期现套利关键成本锁定
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-04-17 13:59 来源: 扬子晚报
据基金网 在期现套利的空间趋势日益缩窄的大环境下，控制交易成本就成为套利的关键所在。
由深交所联合中国证券登记结算公司、嘉实基金共同设计开发的沪深300ETF采用跨市场的实物申赎机制，解决了现在沪深300股指期货没有直接匹配现货工具的难题，可以有效降低期现套利的套利难度和套利成本。据悉，通过融券配合，嘉实沪深300ETF在保留了实物申赎的特点之上，仍可实现瞬时有效套利，且套利成本与空间能完全掌握在投资者手中。具体来看，当300ETF折价时，投资者可通过在二级市场买入300ETF份额，同时融入组合证券并卖出的方式来锁定套利价差。之后，投资者可将买入的ETF赎回，并将获得的组合证券偿还融券来还原交易。中 基