市场利率全线上行 逆回购将启动

　　

　　核心提示：有消息人士透漏，央行逆回购操作已上报，预计本周央行将采取逆回购来缓解资金面日益紧张的局势？

　　新华080网北京1月16日电(记者胡章俊马蓉) 1月16日债市收益率总体呈现小幅上涨？利率产品方面，10年期国债小幅上行1BP至3.42附近；央票收益率全线上行？长江证券宏观策略组观点称，外汇占款持续三个月负增长，并且本周公开市场到期资金骤减为10亿元，加剧了节前资金趋紧的局势？但有消息人士透漏，央行逆回购操作已上报，预计本周央行将采取逆回购来缓解资金面日益紧张的局势？上周末，标普下调欧洲9个国家长期信用评级致使欧债危机继续恶化？现阶段建议投资者关注高评级信用产品，以及部分利率品种？

　　1月16日，货币市场利率全线上涨？Shibor各期限平均上行34.70BP？其中，隔夜上行83.62BP至5.4725%，一周上行74.67BP至5.5850%，一月期shibor利率上行71.82BP至6.9100%？

　　图表1 shibor利率走势图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　央票二级市场整体下跌，18只成交品种中3涨15跌， 成交量248.6亿元，较前一交易日下降33.44%？成交量排名前十的央票剩余期限均值1.31年，修正久期均值1.24年，凸性均值3.04年？11央行票据94(0.89年)、11央行票据88(0.84年)、11央行票据96(0.91年)成交量排名居前三？央票今日报价收益率曲线整体上行5-6BP？

　　图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　16日银行间债券市场共有28只国债成交，市场表现为10涨18跌？总成交量181亿元，较前一交易日上升50.96%？成交量前十的品种剩余期限平均为3.60年，较前一交易日有所缩短？11附息国债17成交量居首位，共计31.1亿元，剩余年限6.48年？国债今日报价收益率曲线各期限点均有上行，短端波动较大，整体上调3-4BP？

　　图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　银行间债券市场共有87只政策性金融债成交，市场表现为37涨2平48跌？总成交量为507.9亿元，较前一交易日下降0.88%？成交量前十的品种剩余期限平均为5.70年，较前一交易日有所延长？11农发02成交量居首位，共计81亿元，剩余年限3.99年？今日固息金融债收益率曲线短端波动较大，整体上调5-6BP？

　　图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　16日，银行间市场企业债、短融和中票共成交949.617亿元，较前一交易日减少17.04%？当日82只获得成交的企业债完成了209.411亿元的成交量，较前一交易日减少11.67%？“11国网债02”以24.21亿元的成交量位居榜首，当日收益率收于5.1408%？成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为8.1874年？此外，当日一半的企业债个券价格下跌，“11德清债”为当日跌幅最大的个券，较前一交易日价格下跌5.005%？

　　此外，134只获得成交的短融完成了229.156亿元的成交量，较前一交易日减少27.24%？其中，“12苏交通CP001”以15.3亿元的成交量名列榜首？当日一半的短融个券价格上涨，其中“11荣盛CP02”涨幅最大，全天价格上涨1.11%？180只获得成交的中票完成了511.05亿元的成交量，较前一交易日减少13.76%？其中“12招商局MTN1”以25.1亿元的成交量位居首位？当日58.9%的中票个券价格上涨，“10陕有色MTN3”涨幅最大，较前一交易日价格上涨3.599%？

　　收益率方面，11电网CP002双边报价收益率上调约4-7BP，但无成交支持，中短期票据超AAA曲线1年期日终上行至4.426%的水平？AAA等级中票短融在0.25-0.5年以及4、7年价格点相对丰富，其中11国电集CP01、11国机CP01、11中电投CP02、11中航空CP01等券成交收益率较高，带动中短期票据AAA曲线短端上行3-4BP；而新券12招商局MTN1交投活跃，收益率在4.67%-4.75%的区间，曲线长端7年受之影响小幅下行至4.75%的位置？

　　图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图

　　

　　数据来源:中债信息网

　　图表6:16日银行间债券市场交易结算情况

　　2012/1/16

　　面值额(亿元)

　　与前一交易日比较(亿元)

　　笔数

　　与前一交易日比较(笔数)

　　现券交易

　　2，528.47

　　640.40

　　1827

　　284

　　回购交易

　　4，723.08

　　-1，159.97

　　1893

　　445

　　其中:买断式回购

　　165.56

　　-13.19

　　159

　　22

　　 质押式回购

　　4，557.52

　　-1，146.79

　　1734

　　423

　　远期交易

　　0.00

　　0.00

　　0

　　0

　　合计

　　7，251.55

　　-519.57

　　3720

　　729

　　数据来源:中债信息网 www.chinabond.com.cn

　　(完)

　　【责任编辑：姜楠】