至多发行12亿股 上海银行谋划H股上市

　　王芳艳

　　A股上市路漫漫，上海银行开始转而启动H股上市事宜。

　　上海银行4月20日召开2011年度股东大会，通过了发行H股股票并上市以及A股上市方案有效期限延长一年的相关提案。这意味着，上海银行将在继续推动A股发行上市的基础上，启动H股发行上市工作，力争A股、H股同步发行上市。

　　上海银行相关人士告诉记者，综合考虑A股发行上市、净资产规模、未来三年资本缺口、股本结构等因素和H股公众持股比例的有关要求，上海银行计划H股发行股数不超过12亿股，占发行后总股本的比例不低于15％；并授予簿记管理人H股股数15％的超额配售权，发行之前的滚存利润由发行后的新老股东共同享有。

　　A股未搁置

　　早在2010年5月28日，上海银行2010年第一次临时股东大会就高票通过了《关于首次公开发行股票并上市方案的提案》，明确拟发行至多12亿股A股。决议有效期至2011年5月28日，2011年有效期到期后上海银行将其延至2012年5月28日。

　　证监会披露的信息显示，目前共有14家城商行、农商行在证监会排队申请IPO，其中，包括上海银行在内的8家城商行还在初审阶段。

　　有效期再次临近，上海银行A股上市仍无加速迹象，这使很多股东误以为该行A股上市遭遇了一些障碍。“A股上市我们并没有搁置，还是在推动中。”上海银行副行长张伟国表示。

　　不过，一位证券人士分析，目前市场环境不明朗，监管政策也较谨慎，这导致城商行上市何时重新开闸显得遥遥无期。

　　正因如此，上海银行一方面继续等待A股开闸，将决议有效期再次延期一年，同时启动H股上市方案。H股发行上市的股东大会决议有效期至2013年5月28日，与延长后的A股上市决议的有效期一致。

　　“无论是A股，H股，还是A+H，只要有机会，我们都尽力争取。”张伟国说，在股东大会审议通过H股发行上市相关提案后，将有序推进H股发行上市的各项准备工作。发行H股所得的募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充核心资本。目前H股上市承销商尚未确定。

　　2010年初上海银行向90余位机构股东定向增发3亿股，每股12.43元。如果按最理想的方案即A+H股同时上市共发行24亿股，股价以前述定向增发价为基准初步估计，总共融资将超过300亿元。

　　资本缺口超300亿元

　　上市步伐远远落后于北京银行、宁波银行的上海银行，近两年发展速度相比上市城商行中相对较缓，资本瓶颈压力越来越大。

　　该行2011年经营业绩显示，20011年总资产6558亿元，比2010年末增长15.71%，归属于母公司股东的净利润为58.06亿元，增长15.47%。归属于母公司股东的每股净资产8.30元，比2010年末增长19.25%。

　　监管部门对城商行的资本充足率要求越来越高，从8%到10%甚至已要求到10.5%。截至2011年末，上海银行资本充足率11.75％，核心资本充足率8.74％。

　　“如果按照我们未来三年发展规划测算，我们预计资本缺口超过300亿元。”张伟国透露，目前他们已申请发行次级债补充附属资本，但随着新资本协议的实施，次级债能否再用于补充资本还存在不确定性，“我们希望通过上市能尽快补充资本，满足监管要求同时至少要达到一般上市银行的资本充足率平均水准。”

　　事实上，上海银行新任董事长范一飞正竭力推进上市事宜。上海银行2011年年报显示，中国建银投资有限责任公司已代替IFC持股7%。这一股权变动也带来了上海银行人事变动，2011年8月，建行国际业务部总经理金煜出任上海银行行长。到去年12月，中投公司副总经理兼副首席运营官范一飞正式出任上海银行董事长。