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煤炭板块或享资源盛宴

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-23 14:50 来源: 金羊网-羊城晚报

  热点开挖

  羊城晚报讯 记者严丽梅报道:3月22日,国家发改委公布了《煤炭工业发展“十二五”规划》。从《规划》确定的2015年我国煤炭工业发展目标看,对煤炭板块上市公司来说,预计会从多个方面产生影响,其中,中金公司、德邦证券等机构的研究报告表明,对西部区域与龙头企业来说,利好是中长期的。

  新增产能向西部集中

  《规划》提出:2015年我国煤炭产量达到39亿吨,主要增加发电用煤,合理安排优质炼焦煤生产。这相比之前的《规划》征求意见稿提高了1亿吨,2011年全国煤炭产量35.2亿吨,预计四年复合增速达到2.6%。到“十二五”末,我国煤炭供应将达到42亿吨,其中国内煤炭供应40.5亿吨,净进口1.5亿吨。

  值得注意的是,在煤炭工业建设布局上,《规划》提出,“十二五”新开工规模7.4亿吨/年,其中西部地区重点开发建设,新开工规模5.3亿吨/年,占全国的71.7%,而内蒙古、陕西、山西、甘肃、宁夏、新疆为重点建设省(区),新开工规模6.5亿吨/年,占全国的87%。

  对此,德邦证券在研究报告中指出,新疆、陕西、甘肃、宁夏四省的新增产能在5.4亿吨左右,成为“十二五”的主要煤炭增长点,而山西、内蒙古、河北、河南等传统产区将进入较低的煤炭产量增长阶段。这表明,资源在向西部转移,煤炭新增产能在向西部集中,因此相关地区上市公司有望充分享受资源盛宴。

  中金公司煤炭行业分析师蔡宏宇认为,“十二五”煤炭开发的整体思路为“控制东部、稳定中部、发展西部”,意味着未来在项目核准、铁路建设、配套转化、财税政策等方面将侧重西部地区。我国煤炭开发向西部转移的趋势将延续,中西部煤炭公司具有更多的成长空间。受益上市公司包括蒙陕龙头企业、中国神华、潞安环能、阳泉煤业、远兴能源、靖远煤电、兖州煤业和中煤能源。

  深化推升行业集中度

  《规划》在确定煤炭企业发展目标时提出:形成10个亿吨级、10个5000万吨级大型煤炭企业,煤炭产量占全国的60%以上。

  中金公司认为,规划指出“十二五”期间将以建设大型煤炭基地、大型煤炭企业、大型现代化煤矿为主,14个基地煤炭总产量占比由87%提高至90%以上;形成10个亿吨级、10个5000万吨级特大型煤炭企业,煤炭产量占全国60%以上;大中小型煤矿产能分别占63%、22%和15%;煤炭企业控制在4000家以内。这意味着,煤炭企业平均产能将超过100万吨,较目前水平至少翻倍。

  中金公司分析,预计同时国家会加快推进资源整合,并鼓励跨区域、跨行业、跨所有制兼并重组,具有资金、技术、规模、产业链优势的龙头企业将获得更多的政策扶持,兼并重组进一步深化,行业集中度将大幅提升,议价能力将继续提高,这会令几乎所有煤炭行业龙头企业受益。

  而申银万国分析师刘晓宁认为,具备资产注入预期的品种更具估值提升空间,依次推荐盘江股份、平煤股份、冀中能源、兰花科创。

  煤炭板块今年强势股

  股票名称昨日收盘价今年涨幅

  贤成矿业9.18元61.05%

  盘江股份29.59元43.29%

  靖远煤电16.75元37.07%

  四川圣达7.21元35.02%

  平庄能源13.80元33.98%

  山西焦化11.72元30.22%

  阳泉煤业19.74元30.04%

  恒源煤电17.07元29.02%

  煤 气 化18.36元28.84%

  潞安环能26.91元27.17%

  (制表:曙光)

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