FBI突袭对冲基金犯罪团伙多人涉内幕交易被捕

　　每经记者 杨可瞻 张雨 实习记者 钟舒

　　 清晨5时30分，曼哈顿上城还沉浸在一片漆黑中，6名身着深黑色大衣的FBI（联邦调查局）探员已坐在一家星巴克中，透过窗户，他们紧张地盯着外面的一栋公寓……

　　 注意，这不是什么好莱坞电影，而是真实发生的事。当地时间周四（1月19日），在这场代号“完美对冲”行动中，FBI一举抓捕了4名涉及重大内幕交易的个人，其中不乏华尔街声名显赫的基金经理。

　　幕后牵出资本大佬

　　 让我们接着开头说。凌晨6时，FBI探员换上防弹衣后悄悄走进这座一直被监视的公寓。他们的目标是AnthonyChiasson，后者是对冲基金Level全球的基金经理。遗憾的是，这些探员几分钟后开着汽车扬长而去，显然，Chiasson并没在公寓中。尽管如此，几个小时后，聪明的探员仍然在纽约抓 到 了Chiasson。

　　 Chiasson交了250万美元保释金的一半才走出法庭，但他留下的内幕交易痕迹仍是明显的。据悉，早在2010年11月，FBI就盯上了他。他管理的40亿美元基金Level全球是Primary全球研究的客户，后者是一家“专家网络”公司，专门为上市公司和对冲基金搭桥以方便内幕交易。目前，Primary全球研究的多名雇员已就内幕交易认罪。根据美国政府刑事诉讼显示，Level全球基金通过交易电脑生产商戴尔的股价而获得高达5000万美元利润。

　　 事实上，这只是FBI周四行动的一部分。算上Chiasson，他们在纽约、波士顿和加州一共逮捕了4个人。值得一提的是，美国政府还对另外3人提出起诉，罪名是涉及证券诈骗和密谋实施证券诈骗。根据调查人员口吻，多数就职于有竞争关系金融机构的交易员和分析师，通过互通信息非法获利总计6180万美元。这一数字可与盖伦集团（GalleonGroup）创始人拉贾拉特南的内幕交易金额媲美。

　　 同样是周四早上，FBI逮捕了JonHorvath，他是SAC西格玛资本的一名科技行业研究员。这也是政府对SAC资本内部员工首次起诉。诉状显示，Horvath涉嫌与西格玛另一 名 投 资 组 合 经 理MichaelSteinberg共享信息。相比Horvath，Steinberg的人脉关系网可谓深厚——他和SAC创始人StevenA.Cohen是密友，而Cohen正是美国对冲基金大佬。

　　 SAC有两名前组合基金经理承认了内幕交易罪名。与此同时，有指控称，SAC下面的一个账户参与了医药公司的内幕交易，而这个账户是被Cohen管理的。

　　 FBI还在波士顿逮捕了ToddNewman，他是Diamondback资本的一位前组合经理，负责投资科技类企业。在Newman被逮捕4个小时后，探员又在加州逮捕了另一名嫌疑人DannyKuo。另外，政府还对Adondakis（Chiasson手下前研究员）、Tortora（Newman手下前研究员）、Goyal（纽伯格伯曼科技研究员）发出指控。其中，曾经是戴尔雇员的Goyal涉嫌在戴尔发布财报前泄露信息。

　　基金经理成重点对象

　　 事实上，FBI此次的“完美对冲”行动只是美国金融监管战中的一役。在所有金融机构中，性质、竞争和激励等因素使得对冲基金从事内幕交易的冲动极强，对其内幕交易的监管也就成为了SEC（美国证交会）的重要任务。

　　 据了解，美国目前有对冲基金约8000~9000家，管理资产的规模为1.5万亿~2万亿美元。根据2010年11月美国商品期货交易委员会（CFTC）出台的新条例，管理资产超过1.5亿美元的对冲基金和私募股权基金顾问，都必须进行注册登记。

　　 然而，调查范围不断扩大、内幕交易方式更趋隐蔽等原因，使得SEC在发现、取证和起诉内幕交易方面的困难越来越大。一直以来，SEC仅能通过E-Mail记录或商业文件等搜集证据。而从2010年起，美国对内幕交易的打击力度升级，FBI等开始加入金融监管队伍，这就意味着执法部门在调查如内幕交易这样的金融犯罪时，能够使用包括窃听、污点证人、秘密录音等多种手段。

　　 《每日经济新闻》记者留意到，此前多次指控主要是围绕 “专家网络公司”来展开，这类公司实际是在扮演中介的角色，其主要运作模式是为对冲基金的分析师、交易员与上市公司的内部核心人士搭桥。上市公司为专家网络公司和研究员提供最核心的基本面变化信息，买方研究员则通过此渠道提前获得影响公司股价的重要信息，进而从二级市场上赚取超额收益。

　　 本次行动则主要指向对冲基金经理们，因为这些基金经理已经开始撇开上述“专家网络公司”建立起自己的内幕信息网络，并为了利益在所谓的“圈内”相互分享。

　　 不得不提的是，这次行动再度将全球最大的对冲基金之一——SAC资本资讯公司推到聚光灯下。SAC由现年55岁的Cohen在1992年创立，目前管理着大约120亿美元资产。成立至今，SAC每年的复合回报率均超过30%，而Cohen本人一直被业内认为是世界上最富有攻击性的对冲基金经理，其自称为“信息套利交易”的信徒。

　　 这就是说，Cohen领导的SAC每天在华尔街流传的成千上万条信息中，进行频繁超短线交易。作为SAC的交易员，如果能从投行获得被华尔街俗称为“第一个电话”的信息，将成为其去留的关键。或许正是Cohen这样的盈利模式才使得SAC必定成为SEC打击内幕交易的重点。