点金台

　　江西水泥:延伸产业链

　　安信证券分析师傅真卿，李孔日前发布江西水泥（000789）的研究报告，预计其2011年-2013年的每股盈利分别为1.33元，1.27元和1.36元(未考虑增发摊薄的影响)，已经包含了较充分的水泥行业盈利下滑的预期，首次关注给予“增持-B”评级。分析师指出，江西水泥是江西省主要的水泥提供商，控制产能近2000万吨，权益产能1300万吨，且储备有较丰富的石灰石资源。公司联营和合营的产能较多，因此少数股东权益的金额较大，企业间股权交流有利于区域合作。公司在福建收购了福清华盛水泥，部分熟料销往福建地区，少量熟料流往广东地区。公司还将重点发展商品混凝土产业链，稳定水泥销售的下游市场。公司拟不低于每股10.56元，定向增发不超过6500万股，募集资金将用于收购锦溪水泥40%股权及补充流动资金，低温余热发电项目和两个混凝土搅拌站项目。目前增发方案已经获国资委批准。

　　平庄能源:未来仍看注入

　　宏源证券分析师王京乐日前发布平庄能源（000780）研究报告，首次给予公司“增持”评级。预计公司近3年EPS为0.73元、0.8元和0.9元，在国电集团的积极推动下，资产注入依然可期，建议持续关注。分析师指出，公司计划收购大股东“平庄煤业”旗下瑞安公司100%股权，后期将对四井进行扩建以加速对西露天矿深部煤炭的开发，预计2013年末达产后产能逐步达到120万吨/年，新增服务年限10年以上，较新建同类矿节省时间1年以上。公司现有凤水沟等五个矿井产量基本稳定在1000万吨，增长潜力不大，但大股东曾承诺将白音华、元宝山两矿注入上市公司，目前合计产能1700万吨，后期将分别扩至1500万吨，加上红庙矿，相当于目前产能的3.6倍，但由于信达股权问题及辅业人员的安置问题梳理较慢，注入取得实质性进展尚待时日。（骁健）