莫让资金去向 成为谜团

　　可以说，在过去的一年里，日益膨胀的银行理财产品市场无论是增速或是扩张规模，都是史无前例的。去年我国银行理财产品发行数量为19176款，较2010年增长71.4%，产品发行规模为16.49万亿元，较2010年增幅高达1.34倍。如此高的增速与投资者对银行理财产品的“钟爱”程度必不可分，然而又有多少投资者真正了解自己购买理财产品的资金流向了哪里？

　　仔细观察可以发现，无论从网站还是到网点，都很难具体了解到某一款理财产品的募资用途，多数投资者选购理财产品往往和销售人员“拍着胸脯保证收益率”有很大关系，当前，资金去向成谜的理财产品已经不计其数。

　　以某家商业银行销售的一款理财产品为例，工作人员向客户口头承诺，该产品主要是投资证券、实业、基金、股票，股票仅占一小部分，且每年给投资者一定比例的回报，回报利率在5.7%，并做了风险控制，一旦跌去5%，银行就会平仓止损，但是平仓止损是内部制度要求，不会写进协议。客户一次性投入23万元购买了该理财产品，9个月竟亏损8万元，近90%的钱被用做购买股票，本金只剩下73.7%。而银行工作人员表示该产品是银行代理销售的，银行提供的介绍资料只是一种参考，银行不可能强制平仓，要靠投资者本人主动去止损。

　　通常情况下，商业银行发行的理财产品只需要在上市前向银监会报备，这个报备内容包括所募集资金的大致用途，只要得到有关部门的批准就可发行。但是实际募集到资金后，资金具体投资到哪个项目，在投资的过程当中作何调整，却是任何部门都无法跟进监控得到的。

　　代客理财是商业银行适应市场多元化需求的必然选择，但普通老百姓往往处于信息不对称的弱势方，这既不利于他们防范风险，同时也不利于他们合理安排自己的资金。迅速发展的银行理财市场理应尽快健全与之匹配的管理和监管规则。

　　所幸，中国银监会曾在2011年下发的两项法规——《中国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》在去年三季度正式实行，而最新的《商业银行理财产品销售管理办法》则在2012年1月1日实施，这两项法规都重点关注银行理财产品的募资投向和风险提醒这两大关键问题。这无疑给了商业银行一个新身份，他们将不再是坐地收管理费或者佣金的第三方，而是一定程度上的风险共担者。

　　无论是站在消费者的角度还是站在商业银行的角度，健全信息披露机制，让理财产品资金去向“透明化”十分必要，这将有利于加强商业银行的投资管理和风险管理能力，提高投资者的风险防范意识和风险识别能力，进一步促进商业银行个人理财业务持续健康发展。