化解贷款难的一把钥匙

　　在国际经济形势日趋复杂的今天，小微企业作为我国经济社会中活力强、抗风险能力较弱的群体，如何才能摆脱资金匮乏的困境？

　　多年来，全国各地纷纷探索以财政资金撬动市场资金的方式缓解小微企业贷款难题，其中，最为普遍的做法便是成立担保公司。杭州市也是如此做的。

　　早在2006年，杭州市就成立了高科技担保有限公司，这也是杭州最大的国有政策性担保公司。但与其他担保公司不同，杭州高科技担保公司不仅引入了财政资金的支持，以平衡银行风险，而且引入了风险投资机构与下辖的区县市科技部门，形成了一个以财政资金为杠杆、以社会资本为主力、以市场化理念为核心的财政体系。

　　这样的财政体系有何优势？

　　其一，有助于平抑银行风险。

　　杭州高科技担保公司联合各区、县、市科技局，共同建立了科技型初创企业“联合担保”风险池。即贷款企业经地方科技局推荐，由担保公司提供担保，银行发放贷款。当发生贷偿困难时，地方科技部门承担40%，担保公司承担40%，银行只需要承担20%即可。

　　这种风险共担机制的核心在于谁推荐，谁承担风险。这就有助于平抑银行的风险，缓解小微企业贷款难。

　　其二，提升了银行资金回报率。

　　杭州市采用了别具一格的贴现方式，即将贴现对象由小微企业变为银行，以平衡其高风险、低利率的窘境。杭州通过向银行贴现的方式，实际上是变相提升了银行的资金回报率，从而提升银行对小微企业的支持意愿。

　　梳理杭州市科技金融体系，可以清晰地看到一个脉络。当市场的“无形之手”无法实现倾向于小微企业的资源配置时，政府手中的财政杠杆应当充分发挥作用，引导社会资金的流向。而要提高财政杠杆的工作效率，则需要遵循市场化的理念。这种“市场化理念下的财政体系”即是杭州科技金融脱颖而出的关键所在。