收益率总体走势平稳。长江证券宏观策略组观点称，今天债市收益率总体走势平稳，各期限品种涨跌互现，利率产品，10年期国债上行3BP至3.42附近。央票收益率总体继续回落，各期限品种涨跌不一。三年期限品种表现上涨。短期限品种多数呈现回落。基本面上，今日央行没有进行逆回购操作，以及资金面上没有很大变动，对利率产品没有产生太大影响，但部分机构认为今年信贷会逐步放松，对债市长期表现依旧持乐观态度。目前阶段，我们建议投资者关注高评级信用产品，以及部分利率品种。
1月10日，货币市场利率整体偏跌。Shibor各期限平均下行8.97BP？其中，隔夜下行30.67BP至3.6933%，一周下行40.66BP至4.1017%，一月期shibor利率下行0.12BP至5.9339%？
图表1 shibor利率走势图
数据来源:中债信息网
1月10日，央票二级市场涨跌互现，19只成交品种中12涨7跌，成交量337.8亿元，较前一交易日下降22.89%。成交量排名前十的央票剩余期限均值1.37年，修正久期均值1.30，凸性均值3.50。11央行票据88(0.85年)、11央行票据94(0.91年)、11央行票据96(0.93年)成交量排名居前三？
图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
1月10日，银行间债券市场共有22只国债成交，市场表现为6涨16跌？总成交量64.6亿元，较前一交易日上升12.35%？成交量前十的品种剩余期限平均为5.47年，较前一交易日有所缩短？08国债03成交量居首位，共计11.4亿元，剩余年限6.20年？
图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
1月10日，银行间债券市场共有88只政策性金融债成交，市场表现为48涨3平37跌？总成交量为476.34亿元，较前一交易日下降0.14%？成交量前十的品种剩余期限平均为7.28年，较前一交易日延长？11农发02成交量居首位，共计74亿元，剩余年限4.01年？
图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
10日银行间市场企业债、短融和中票共完成成交量970.362亿元，较前一交易日减少2.4%。
当日，112只获得成交的企业债完成了242.302亿元的成交量，较前一交易减少17.6%。“10铁道01”以20亿元的成交量位居榜首，当日收益率收于4.9946%。成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为7.3433年。此外，当日企业债44.6%的个券价格下跌，“11国网债01”为当日跌幅最大的个券，较前一交易日价格降低3.21%。
此外，131只获得成交的短融完成了174.1亿元的成交量，较前一交易日增加51.5%？其中，“ 10首发CP001”以14.1亿元的成交量名列榜首？当日33.8%的短融个券价格下跌，其中“11康缘集 CP001”跌幅最大，全天价格下跌1.96%？214只获得成交的中票完成了553.96亿元的成交量，较前一交易日减少5.4%？其中“10中油股MTN2”以18.2亿元的成交量位居首位？当日，40.2%的中票个券价格下跌，“11中建MTN2”涨幅最大，较前一交易日价格上涨3.08%？
图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图
数据来源:中债信息网
今日银行间债券市场交易结算面额共计6972.17亿元，较前一交易日减少104.72亿元。其中，现券交易面额2096.72亿元，较前一交易日减少153.00亿元；质押式回购结算量比前一交易日增加79.98亿元，总计4735.80亿元；远期交易发生2笔。具体情况见下表:
2012/1/10
面值额(亿元)
与前一交易日比较(亿元)
笔数
与前一交易日比较(笔数)
现券交易
2，096.72
-153.00
1794
-24
回购交易
4，865.45
38.28
1247
-41
其中:买断式回购
129.65
-41.70
90
-40
质押式回购
4，735.80
79.98
1157
-1
远期交易
10.00
10.00
2
2
合计
6，972.17
-104.72
3043
-63
数据来源:中债信息网www.chinabond.com.cn
(完)
【责任编辑：王钦炜】