1月18日财经头条（一）

　　

　　证监会、财政部、国税总局等部门正在沟通，推动出台针对机构投资者的税收减免、递延等优惠政策，鼓励长期投资。未来六类增量资金即将进场：社保基金、企业年金、保险公司等现有机构投资者资金；推动全国基本养老保险基金、住房公积金等长期资金入场；引导私募基金阳光化、规范化发展；鼓励慈善基金、文化基金、教育基金等投资风险较低的证券品种；加快引入QFII步伐，扩大RQFII试点范围；鼓励产业资本和大股东增持。

　　***本期导读***

　　【财经要闻】

　　>基金四季报透转暖信号

　　>国信债券投资浮亏6648万

　　【产业公司】

　　>大行信贷力挺“新”产业

　　>社保金认购格力增发股

　　【环球财经】

　　>欧7月前对伊石油禁运

　　>英国12月通胀率大幅降

　　【财经分析】

　　>逆回购难缓降存准需求

　　【隔夜市场】

　　名称 收盘 涨跌%

　　道琼斯 12482.07 0.48

　　纳斯达克 2728.08 0.64

　　标普 500 1293.67 0.36

　　富时 100 5693.95 0.65

　　法 CAC40 3269.99 1.40

　　德 DAX30 6332.93 1.82

　　印度Sensitive 16466.05 1.71

　　巴西BOVESPA 60645.90 1.15

　　欧元/美元 1.2736-38 0.55

　　美元/日元 76.82-84 0.05

　　原油期货 100.71 2.0

　　黄金期货 1655.60 1.5

　　美国股市走高

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　　美国股市周二收盘走高，因投资者对美国和海外的经济数据反应积极，但金融类股下跌限制了股市涨势。道琼斯工业股票平均价格指数涨60.01点，至12482.07点，涨幅0.48%，该指数再次收于五个月高位。标准普尔500指数涨4.58点，至1293.67点，涨幅0.36%。纳斯达克综合指数涨17.41点，至2728.08点，涨幅0.64%。

　　原油期货走高

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　　原油期货周二收于每桶100美元上方，因中国经济数据表现良好，并且欧洲推进对伊朗实施石油禁运的计划。纽约商品交易所二月轻质低硫原油期货结算价涨2.01美元，至每桶100.71美元，涨幅2%。

　　黄金期货走高

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　　黄金期货结算价周二触及一个月来的最高水平，因中国经济增长放缓导致投资者纷纷预计中国政府将采取措施放松偏紧的信贷政策，这引发了市场对贵金属作为保值工具的需求。纽约商品交易所Comex分部，交投最活跃的二月黄金期货合约结算价涨24.80美元，至每盎司1655.60美元，涨幅1.5%，为去年12月13日以来的最高结算价。三月白银期货涨61.30美分，至每盎司30.14美元。

　　【中国概念股】

　　名称 收盘价 涨跌%

　　百度 128.83 1.11

　　中芯国际 2.47 1.23

　　易居中国 5.62 6.24

　　中国石油 143.75 2.61

　　中国银行 10.44 3.57

　　中国联通 19.32 -0.77

　　(单位：美元)

　　【财经要闻】

　　房地产开发投资增速同比回落5.3%

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　　国家统计局17日发布数据显示，2011年全国房地产开发投资61740亿元，比上年增长27.9%，但增速与上年相比回落了5.3个百分点。其中，住宅投资44308亿元，占房地产开发投资的比重为71.8%。另外，2011年全国商品房销售额59119亿元，增长12.1%，增速比上年回落6.8个百分点。

　　中阿央行签署双边本币互换协议

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　　中国人民银行17日与阿联酋中央银行在迪拜签署了规模为350亿元人民币/200亿迪拉姆的双边本币互换协议。协议有效期三年，经双方同意可以展期。央行表示此举旨在加强双边金融合作，促进两国贸易和投资。目前，中国人民银行已与韩国、马来西亚、香港等15个国家和地区的中央银行和货币当局签署了超过1.3万亿元人民币的双边本币互换协议。

　　首批基金四季报透露转暖信号周期股成热门

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　　17日，易方达、鹏华、兴全等公司率先披露2011年度四季报。基金对2012年市场走向谨慎中偏乐观，尽管市场整体难现趋势性机会，但流动性拐点确立、估值水平和市场情绪见底以及通胀压力缓解等因素令基金对行情回暖抱有期待。前期跌幅较大、具备充分估值优势的周期股、资源股成为热门。

　　QDII基金新年开局良好 大幅跑赢A股基金

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　　QDII基金去年乏善可陈的业绩表现在新年年初得以改观。数据统计显示，截至上周末，51只QDII基金年内平均净值增长率为3.12%，而同期A股市场标准股票型基金的平均净值增长率为-2.60%。尽管年初A股市场走势良好，但QDII基金表现更胜一筹，不仅整体实现正收益，业绩更是大幅跑赢A股基金。

