专访美联信供应商融资集团亚洲区总裁彭孝书：金融危机改变资金来源

　　曹金玲

　　逐渐抚平金融危机的创伤，拥有上百年历史的全球最大金融租赁公司之一——美联信集团（CIT）已经重整旗鼓。

　　美联信于1992年进入亚洲市场，1997年在中国开设第一个办事处；其亚洲总部设在上海，并在北京、广州、中国香港、中国台湾、马来西亚和新加坡设立办事处。

　　“美联信管理层看好亚洲，尤其是中国市场，这会是未来重点发展的区域。”日前，美联信供应商融资集团亚洲区总裁彭孝书接受了《第一财经日报》记者专访，阐述美联信在金融危机后的战略布局变化、未来发展方向。

　　熬过最难的日子

　　金融危机最糟糕的时候，流动性资金问题曾让美联信被曝“濒临倒闭”。

　　2008年底，美联信改制为银行控股公司，以符合接受美国政府援助的资格。为走出困境，美联信与美联储方面签订书面协议，并制定了一系列限制性条款。

　　2010年初，曾担任美林证券董事长和纽约证券交易所主席的John Thain加入美联信集团，出任集团董事长。此后，公司通过支付或融资方式偿还了超过220亿美元的高成本债务，资本比率保持在20%。

　　2011年对美联信来说值得被记住：这家一度岌岌可危的公司重新夺回美国融资租赁市场，并进入设备融资和商业地产等相邻市场；资产质量大幅度提高，高成本债务也大规模减少，对CIT银行的禁令则在该年4月被取消。

　　为了提高资产组合质量，美联信去年出售了35亿美元非核心低收益或不良资产；同时扩大CIT银行作用，将小企业贷款和供应商融资平台等大量资产转入CIT银行，网上储蓄平台也已上线。CIT银行是美联信集团全资控股子公司，总资产90亿美元，受美国联邦储蓄保险公司（FDIC）及犹他州的金融机构部门管制。

　　“这些都是美联信度过金融危机后的重要里程碑。”彭孝书如是说。而现在，美联信在满足美联储相关协议和条款方面已经取得实质性进展，并将相关“成绩单”提交至美联储，等待联储回应。

　　最新数据显示，美联信2011年实现税前收入1.9亿美元；旗下有约340亿美元的金融和租赁资产，而金融和租赁资产下降，很大程度上因为资产出售和租金回收。值得注意的是，从2009年以来，商业资产在去年第四季度首次取得增长，增加约9亿美元。

　　战略变局

　　对美联信集团来说，其涉足的主要业务领域为供应商融资、公司理财、贸易融资、运输金融和消费金融；而美联信在海外地区主推生意则为供应商融资。

　　从2011年财报中已经可以看出美联信的战略新重点。

　　一方面，这家公司新业务活动稳健，去年产生了94亿美元新贷款和租赁业务，已放款规模约80亿美元，CIT银行则新增44亿美元的业务；另一方面，更加注重信用指标和运营成本，坏账、存量不做计提收益的贷款和新增加的不计提收益的贷款环比和同比都下降，营运费用较一年前下降13%。

　　在融资结构方面，2011年美联信偿还了高成本债务，并进行了新的筹资渠道安排，截至去年底的平均贷款成本已经降到4.7%；而其最新的举措之一，即是发行了15亿美元优先无担保债券，这也是这家公司从2007年以来首次发行此类无担保债券。

　　事实上，金融危机的教训已经让美联信亚洲区域业务的资金来源结构发生了变化。

　　“危机前，亚洲区域的100%资金来自总部。”彭孝书对本报记者说，“而现在，资金结构中约有40%来自总部，60%来自本地商业银行。”

　　2011年，美联信获得人民币18亿元的中国本地银团贷款，该银团贷款由交行牵头，中行、浦发、农行等为参与行。“未来我们会继续加大与本土商业银行的合作，一方面扩大融资渠道，另一方面也可以通过银行有一些客户和项目的共享。”彭孝书如是说。

　　彭孝书还对本报记者透露，目前正在研究发行金融债来获得筹资的可能性。“不排除未来会有发债安排，现在正在留意有无新产品适合我们，比如到香港发行点心债，或者在中国内地发债等。”他说。

　　彭孝书坦言，2009年是最困难的一年，2010年重新上路和恢复业务， 2011年才进入业务正轨。

　　“一方面，我们重新审视资金来源渠道，总部也做出了很多安排，比如通过发债或其他渠道偿还高利息贷款，从而降低成本；另一方面，我们重新找回过去的客户建立关系，合作关系也从注重‘量’转变为注重‘质’。”彭孝书说。

　　做什么生意？

　　今年以来，美联信仿佛重回中国公众视野。

　　2月21日，美联信金融租赁有限公司（CIT中国）与昆明市政府签署教育信息化融资战略合作协议。根据协议，美联信金融租赁公司将提供总额为2亿美元的资金，用于昆明市教育信息化建设工程。

　　3月29日，美联信高层主管在天津与当地政府举行签约仪式，正式宣布美联信将在天津设立营运机构开展新业务，包括100%软件融资等新业务品种。

　　目前，CIT中国主要专注于五个核心行业：高科技设备包括贴片机、办公自动化设备、医疗设备、印刷设备和机床设备等，其已与190多家供应商伙伴保持合作关系，为超过2000家的终端客户提供服务。CIT中国成立于1997年，是美联信集团的全资子公司，在华注册资金3000万美元。

　　“美联信亚洲已为今年的成长准备就绪。”彭孝书表示，“我们将继续研发新产品，以提高市场占有率，同时，我们也注意到许多投资增加领域诞生的机会，如医疗病例电子化、城市交通安全监测系统、IT方案托管服务、云计算、工业设备以及绿色能源等。”

　　在彭孝书看来，中国的设备融资租赁市场必将在未来几年中发展并壮大，因为国内企业已经意识使用租赁方式进行融资所带来的好处，及源于政府主导的一系列重要基础设施改建产生的租赁机会，比如数字医院、平安城市项目等。伴随越来越多的企业逐渐意识到融资租赁的优势，如税收优惠以及低成本进行设备更新换代等，中国的租赁市场正得到不断地发展。

　　“中国本地银行系金融租赁公司对母公司客户和资金的依赖度较高，项目涉及资金也相对较大。”彭孝书对本报记者说，“相比而言，美联信专注的是为中小型制造商和分销商提供金融和租赁解决方案，恰巧弥补了中小企业和中小项目的‘空缺’。”

　　最新数据显示，美联信全球供应商融资拥有50亿美元融资和租赁资产，其中美国、欧洲、加拿大、拉丁美洲和亚洲区域分别为28亿美元、9亿美元、7亿美元、6亿美元和4亿美元资产；2011年新增租赁额则是26亿美元。

　　去年，美联信亚洲供应商融资的业务量翻一番，违约率则保持在历史低位。“虽然现在亚洲区域租赁额最小，但我们有信心在未来2至3年，这一数据会增长到全球排名前三名。”彭孝书说。

　　根据计划，今年美联信在亚洲地区还将新增逾30名新员工，增幅超过20%。