欧盟商会:私募股权基金是中小企业发展的加速器

　　

　　

　　中国欧盟商会私募股权基金与战略并购工作组主席龙博望在发布会上发言。中国经济网记者李晶晶摄

　　中国经济网北京3月13日讯(记者 李晶晶) 3月13日上午，中国欧盟商会与贝恩公司在北京联合发布《私募股权基金对中国经济和社会的影响2012年调研》。报告显示，中国私募股权基金的交易金额从2009年的逾85亿美元增长至2011年的近160亿美元，占GDP的0.2%，其中65%的投资流向内陆省份。私募股权基金投资的小型公司的销售收入增长率已达到可比上市同行的三倍。

　　贝恩公司全球合伙人、中国私募股权基金咨询业务领导人韩微文介绍说，此次调研对2004年至2008年期间接受境内外私募股权资金融资、且数额至少为2000万美元的内地中资公司进行调研，追踪它们自接受投资起两年期和四年期的业绩。本次调研是关于私募股权基金对中国社会和经济影响的第二次调研，梳理了私募股权基投资对中国公司的成长起的作用及这些投资如何促进中国的长期经济趋于完善并实现发展目标。

　　调研报告显示，私募股权基金对中国的积极社会影响包括：创造了更多的就业机会，接受投资的公司支付更高的薪酬；私募股权基金投资的公司在研发投资占销售收入的比重是上市公司的两倍；私募股权基金公司支持中国的“西部开发”政策。自2009年以来，有一半以上的私募股权基金投资流向了中国西部。但是私募股权基金投资的公司在环保举措方面进展缓慢。在对中国的经济影响方面，私募股权基金的投资使公司获得更高的收入和利润增长，为中小企业带来有力的支持，帮助改善公司治理，增加纳税，助推国内消费品和零售行业的发展。

　　中国欧盟商会私募股权基金与战略并购工作组主席龙博望在发布会上评论说，调研数据表明，私募股权基金是中国中小企业发展的重要加速器。

　　韩微文说：“私募股权基金对于中国经济的增长，特别是对其中重要组成部分的中小企业的发展有着显著的推动作用。我们发现私募股权基金投资的中小型企业，其销售收入的增长率已达到可比上市同行的三倍。”

　　中小企业“融资难”在我国是一个比较普遍的问题。对此，贝恩公司的项目经理周浩表示，私募股权基金为中小企业提供了较好的融资平台，不只是资金的投入，接受私募股权投资的中小型企业得到的媒体的关注度也更高。在公司治理方面，私募股权基金改进公司的治理，建立更为开放、透明的决策流程等。另外，在中国的私募资金越来越专业化也是能帮助企业提升竞争力的优势所在。

　　中国欧盟商会私募股权基金与战略并购工作组主席龙博望介绍说，在全球经济持续低迷的背景下，中国依然是亚洲市场中最受私募股权基金青睐的投资目的地之一，与日本、澳大利亚、新西兰等亚太地区的成熟经济体比肩。2011年中国私募股权基金的交易金额占GDP的0.2%，而在欧洲和美国，这个比重分别是0.3%和0.5%。

　　“我特别注意到65%的投资流向内陆省份，而研发费用相当于同行业上市公司的两倍”，他强调说：“目前全球形势好转，私募股权基金公司不断引入世界各地的最佳实践，人民币基金逐渐发展成熟。在这样的背景下，私募股权基金在中国的投资交易无疑将继续增加。”

　　在谈到私募股权基金投资所带来的风险时，龙博望说：“在中国的私募股权基金有充分的资本支持，没有任何的负债。80%至85%的私募股权基金进行的收购只是简单的收购，会带来风险，但是不存在杠杆融资带来的系统性的风险。另外，去年中国私募股权基金的交易金额只占并购交易金额的10%。”他补充说，基金至少要在成立几年后才能证明管理者的能力，所以成立时间较长的基金能对中国的经济发展起积极的作用。

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　　（责任编辑：邵希炜）