汉鼎股份6日举行网上路演 发行价确定为18.00 元

　　

　　中国经济网北京3月6日讯 汉鼎信息科技股份有限公司(300300)今日下午举行网上路演。首次公开发行不超过2，200 万股，其中网下发行占本次发行总股数的20%，即440万股，网上发行数量为1，760万股。发行价格确定为人民币18.00 元/股。若本次发行成功，发行人募集资金数量将为39，600万元。

　　

　　图为：汉鼎信息科技股份有限公司

　　主要财务指标

　　

风险提示

　　一、行业风险

　　近年来我国国内生产总值保持了稳定的增长，宏观经济的持续稳定增长为智能化行业的发展提供了有利的环境。此外，在人力成本上升、能源稀缺、经济转型和结构升级的背景下，国内智能化技术应用领域的不断扩展，公司的主营业务规模及利润也呈现快速增长态势。但是如果国家宏观经济形势发生重大变化、智能化下游行业的产业政策导向发生变更，导致下游行业发展放缓，可能对本公司的发展环境和市场需求造成不利影响。

　　二、市场竞争风险

　　随着智能化技术的不断发展及行业内管理的日益规范，智能化行业进入壁垒日益提高，对智能化行业内企业技术、资质、规模和资金实力等方面的要求不断提高。目前公司拥有从事智能化工程设计施工所需的最高资质，拥有的资质证书数量、等级在行业中具备一定的优势，对公司的快速发展提供了有力的支持。但如果未来行业内更多的企业取得高等级资质，则将加剧智能化行业的竞争激烈程度，从而影响公司的市场份额。

　　三、营业区域集中风险

　　报告期内，公司营业收入的区域集中度较高，其中来自于浙江省的营业收入占营业收入总额的比例分别为95.44%、71.80%和52.37%，销售区域集中在一定程度上影响了公司市场占有率和营业收入的进一步提升。随着公司业务的拓展，2011年公司在浙江省实现的营业收入占比下降到52.37%，在四川、深圳等地区实现的收入增长较快，这在一定程度上减弱了公司项目区域集中度高的风险，但仍存在集中于核心市场区域的风险，一旦该区域市场竞争加剧或投资量大幅下滑，将对公司经营业绩产生重大影响。

　　四、客户集中度高的风险

　　报告期内，公司前五大客户实现的营业收入分别为 6，036.96万元、6，312.14万元11，979.79万元，分别占同期营业收入的比例为59.49%、36.49%和35.93%。

　　客户集中度较高是由公司的业务特征所导致，公司中标的部分合同总价较大，这种情形使得公司单宗合同营业收入和毛利较大，同时也导致了公司客户集中度较高。单宗合同金额较大的大客户对公司现有及未来营业收入起到了保障和促进的作用，但是如果公司在执行完现有合同后，无法继续开发更多的大客户，则将影响公司未来的经营业绩。

　　五、销售模式变化的风险

　　报告期内，公司获取工程项目的评标方法主要有经评审的最低投标价法和综合评估法两种方法。随着公司全国化进程的推进，若以后工程项目招标时更多的采用综合评估法，将对公司的规模、资质、既往业绩、人员素质等提出更高的要求，加剧公司的竞争，公司的销售费用也可能增加，从而对公司经营业绩产生不利影响。

　　六、季节性风险

　　

　　公司从事的智能化业务是主体工程的一部分，工程周期较长且存在跨期情形，客户中也包括大型国有企业、政府机关事业单位等，该等客户多在上半年制定计划，下半年开展施工。因此，受客户结构、业务特点等因素的影响，公司的经营业绩存在季节性波动的风险。

　　七、市场开拓风险

　　公司自成立以来一直专注于智能化技术的开发与应用，凭借着自身强大的研发能力，公司不断满足下游客户不同的定制化、个性化需求，提供各类智能化解决方案。但出于对智能化工程质量及后期系统维护升级的考虑，下游客户在招标时往往优先选择本地或在当地设有分公司或办事处的企业，使得公司在开拓浙江省外市场时会遇到一定的市场阻力。

　　公司目前在外地开设了11家分公司，并计划通过募集资金投资项目“区域中心与信息化管理平台建设项目”的实施建立北京、上海、深圳、成都、长沙等五个区域中心，进而形成以公司总部和五个区域中心为主体架构的全国性业务拓展网络，加大全国市场的开拓力度。但在后续的市场竞争中，也不排除因外部经济等环境因素发生重大变化，或者公司市场开拓与市场需求不同步，从而对公司市场的持续开拓带来不利影响。

