负利率长期延续 2012如何打赢“财富保卫战”?

　　

　　买股票股价跌、买房子房价降、买黄金金价跳水……这是过去一年很多投资者的经历。随着股市、楼市、金市相继下跌，买什么亏什么让很多人对于投资望而却步。

　　2012年，中国民众的投资增长点在哪里?在全球经济衰退和各国形势不明朗的情况下，很多投资者感到迷茫。

　　

　　存钱伤不起!买什么亏什么!

　　1月12日，国家统计局公布的数据显示，2011年CPI总水平比上年上涨5.4%。这不仅仅高于年初设定的4%目标，而且吞噬了几乎所有投资人的赚钱梦想。

　　据广州日报消息2011年，如果你将手里的一万元投资白银，去除通胀因素、汇率因素后，亏损额是2040元;如果买了黄金，账面上亏损额219元;如果投资中国上证A股，最后手里只剩下7292元;而这些都还没计算交易成本。如果投资者什么也不买，把钱存一年定期，一万元也会亏190元。

　　实际上，中国老百姓已经持续22个月负利率——也即一年期定存利率连续22个月低于同期CPI涨幅。

　　有网友打趣称，去年炒股不如卖报纸，年化收益率14.4%。一位网友昨天在微博(http://weibo.com)上表示：“昨天我妈和我说，她年初订了两份报纸，共花了180元。到年底的时候这两份报纸卖废纸共收入206元，折合年化收益率为14.4%。这可比银行存款利率和CPI的涨幅都高不少。估计就算炒股也不会比这个收益率更高。投资卖报纸吧!”(广州日报)

　　全世界都差钱

　　新年伊始，全世界似乎都差钱。彭博新闻社报告了这个不好的消息，按照估计，2012年全球主要经济体(G7加“金砖四国”)到期债务规模为7.6万亿美元(1美元约合6.31元人民币)，其中到期债务最多的是日本，需要筹集3万亿美元;美国名列第二为2.8万亿美元，意大利居第三为4280亿美元，而中国作为新兴市场也需要筹集1200亿美元。

　　如果将利息(700亿美元)以及新增加的融资成本包括在内，全球主要经济体的再融资规模将突破8万亿美元大关。

　　去年，全球主权债务规模7.4万亿，欧洲因主权债务危机的深化闹得满城风雨，可以预见的是，2012年，“债务危机”依然是关键词。

　　中国并没有陷入债务危机，却同样很“差钱”。2011年，为了对抗通胀，央行先后6次上调存准率，3次加息。直到去年12月5日，央行才下调存款准备金率0.5个百分点。这是央行三年内首次下调存准率，流动性偏紧的形势可见一斑。

　　信贷收紧，中小企业融资成了难题，严重程度甚至引起了政府的高度重视。

　　财经评论员叶檀介绍，受融资难影响，不少实体经济行业陷入困顿，比如30%的造船企业拿不到订单，钢铁行业处于盈亏的生命线，水泥行业也在下降。但是，银行业盈利却达30%以上，其中，浦发2011年的利润增长更是高达42%，盈利与去年持平。

　　“为什么银行可以获得那么高的利润，为什么小额贷款公司可以获得这么高的利润?为什么所有沾到‘高利贷’三个字的那些所有的资金都能够获得高额的利润?”在2012年中国投资年会上，叶檀这样发问，“我们现金流正处于急剧紧张的过程，而当资金紧张状态开始的时候，就是现金的溢价大幅上升的时候。”

　　“2011年最大的盈利来源就是你手握现金，也就是说现金的溢价才是最大的盈利来源。”叶檀说。

　　在她看来，即便存款准备金率继续下调，也不会解决资金紧张的问题。“你捉来了一条虫子，会发现有18只鸟张着口在等着吃这个虫子，所以我们的现金流依然会非常紧张”。

　　1