　　固定收益部门越权操作国信证券债券投资浮亏6648万

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　　记者从国信证券获悉，国信证券去年下半年因为固定收益证券总部擅自越权放大规模操作而亏损6648万元。目前该部门负责人和交易员均已被解除职务，国信证券正加紧处理这一事件，今年将扩大债券投资规模，但会更加有序和审慎发展这一业务。

　　【产业公司】

　　核电新建项目的审批上半年重启

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　　随着去年8月国内核电安全大检查的结束，特别是在最终调查报告得出“国内已运行和在建核电项目安全有保障”结论后，业内对于新建核电项目重启的预期便与日俱增。记者从多方了解到，近期国内一些重要核电站项目已开始恢复建设，相关的核电设备供应商也陆续重获新订单。

　　今年大行信贷投放将力挺“新”产业

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　　记者从多家国有大型银行获悉，2012年，银行将加强对战略新兴产业、先进制造业等行业的支持。工行相关负责人称，今年该行将积极适应经济结构调整和产业升级的需要，突出支持先进制造业、战略性新兴产业、现代服务业、文化产业融资等“四大新市场”。建行将优先支持国家在建续建重大基础设施建设、交通能源、节能减排、环境保护项目。

　　沪市首份年报出炉 ST兴业去年亏损扩大

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　　17日晚间沪市首份年报出炉。ST兴业(600603)晚间发布的2011年年度报告显示，公司2011年度归属于上市公司股东的净利润为-2130.88万元，同比亏损扩大；基本每股收益为-0.11元。因筹划重大资产重组事项，公司股票自2011年10月27日起停牌，停牌前报价9.33元。

　　首批中小板年报亮相 三公司均大方派现

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　　18日，三家中小板上市公司发布2011年年报，综合来看，尽管2011年经济形势复杂，但该三家公司依赖技术进步及成本控制，不仅全数保持稳定增长，而且三家均推出分红派现方案，永新股份拟10派3元(含税)，南洋科技拟10转增5派现2元(含税)，兴民钢圈则拟10派2.5元(含税)。

　　贵州茅台：业绩预增逾65%

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　　多家公司公布业绩预告。受益于产品销量与价格的增长，贵州茅台(600519)预计2011年归属于上市公司股东的净利润同比增长65%以上。公司2010年度净利润为50.51亿元。由于营业收入的增加和产品销售结构好转，古井贡酒(000596)预计2011年实现归属于上市公司股东的净利润约5.65亿元-6.28亿元，同比增长约80%-100%。

　　格力电器公开增发告捷 社保QFII撑起“半边天”

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　　格力电器(000651)今日发布公开增发结果，此次增发获得足额认购而顺利完成。其中，原股东优先认购占到发行总量的23.24%，而机构投资者更是表现出了十分捧场的态度。共有59家机构获得配售，超过1500万股的A类申购达到了4家，包括两家社保及耶鲁大学、美林国际两家QFII，上述4家机构认购比例达到51%，支撑起了此次增发的“半壁江山”。

　　【环球财经】

　　欧洲央行考虑用其他措施替代债券购买计划

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　　欧洲央行管理委员会委员EwaldNowotny周一表示，央行正在探索证券市场计划(SMP)以外的其他选择。欧洲央行目前正通过SMP购买债券。Nowotny表示，他们正在讨论其他替代性方案，但尚未触及取消SMP的问题。他补充说，他们讨论的对象囊括了所有货币政策工具。他表示，管理委员会对SMP抱有一定的怀疑。

　　欧盟计划7月前对伊朗实施石油禁运

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　　欧盟外交官周四表示，欧洲国家政府计划在7月初之前对伊朗实施石油禁运，这将允许相关企业有时间逐步退出现有合同。其中一位外交官称，欧盟大使将在未来数日内达成相关协议。欧盟外长将于下周一在布鲁塞尔举行会谈。

　　标准普尔调整欧洲25家政府相关实体评级

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　　标准普尔对包括银行和开发机构在内的欧洲25家政府相关实体的评级作出调整。该评级机构于上周五下调了法国和其他八个欧元区国家的评级。标准普尔还表示，已将这些实体的评级移出负面观察名单。另外，标准普尔评级服务公司周二下调了数家欧洲保险公司的评级。

　　英国去年12月份通胀率大幅下降

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　　受汽油价格下跌影响，英国去年12月份通胀率出现两年多来的最大降幅，从而令英国央行在推出经济刺激计划方面有更多空间。英国国家统计局周二公布，12月份CPI同比上升4.2%，升幅与经济学家预期一致，但低于11月份的4.8%；这也是2009年4月份以来同比通胀率降幅最大的一个月。12月份CPI环比上升0.4%。

