沪跌深涨，昨日ETF六成上涨

　　

　　昨日，两市基指沪跌深涨，创新型基金半数飘红，ETF六成上涨。

　　据基金频道 T+0版的华泰柏瑞沪深300ETF正在各大券商和华泰柏瑞基金公开发售到26日，对于T+0版的沪深300ETF有很多种玩法，专家把几种基础的、适合300元到300万元左右资金规模的玩法向投资者作了介绍。

　　玩法1：网下股票认购

　　C公司过去曾持有一只沪深300指数的成份股，现在不太看好这只股票的短期表现，又不愿意抛售；在4月24、25、26日三天中的任意一天，C公司可在券商处办理股票“换”T+0版沪深300ETF，单只股票1000股起换。需要提醒大家的是，认购上交所上市的ETF，需具有上海证券交易所A股账户或基金账户，推荐您使用A股账户。

　　玩法2：网上、下现金认购

　　A女士以前买过开放式基金，现在听说有T+0版沪深300ETF出来了，她可以直接到身边的证券公司，按照日常购买开放式基金的流程认购T+0版华泰柏瑞沪深300ETF，每份1元，1000份起卖，加上不超过1%的手续费，准备1010元起，即可认购。

　　B先生以前经常打新股，想买T+0版沪深300ETF就更简单了。他可以在4月24、25、26日三天中的任意一天，像平时打新股那样，在券商处通过填写认购委托单、电话委托、磁卡委托、网上委托等方式申报认购委托。认购代码不能弄错， T+0版华泰柏瑞沪深300ETF的认购代码为510303，下单时要确认一下。

　　玩法3：“T+0”避隔夜风险

　　E先生是位有300万元资金的中型客户，T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日上午10点，E先生认为沪深300指数当前的点位偏低，就申购了T+0版沪深300ETF；当天下午2点时，沪深300指数突然大涨，E先生立刻就把前面申购的T+0版沪深300ETF在二级市场卖出。这种操作，收益主要来自市场波动，投资者可以利用T+0版沪深300ETF的优势，捕捉市场每天的波动机会，进行反复多次交易，资金可日内循环使用。

　　玩法4：溢价套利

　　同样还是E先生，在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某天，发现沪深300ETF的二级市场买卖价格，比按照这300只股票的实时价格及权重配比计算出的当时的300ETF估计净值（IOPV）要高，他当即买入了所需的一篮子股票（申购赎回清单在上交所网站、华泰柏瑞网站每个交易日披露），加上其他所需的现金，实时申购T+0版沪深300 ETF，然后立刻就在二级市场以更高的价格卖出申购的ETF，套取溢价部分（价格高于净值，且扣除交易成本部分）的收益。

　　玩法5：看空停牌成份股

　　F先生是位资深大户了，对股票颇有研究。T+0版沪深300ETF上市后，某日，沪深300指数某成份股停牌，F先生手中正好持有该股票，并预期将公布利空消息，F先生立刻买入所需的一篮子股票的其他股票，加上其他所需的现金，申购T+0版沪深300 ETF，然后立刻就在二级市场把申购的ETF卖出，顺利地减持了这个看空的股票。

　　玩法6：看空跌停成份股

　　同样还是F先生，在T+0版沪深300ETF上市后，某日，沪深300指数中的某只成份股已封跌停，F先生不幸恰好持有该股，并预期该股票在次交易日还会继续大跌，F先生立刻买入所需的一篮子股票的其他股票（申购赎回清单在上交所网站、华泰柏瑞网站每个交易日披露），加上所需的现金，申购T+0版沪深300 ETF，然后立刻就在二级市场把申购的ETF卖出，顺利地减持了这个看空的股票。

　　玩法7：期现套利

　　G先生是一位参与了股指期货市场的私募基金管理人。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日， 沪深300股指期货合约的价格，比T+0版沪深300ETF的价格要高出不少，G先生当即买入所需的一篮子股票申购T+0版沪深300ETF，同时卖空等额的沪深300股指期货合约；等到沪深300期指合约的价格和沪深300ETF的价格差异收窄后，G先生立刻利用T+0的机制，把当天申购的T+0版沪深300ETF卖出，同时平仓之前卖空的沪深300期指合约，完成这次套利。恰好，华泰柏瑞设计的T+0版沪深300ETF最小申购赎回单位对应3张股指期货合约，匹配起来非常的方便。

　　专家指出，T+0版的沪深300ETF还有很多的运用方法，是长期配置中国经济的优选之一，它还非常适合与中小板ETF等进行配对交易；进行各类日内的高频交易。ETF的投资，是一个非常有趣的课题，值得投资人挖掘、探索。全景