长期理财产品又热卖了

　　

　　居民消费价格指数(CPI)下降、贸易逆差加剧、新增贷款走低……2月份宏观经济数据相继出台，带来理财市场新变化。近日，记者走访京城各大银行时发现，去年红极一时的短期理财产品已有所降温，半年期以上的中长期理财产品正受到更多客户青睐，同时，货币基金、黄金挂钩类理财产品也呈现热销行情。

　　中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成分析，通胀缓解、经济增速放缓以及降准预期升温都将影响货币市场利率，而与之挂钩的债券、货币市场理财产品收益也呈下降趋势，居民应考虑配置中长期理财产品，提前“锁定”高收益。除了购买银行理财产品，也可以结合自身情况投资货币基金、国债和保险。

　　两次下调存准率影响显现

　　短期理财产品收益下降

　　最新数据显示，2月CPI同比增长3.2%，创20个月新低，且低于一年期银行存款利率3.5%;2月人民币贷款增加7107亿元，低于1月份的7381亿元;2月贸易逆差315亿美元，创10年来单月最大逆差。

　　“这些数据都表明中国经济增速有所放缓。”中国人民大学经济学院教授王晋斌认为，“在通胀得到控制的情况下，为控制经济下行风险，央行年内可能将调低存款准备金率2次。”

　　上月，央行启动了2012年首次降低存款准备金率的操作，为市场释放了约4000亿元的流动性。交通银行金融研究中心分析师王宇雯认为，根据目前情况看，年内法定存款准备金率仍将调1-3次。此前央行行长周小川也表示，从理论上讲，法定存款准备金率下调的空间很大。

　　采访中，工商银行顺义支行中山街分理处理财师王慧认为，降准和降息都将影响货币市场利率，从而“牵连”与之相关的理财产品收益，尤其是保本型理财产品，因为这类稳健型产品大多投资于对货币市场利率极为敏感的债券等。

　　据王慧介绍，去年12月5日、今年2月24日央行两次下调存款准备金率后，短期理财产品收益就已呈现下降势头。以工行3月13日发行的保本型理财产品BB1219为例，该产品主要投资于银行间债券市场、货币市场基金等，期限40天，预期年化收益率为4.42%，而去年12月10日到期的一款产品ZH1147，期限、投资标的均与BB1219类似，预期年化收益率达4.6%。

　　长期理财产品走俏

　　半年到一年期的最受青睐

　　记者18日在走访各家银行时发现，越来越多的顾客前来咨询长期理财产品。在工商银行顺义支行中山街分理处记者看到，有不少客户都是来咨询半年至一年期理财产品的。

　　李女士去年以来就一直购买期限在三个月内的保本型短期理财产品，但现在她决定配置一款半年期、最高年化收益率5.4%的非保本浮动收益型理财产品。“投资短期产品不划算了，将来收益可能还会降，不如买一款半年的。”李女士说。

　　王慧告诉记者，在降准、降息预期下，还是投资长期理财产品划算，“如果未来降准或降息，理财产品收益也会跟着降低，还不如买长期的，可以锁定收益。”

　　据普益财富统计，受市场需求影响，2月份以来，长期理财产品占新发理财产品比重已有所上升。2月27日至3月2日一周，新发行的理财产品中，半年至1年期产品数量占比较前一周增加了3.72%。3月5日至9日一周，半年至1年期产品市场占比增加0.24%，1年期以上产品市场占比增加0.33%。

　　尽管中长期理财产品新发行量占比有所提升，但在市场上依旧“供不应求”。记者发现，目前市场上还是1至3个月期的短期理财产品居多，期限半年以上的理财产品供应量很少。

　　“金融界”网站最新发布的理财产品周报显示，在3月8日至14日发行的194款理财产品中，6-12个月期的理财产品占比16%;12个月以上的产品只有7只，占比仅为4%。

　　邢成认为，目前银行普遍存在理财产品短期化倾向，但一个成熟的理财市场里，长、短期理财产品应该都比较丰富。在一家国有商业银行从事理财产品设计的相关负责人告诉记者，出于成本和风险控制等诸多因素，目前大部分商业银行都在力推1至3个月期产品，甚至将长期产品拆成短期来卖。

　　买货币基金挂钩黄金理财

　　多样化投资配置更适宜

　　记者采访中，工行理财师陈艳艳建议，在中、长期理财产品供不应求的情况下，消费者可以考虑购买货币基金，“投资货币基金允许随时赎回，流动性好，而且按月分红，最近7日年化收益率都有5%，比短期理财产品还高。”

　　据陈艳艳介绍，货币基金主要投向高流动性的货币市场工具，包括政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等，风险相对较小。目前诸多理财产品的投向也包括货币基金，投资者不如直接投资货币基金。

　　此外，记者发现，随着近期金价震荡加剧，市场上挂钩黄金的理财产品发行量也较去年同期剧增。普益财富研究报告显示，截至2月28日，银行共发行黄金类理财产品15款，而去年同期仅为2款;就全年而言，2011年黄金类理财产品一共才29款。照此计算，今年前两个月发行的数量就超过去年全年的一半。

　　陈艳艳告诉记者，黄金类理财产品多为保本浮动型产品，总体风险较小;但需注意的是，金价只是支付投资者收益的依据，与价格涨跌不一定成正比，投资者需要对产品具有一定认识后再“下手”。

　　中国银行理财师韩芳建议，投资者应该采取分散投资的策略，将一部分资金购买短期理财产品，而不急于动用的资金则可以用来购买期限较长的银行理财产品、货币基金、国债或保险。

　　韩芳认为，无论市场行情如何，一般来说投资中长期理财产品更划算。短期理财产品在收益日前后都会有几天“闲置期”，摊薄了产品的实际收益率;如果不能立刻投资下一个理财产品，“闲置期”还会更长，导致收益率被拉得更低。

　　据新华社电

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　　买理财产品多个心眼

　　理财产品夸大宣传和隐瞒风险，使得投资者无法准确了解产品本身特点……这样的情况想必许多人或多或少地都遇到过，但是与一般的消费维权相比，在理财领域，由于涉及到专业知识，再加上众多“霸王条款”的存在，使得“维权”雷声大雨点小，要想获得赔偿，难度很大。

　　既然事后维权这么难，对于普通百姓来说，就该从开始理财时就“多个心眼”。综观百姓日常购买的众多理财品种，许多都是通过合同方式订立的，至于人民币理财、信托等，也需要投资者在购买之前，签订有关提示风险的“告知书”。如果普通投资者一开始不仔细看其中的条款，会大大增加发生风险的几率。

　　值得注意的是，在这些理财合同中，不少都采用的是格式条款，其中包含了大量的免责内容，特别是在银行理财产品、保险合同中，这样的情况更加明显。客户在签字的同时，也就等于将自己的权利放弃了；而且由于这些条款往往印在一些隐蔽的地方，不太容易被发现，因此切记不要在没有仔细阅读条款的情况下就匆忙签字。

　　据文汇报