　　八、核心人员流失或管理人员不足的风险

　　公司的核心竞争力之一为公司所拥有的核心技术人员和管理人员。近年来，公司业绩的持续快速增长和核心技术的不断提升很大程度上有赖于上述核心人员。公司已制定并实施了针对公司核心人员的多项绩效激励和约束制度，但随着市场竞争的不断加剧，智能化行业对专业人才需求的与日俱增，仍不排除核心技术人员流失的风险。此外，随着募集资金投资项目的实施，公司需要一批经验丰富的管理人员以保证公司未来经营规模的迅速扩张，而管理人员的培养需要一定的时间，因此公司也将面临管理人员不足的风险。

　　九、募集资金投资项目的实施风险

　　公司本次募集资金拟投向“公共安全管理平台建设项目”、“区域中心与信息化管理平台建设项目”和“其他与主营业务相关的营运资金项目”。上述募集资金投资项目是在公司现有业务良好的发展态势和经过充分市场调研的基础上提出的，若能得到顺利实施，公司的技术水平、研发能力和营销能力将得以大幅提升，业务规模和范围也将进一步扩展，有利于公司进一步增强核心竞争力和持续盈利能力。但是在上述项目的实施过程中，也不排除因经济环境发生重大变化，或者市场开拓不同步所带来的风险，从而对项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。

　　十、募集资金投资项目新增固定资产折旧和无形资产摊销对公司经营业绩不利影响的风险

　　本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产和无形资产规模将大幅提高，资产结构将发生较大变化。项目完成后，公司新增固定资产6，535.36万元，新增无形资产1，481.22万元，根据公司的固定资产折旧及无形资产摊销政策，预计募集资金投资项目实施后每年将新增折旧费和摊销费934.90万元，占公司2011年毛利总额的10.35%。募集资金投资项目投产后公司固定资产折旧和无形资产摊销金额对公司未来经营业绩将产生一定的影响。

　　十一、成长性风险

　　公司依靠自身综合实力及所处地区区域经济优势，紧跟市场需求实现了智能化业务快速发展。报告期内，公司营业收入分别为10，147.77万元、17，299.37万元和33，342.87万元；净利润分别为1，418.08万元、3，333.69万元和5，236.63万元，均呈快速增长态势。但是如果公司在未来发生对智能化行业的技术发展方向、下游行业对智能化技术的实际需求判断失误或营销策略不当等情形，将对公司的快速成长造成不利影响。

　　十二、实际控制人不当控制的风险

　　吴艳直接持有公司发行前 57.69%的股权，王麒诚通过持有公司股东裕泽经济100%股权而间接持有公司发行前11.54%的股权，即本次发行前，吴艳和王麒诚夫妇能够控制公司69.23%的表决权，是公司的实际控制人。虽然公司建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度等，但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。

　　公司简介

　　汉鼎信息科技股份有限公司更名自汉鼎建设集团股份有限公司，是由浙江汉鼎建设有限公司整体变更设立的股份公司，股份公司设立时发起人为吴艳、都城实业和裕泽经济，股本为6，000万元。经过股权转让和增资，公司现有股本为6，500万元。

　　公司是以建筑、公共安全管理为核心领域的智能化综合解决方案提供商，业务链涵盖智能化工程的前期咨询、方案设计、软件开发、工程施工、集成调试及升级维护等各个环节。公司作为高新技术企业，依托在智能软件开发、系统集成及后期升级维护等方面的领先水平已发展成为国内智能化应用领域的领先企业。

　　智能化是近年来快速发展的战略性新兴产业，应用范围很广。当前我国智能化应用发展较快的领域主要包括建筑、交通、医疗、商务、文化创意和公共安全管理等，公司在具备提供较完备的建筑智能化综合解决能力的同时也将智能化技术的应用引入了公共安全管理的众多细分领域。

　　公司凭借自身的优势，形成了优良的品牌信誉和突出的核心竞争力。近年来，公司取得了全国建筑智能化工程100强企业、全国智能化工程行业首批质量、安全、信誉AAA+级十佳示范企业、2010年度全国智能建筑行业十大品牌企业、2011年度中国创新软件企业、“平安城市”建设优秀安防工程企业等荣誉。

　　公司一贯秉承“客户需求至上”的经营理念，以智能技术为主线，致力于智能化技术的开发及应用，业务范围从建筑智能化逐步延伸到公共安全管理领域，并为客户提供各类个性化、定制化的智能化综合解决方案。

　　目前公司不断加大在社会安全事件、煤矿安全生产和食品安全生产等应用领域的研发投入，公共突发事件应急联动系统、基于物联网技术的矿井信息管理控制平台和食品安全生产追溯管理系统等在研发项目已经取得一定进展。随着募集资金项目“公共安全管理平台项目”的实施，公司公共安全管理智能化系统的应用范围将得到进一步扩大，集成化程度将得到大幅度提高。点击进入路演实录

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