银行代销券商理财产品七成亏损

　　

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　　近期几则关于银行高端理财产品亏损的报道引起投资者强烈关注。记者昨天调查发现，去年底国内银行到期的1.5万只理财产品中，99%以上都达到了预期收益率，仅0.25%的产品出现亏损，其中，亏损的产品绝大多数都是银行代销的券商集合理财产品等高风险产品。银行人士提醒投资者，银行理财产品分保本保收益、保本浮动收益和非保本浮动收益三大类，买银行理财产品之前一定要仔细看合同，搞清楚自己买的是哪一种，能否承受得住产品亏损的风险。本报记者 陈春林

　　亏钱了？

　　夫妻俩花上百万买理财产品亏了3%

　　统计显示去年99%的理财产品赚钱

　　据了解，南京某夫妇去年花了上百万在南京一家银行购买了一款理财产品，预期年化收益率为6%，本来想赚了钱给儿子买房，但夫妻俩没想到却把本钱也搭进去了——买了之后才一个月，该产品就出现了亏损，至今产品亏损已超过3%。无独有偶，国内某大行1月底到期的一款非保本浮动型高端理财产品也被曝出累计亏损超过16%，并因此而被质疑风险管理不到位，缺乏透明度。记者也接到不少投资者投诉，称自己去年买银行理财产品亏钱了。

　　不过，据国内第三方理财机构——普益财富的统计数据，2011年内，我国银行发行的理财产品数量为19176款，较2010年同比增长71.40%；产品发行规模为16.49万亿元人民币，银行理财产品发行增长速度之快、扩张规模之大，都是史无前例的。在这19176款中，有18742款年底已到期，其中公布到期收益率的有15038款，其平均到期收益率为3.82%，而到期收益率超过最高预期收益率的则有59款，均为人民币产品，平均到期收益率为4.52%；只有37款没有实现最高预期收益率，其中31款为结构性产品，占公布到期收益率理财产品的0.25%，完全为小概率事件。

　　为何亏？

　　理财产品若与股票沾边7成亏损

　　亏损幅度最大的三款超过了30%

　　为何超过99%的银行理财产品都在赚钱，独独这几位投资者在银行买的理财产品却亏了呢？记者调查发现，这些亏损的投资者买的理财产品都有一个共同特点：理财产品的资金投向都与股市有关，其中大多是券商集合理财产品，由于去年国内股市大幅下跌，与股票沾边的理财产品绝大多数都未能“幸免于难”。而投向债市或货币市场的理财产品，则受益于去年国内资金紧张和市场利率的上涨，几乎都实现了正收益。

　　记者从国内专业基金门户网站——易天富基金网看到，在上榜的271只券商集合理财产品中，截至前天的数据，最近一年来仅有18只是赚钱的，其余的都是亏损的，收益率超过10%的廖廖无几，亏损比例接近70%。其中亏损幅度最大的三款产品跌幅均超过30%，分别亏了31.63%、31.09%和31%；除此之外，还有45款产品亏损幅度在20%~30% 之间。

　　尽管今年以来国内股市有所好转，但截至1月底，券商集合理财产品依旧未能摆脱去年的颓势。

　　在未到期的228只理财产品中，还有169只产品处于亏损状态，占比74%。其中，52只产品亏损幅度超过20%以上，东吴财富1号、东兴金牛1号则以亏35.76%、35.75%垫底。

　　留点神！

　　券商集合理财不是银行理财产品

　　买理财产品不能仅盯着高收益

　　券商集合理财产品亏损的账怎么能算在银行头上？采访中，有银行人士提出了质疑：去年国内股市大跌，很多炒股买基金的投资者都亏了，这些券商集合理财产品出现亏损也很正常。

　　对于部分客户将券商集合理财产品与银行理财产品混为一谈，招行南京分行理财师胡燚也表示，虽然不少券商集合理财产品都是在银行销售的，但这不代表它也是银行理财产品。银行理财产品一般都是由银行设计或发行的，对于券商集合理财产品来讲，银行只是一个销售渠道，就像银行代销的基金和保险一样。而且，目前国内监管部门对银行理财产品和券商集合理财产品的监管渠道也是不同的，银行理财产品是由银监会管的，而券商集合理财产品则归证监会管。

　　南京银行理财师翁俊告诉记者，自从去年银监会出台一系列规定后，现在银行理财产品销售都比较规范，客户买之前先要进行风险承受测试，充分了解产品风险，如果被银行评定为高风险，客户就要自己承担损失。目前业内将银行理财产品划分为三类：保本保收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型，在产品合同中也有明确说明，投资者在购买时一定要看清，如果不能承受亏损，就只能买前两类产品。胡燚也告诉记者，目前银监会要求各行将银行理财产品分为五级，其中一级、二级的购买门槛为5万元，三级、四级门槛为10万元，五级门槛为20万元，各银行自己制定的购买门槛不得低于这个标准。划分这个标准是为了保护投资者，门槛越高的产品一般不仅风险大、预期收益也高，但作为投资者，不应只盯着预期收益，而是应购买适合自己的产品。