银行业盈利模式需要怎样的转变

　　赵洋

　　中国商业银行在中间业务等方面已经实现较快增长，但与国际同行相比依然相差很远。未来在提高中间收入占比、改善收入结构上，还有很长的路要走。

　　除了大力发展中间业务外，走综合化经营之路，实现收入多元化，成为业内对银行业盈利模式转型的另一期待。

　　记者赵洋虽然过去几年，中国银行业保持了较好的利润增长，但一直走的是“依赖利差—信贷扩张—资本充足率下降—再融资”的经营模式，这一模式广受诟病，且注定当前银行业的利润状况不可持续。面对未来盈利预期下降，以及竞争格局加剧，中国商业银行该如何应对，如何转变盈利模式，成为不可回避的话题。

　　我们知道，决定银行盈利水平的因素主要有规模、息差水平、中间业务收入、成本收入比和信贷成本。在当前依然以息差收入为主导的盈利模式下，银行的业绩增长主要还是靠规模和息差驱动。但是，竞争格局的加剧、日趋严格的资本约束以及未来利率市场化改革的推进，都对当前银行业靠拼规模来保持增长的模式提出了严峻挑战。

　　《政府工作报告》再次提出深化利率市场化改革，这一被业内银行家称之为将对中国银行业产生“翻天覆地变化”的因素，将对未来银行业的盈利模式产生巨大考验。此前，中国人民银行行长周小川指出，利率市场化最主要的是“定价权”，利率市场化改革过程要尊重企业的自主权，同时反映客户的选择权，反映差异性、多样性的要求以及对风险的判断。这意味着，利率市场化将改变当前商业银行的利差水平，造成银行利差缩窄。这也被认为是银行业未来盈利将会走下坡路的最重要因素之一。

　　正是基于这些因素，业内专家表示，银行业规模持续快速扩张的时代将成为历史，银行已不能像过去那样，靠过高地消耗资本、信贷增长，维持发展速度，未来银行业在规模增长上将趋向平稳，业务的重心将由粗放式地追求“量”，转向追求结构的优化，实现盈利模式的转变，从而更好地应对竞争、监管要求、金融脱媒以及利率市场化的挑战。

　　招商银行行长马蔚华认为，中国银行业现在面对的外部环境、市场监管以及社会需求都已经发生变化，这要求银行业适应新变化，尽早尽快实现转型。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松同样表示，未来十年，银行业必须要转型，它不可能再继续依靠这种高速的信贷投放扩张、靠利差，保持高速的盈利增长。盈利收入模式要想平稳，必须让整个收入结构更加均衡，必须转向其他真正的中间业务，转向金融产品的创新。

　　实际上，在近几年的发展中，中国银行业的传统盈利模式已经有了很大转变。从收入结构看，商业银行的中间业务收入得到了快速发展，占比逐渐提升，已成为商业银行利润的新增长点。数据显示，2008年，我国商业银行的中间业务收入占整个营业总收入的比重不足10%，最近几年稳步上升。以上市银行为例，2011年前三季度，上市银行非利息收入在营业收入中的平均占比为17.4%，净手续费收入在营业收入中的平均占比为14.9%，主要国有商业银行的相关指标已经达到20%。

　　尽管中国商业银行在中间业务等方面已经实现较快增长，但与国际同行相比，这一指标依然相差很远。在金融业发展相对成熟的市场，如美国、日本、欧盟的银行机构，收入更多地靠利差以外的服务，其非息收入占全部收益的比重大都在40%左右，有的甚至超过70%。与此对比、中国银行业未来在提高中间收入占比，改善收入结构上，还有很长的路要走。

　　除了大力发展中间业务外，未来走综合化经营之路，实现收入多元化，成为业内对银行业盈利模式转型的另一期待。

　　早在2005年10月，中央制定的“十一五”规划建议就已经明确提出，稳步推进金融业综合经营试点。此后几年来，我国金融业综合经营试点成效初现，金融机构业务结构和盈利模式得到改善。

　　对此，人民银行金融稳定局局长宣昌能此前曾撰文表示，商业银行业务结构得到一定程度的优化。他指出，商业银行通过开展综合经营改善业务结构，实现不同行业的盈利互补，过度依赖利差收入的情况得到一定缓解，在一定程度上提升了跨周期经营发展的能力。例如，在利差收窄的情况下，2009年中国工商银行利息收入比上年减少6.5%，但非利息收入却增加了36.2%，全年净利润比上年增长了16.4%。宣昌能进一步分析说，综合经营可以改变间接融资为主的融资结构，改善商业银行高度依赖存贷款的业务结构，推动业务产品创新，是实现我国金融业持续健康发展的动力。

　　中国银行首席经济学家曹远征认为，银行业正处在转轨中间，这个转变的方向是传统的以存贷为主的银行，不得不向综合经营方向转变。去年以来，中国银行业正在发生的重要的变化是理财产品开始增多，债券发展很快，同时更重要的是利率开始生长。即便如此，相比模式成熟的国外银行，中国银行业的盈利模式仍然处于初级阶段，短板明显。

　　可以说，银行业转变盈利模式的要求紧迫，但要真正实现彻底转型，不可能一蹴而就。工商银行董事长姜建清曾表示，未来工行将更加注重转变发展方式，从传统融资中介向全能型金融服务中介转变，改变利差收入占比偏高局面，加快形成多元化的盈利模式。马蔚华指出，中国的银行要从制度、文化以及社会责任感方面入手及时转型，以适应未来更加市场化的竞争。现在银行业转型的关键在于转变观念，如果还是一心想着追求速度、翻番，银行业不可能实现转型。