荣科科技7日举行网上路演 发行价确定为11.11元

　　

　　中国经济网北京2月7日讯 荣科科技股份有限公司(300290)今日上午举行网上路演。首次公开发行1，700万股，其中网下发行占本次发行总股数的19.94%，即339万股，网上发行数量为1，361万股。发行价格确定为人民币11.11元/股。若本次发行成功，发行人募集资金数量将为18，887万元。

　　

　　图为：荣科科技股份有限公司

　　主要财务指标

　　

　　财务指标 2011年1-6月或2011年6月30日 2010年度或2010年12月31日 2009年度或2009年12月31日 2008年度或2008年12月31日流动比率 2.53 2.33 1.87 1.46速动比率 2.32 2.13 1.81 1.31资产负债率（母公司） 33.89% 37.57% 51.70% 69.05%应收账款周转率(次) 1.92 4.47 3.20 4.20存货周转率(次) 5.38 15.85 22.39 28.92息税折旧摊销前利润(万元) 2，445.20 4，183.88 1，705.34 833.65利息保障倍数(倍) 43.57 124.24 6，260.33 -每股经营活动产生的现金流(元) -0.46 0.80 1.32 -0.20每股净现金流量(元) -0.70 1.11 1.42 -0.20归属于发行人股东每股净资产(元) 2.29 1.96 3.19 1.71无形资产(扣除土地使用权)占净资产比例 - - - -

　　风险提示

　　

　　市场相对集中风险

　　

　　报告期内公司来自东北地区的收入占公司营业收入的比重分别为99.55%、94.94%、98.14%和93.90%。目前，本公司主要面向东北地区的重点行业用户提供IT服务。随着国家振兴东北战略的实施，东北地区的IT服务市场蓬勃发展，从而为本公司的快速成长提供了广阔空间。作为一家成立和发展于东北地区的IT服务企业，本公司结合自身的资源状况，在现阶段确立了精耕细作东北地区IT服务市场的发展策略。通过多年来坚持不懈的努力，本公司已发展成为东北地区领先的IT服务企业之一。随着本公司核心竞争能力的不断提升，本公司正在积极拓展东北地区以外的IT服务市场，并取得显著成效。一方面，本公司在北京市成立全资子公司，面向金融机构提供流程软件开发服务，业务进展顺利；另一方面，本公司依托北方金融后台服务基地而开展的金融IT外包服务，其服务的客户已经开始辐射东北地区以外的众多客户。

　　虽然现阶段本公司的业务市场集中于东北地区符合公司自身资源特点和东北地区IT服务市场发展状况，但如果本公司不能有效拓展其他市场区域、不能保持和提升在东北地区市场的占有率以及东北地区IT服务市场发生重大不利变化，都将影响本公司业务的持续快速发展。

　　实际控制人不参与公司具体经营导致的风险

　　

　　公司控股股东、共同实际控制人付艳杰、崔万涛通过在股东大会和董事会行使表决权的方式实现对公司的实际控制。付艳杰、崔万涛未在公司担任除董事以外的职务，不参与公司的具体经营。公司的日常经营由董事会聘任的具有专业背景的家族成员付永全以及公司其他核心管理人员组成经营管理团队负责。

　　虽然实际控制人与经营管理团队之间根据公司规范的法人治理结构分别履行各自职责，但由于实际控制人不是IT服务行业的专业人士且不参与具体经营，在公司的发展战略定位、重大投资决定以及重要制度的制订和实施方面，在很大程度上需要借助经营管理团队的专业意见作出决策。如果实际控制人与管理团队之间不能保持相互信任和有效沟通，并在公司经营方向等重大决策方面达成共识，将会对公司经营构成不利影响。

　　税收优惠政策变动影响公司业绩的风险

　　

　　本公司属于2000年7月1日以后新办的软件生产企业，经沈阳市国家税务局审核认定，同意本公司享受软件企业税收优惠政策，2006、2007年度免征企业所得税、2008至2010年度减半征收企业所得税。根据该政策，2008至2010年公司实际享受的企业所得税优惠税率为12.5%。本公司已经取得高新技术企业证书，有效期至2010年12月31日，目前公司高新技术企业资格正在复审过程中，在通过后可以享受15%的企业所得税优惠税率。此外，公司还依法享受技术开发业务免征营业税和自主研发的软件产品增值税即征即退的优惠政策。报告期内，公司因享受上述税收优惠政策而增加的净利润分别为103.49万元、239.53万元、581.91万元和139.46万元，占归属于母公司所有者净利润的比重分别为14.17%、16.11%、16.49%和8.29%。

