猜想：产业政策拓光通信板块空间？

　　

　　点评：在日前召开的“2011年宽带中国战略服务信息化推进大会”上，中国国家发改委高技术产业司副巡视员徐建平表示，发改委将会同工信部、财政部、科技部、国资委等多个相关部门成立宽带中国战略研究工作小组，共同组织开展宽带中国战略研究。对此，行业分析师作出了积极的评价，因为宽带中国的战略提出，意味着光通信的投资力度将提升。由此，业内人士推测，目前光通信行业将面临着两大清晰的、强劲的业绩增长引擎。一是自 2010年开始，在“三网融合”所带来的竞争压力下，中国电信、中国联通等电信运营商在主要城市区域进行了大规模的接入网光纤化升级改造，进而驱动了宽带投资在此后2年间的高速增长。在此基础上，随着FTTH实装率的提升，由此带来“薄覆盖”向“全覆盖”的演进中近1倍的增量投资。而且，由于农村等偏远地区用户实装率偏低，投资回报率也极低，电信运营商的宽带网络覆盖主要集中在投资回报率更高的城市区域。显然，未来电信普遍服务基金的成立，使得电信运营商对农村等偏远区域的宽带接入网建设具备更大的积极性，从而为宽带网络投资的长期增长提供了坚实保障。二是传输网的投资力度也有望超预期。在切实的数据流量压力下，中国联通大幅增加3G网络投资已无疑义，而这必然带来移动基站回传网络及城域汇聚等网络投资的相应高速增长。而对于中国移动而言，由于获得固网宽带牌照的预期极为强劲。在此背景下，中国移动必然会未雨绸缪的进行相应网络准备；但由于其在驻地网管道资源极度缺乏的现状在短期难以解决，因此其当期投入重点只能在城域传输网侧。如此来看，在宽带接入网和传输网的双轮驱动下，光通信行业景气度将继续推升，从而相关优质企业有望获得快速的成长速度。而近期存量资金在选择个股的过程中，遵循两个思路，一是超跌，二是行业景气。因此，同样具有超跌与行业景气优势的光通信股正在得到资金的青睐，他们清晰的上升通道就是最好的例证。所以，在操作中，建议投资者积极关注光通信股。

　　尤其是产业龙头股，因为，他们在未来的业务承接中，拥有更为乐观的市场占有率，拥有着更为乐观的产能利用率，所以，未来的业绩提速能量强。故在操作中，建议投资者积极关注烽火通信、光迅科技、日海通讯、中天科技、亨通光电等。金百临咨询 秦洪