　　德国1月份经济预期指数大幅上升

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　　欧洲经济研究中心(ZEW)周二表示，德国1月份经济预期指数升幅远超预期，因美国经济数据有所改善，西班牙和意大利国债收益率下降，而且欧洲央行大量提供流动性的举措提振了市场的乐观情绪。1月份ZEW经济预期指数从去年12月份的-53.8升至-21.6，也高于此前接受道琼斯通讯社(DowJones Newswires)调查的专家预计的-49.5。

　　日本政府认购8%的6个月期EFSF债券

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　　据一名日本政府官员称，在欧洲金融稳定基金(EFSF)周二拍卖的6个月期债券中，日本认购比例达到8%，表明日本在持续帮助欧洲控制该地区的主权债务危机。据这位官员透露，在EFSF总共发行的15亿欧元6个月期债券中，日本财务省认购了1.2亿欧元债券。

　　印尼央行下调商业银行在央行的存款利率

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　　印尼央行周二表示，将从周三起将商业银行在央行的存款利率下调50个基点，至4.0%。上述4.0%的存款利率并不适用于商业银行存放在央行的储备金。央行表示，调整后的存款工具利率将比目前为6.0%的基准隔夜拆款利率低200个基点。经济学家们表示，此举等同于央行变相放松货币政策。

　　【财经分析】

　　央行超千亿逆回购难缓降准需求

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　　央行17日开展了1690亿元的14天逆回购操作，但未能这一操作并未改变货币市场的资金紧张局面，上海银行间同业拆放利率(Shibor)17日大幅上涨，短期品种超过7%的高位。

　　但这种低成本资金只有公开市场一级交易商能够获得。而且央行的逆回购操作也并未能够遏止遏制货币市场利率的飙升。17日，Shibor全线暴涨，主要短期品种上涨超过百点。

　　资金面紧张或将贯穿整个一季度。这是因为：其一，2月份公开市场到期资金量仅120亿元，3月份将回升至2120亿元；其二，资本流出趋势短期难未改，一季度外汇占款仍不乐观；其三，全年信贷目标未定，虽然将略超去年，但或控制在8万亿元以内。

　　外汇占款的趋势也不乐观。2011年12月份，我国外汇占款减少了1200亿元，为连续第三个月减少，且减少幅度扩大。

　　另一大资金支柱新增贷款也并不如预期的那么乐观。虽然目前2012年的新增贷款目标仍未确定设立，但央行已经要求各地金融机构防止年初信贷冲刺。

　　平安证券固定收益部副总石磊表示，放松流动性的政策取向要比预期缓慢很多。他预计，2012年外汇占款在2万亿至-2.5万亿左右，如果要政策降低资金利率，必需推动超储率上行，下调降低存准率成为必要的政策工具。在外汇占款月均增长2000美元的前提下，预计需下调调减法定存款准备金率3次共150个基点1.5个百分点，金融机构的超储率才能恢复到2%至-2.5%的水平。

　　中国国债期货将重返舞台 制度障碍扫除仍需时日

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　　中国证监会主席郭树清日前在全国证券期货监管工作会议上的表态，或意味着国债期货重启在望，但由于现货市场的割裂等现实障碍，国债期货最终重新落地的步伐将会来得较为缓慢。

　　早在1993年10月，上交所便推出了国债期货交易试点。由于缺乏有效监管，1995年爆发了轰动市场的“327国债事件”。当年5月17日，证监会叫停试点，国债期货因“基本条件不具备”无奈中途退场，至今未再面世。

　　经过17年的金融市场建设完善，市场环境和政策已经“稳妥”很多，各类期货市场监管法律法规也已相继出台，中国证监会近期有理由再提推出国债期货。

　　但是，国债期货要想立马上市也并非易事。其中最大的障碍即是国债现货市场定价的割裂；其次是国债期货交易的参与主体和持有主体的割裂。

　　另一个障碍是如何给银行、保险这两大国债持有主体松绑，让其参与国债期货的投资。目前我们金融业的分业经营状态还较为普遍，银行、保险不能参与期货交易，而这两类金融机构恰恰是国债的持有主体，对于现货市场的风险，无法通过期货市场进行套期保值。

　　而有关中国金融业的分业、混业经营的思路始终没有定论。因此，国债期货这个久违的金融衍生产品的重生牵扯的政策羁绊还很多。业内人士普遍预计，乐观预计，国债期货重新问世至少还需要2年。

　　【双语新闻】

　　HKMA Chief: To Loosen Some Restrictions On Offshore YuanBusiness

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　　The Hong Kong Monetary Authority said Tuesday it has loosened somerestrictions on banks' offshore yuan business， giving a boost to the nascentoffshore market for the Chinese currency.

　　香港金管局总裁：适当放宽离岸人民币业务监管要求

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　　香港金融管理局周二表示，已适当放宽香港银行经营离岸人民币业务的一些监管要求。这对方兴未艾的人民币市场的发展将进一步起到推动作用。

　　【责任编辑：张韵】