　　若上述优惠政策发生变动或公司不能通过高新技术企业复审认定，使得公司无法享受高新技术企业所得税税收优惠、技术开发业务免征营业税和自主研发的软件产品增值税即征即退等税收优惠政策，将对公司未来的盈利状况产生影响。

　　主要客户集中的风险

　　公司客户主要集中在电信行业、金融行业、电力行业和社保医疗机构、政府部门。公司报告期内对前五名客户的收入额占全部营业收入比例分别为63.86%、49.51%、39.35%和50.71%，客户集中度处于较高水平。公司主要客户一般在选择IT服务提供商时非常慎重，注重服务质量、响应速度以及整体技术水平、后续技术服务能力和持续创新能力等，报告期内公司的主要客户基本没有发生流失，已经形成一种稳定的战略合作关系。但由于公司客户集中度较高，如果公司的服务质量、响应速度以及整体技术水平、后续技术服务能力和持续创新能力不足，对客户的正常业务经营造成影响，公司对主要客户收入额将受到影响，进而影响到公司的盈利水平。

　　募集资金投资项目未能按计划顺利实施的风险

　　

　　公司本次募集资金投资项目包括数据中心IT服务能力提升及市场拓展项目、社保医疗行业信息化解决方案研发升级项目、金融IT外包服务基地建设项目，上述募集资金投资项目均围绕本公司的主营业务进行，有利于进一步提高公司核心竞争力和盈利能力。在制定募投项目过程中，虽然公司已经全面考虑了当前的产业政策和市场状况、进行了充分的市场调研和严谨的分析论证，并对募投项目实施的各个环节作出了具体应对措施，但是在项目开发建设过程中，受宏观政策变化、市场变化、技术开发的不确定性、技术进步等诸多因素的影响，募投项目仍存在市场发生变化、项目实施进度不能保证、市场营销不理想或者项目完成后实际运营情况无法达到当初预期正常状态等方面的风险，将可能给募投项目的预期效益带来较大影响，进而影响公司的经营业绩。

　　固定资产折旧增加而导致利润下滑的风险

　　公司本次募集资金投资项目建成后，将新增固定资产3，587.88万元。根据公司的折旧政策，募集资金投资项目建成后，在新增固定资产使用寿命期限内将每年增加折旧额1，007.27万元，占公司2010年度利润总额的24.99%。虽然近三年公司利润总额持续增长，复合增长率为119.91%，但如果市场环境发生重大不利变化，公司收入、利润不能持续增长或增长速度放缓，同时公司募集资金投资项目在建设期满后不能按照预期产生效益，则公司存在因为固定资产折旧增加而导致利润下滑的风险。

　　季节性波动的风险

　　

　　公司的主要客户集中在金融、社保医疗、电力、电信、交通运输等行业及政府部门，这些客户通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般为当年四季度及次年一季度制订次年年度预算和投资计划，立项、招标通常集中在次年上半年，其招标、采购和实施具有明显的季节性特征。公司除数据中心运营维护服务和产品化软件销售以外，其余各项业务受到客户的预算管理制度、招投标流程和项目实施周期等因素的影响。公司的收入呈现较明显的季节性特征，主要在四季度实现，因此公司存在业绩季节性波动风险。2008年度至2010年度公司四季度主要财务指标占全年的比例如下：

　　项 目营业收入营业毛利净利润2008年44.52%39.40%39.78%2009年56.37%64.18%82.08%2010年45.34%50.37%53.30%

　　公司简介

　　

　　荣科科技股份有限公司是东北区域内具有市场领先优势的重点行业应用系统与IT服务提供商，主营业务为数据中心集成建设与运营维护的第三方服务、重点行业信息化解决方案以及金融IT外包服务。

　　荣科科技作为一家国家级高新技术企业，双软企业，已通过了ISO9001：2000国际质量体系认证，并成功取得计算机信息系统集成二级资质、建筑智能化工程专业承包三级资质、软件能力成熟度模型CMMI 3级认证、辽宁省安全技术防范设施设计施工一级资质、软件企业的双软认证等多项专业资质。

　　在我国信息产业相关发展规划和政策的指引下，本公司顺应国内产业结构战略调整的趋势，深入分析并把握信息产业发展的规律，全面分析行业与区域竞争情况，充分评估竞争优势，制定了未来的总体发展战略：通过不断团结高级人才，构建卓越团队，以持续的科技创新为动力，以完善的客户服务为保障，为机构和社会公众提供安全、健康、持续优化的产品与服务，致力于成为中国一流IT服务提供商，为提升客户价值与社会福利而不懈努力。点击进入路演实录

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