淡马锡高抛低买内银股 再卖中行建行套现195亿

张丽 2012-05-03 09:40:14  

　　核心提示：昨日淡马锡趁近日内银股价强势，在二手市场减持总值最多195.51亿元(25亿美元)的中行及建行。

　　21世纪网综合 淡马锡昨日再次大手重整内银组合，继上月以逾179亿元向高盛接货购入35.5亿股工行后，昨日淡马锡趁近日内银股价强势，在二手市场减持总值最多195.51亿元(25亿美元)的中行及建行。

　　华尔街消息显示，此次股权出售完成后，淡马锡将持有中国银行3.4%的股权和建设银行7.5%的股权。

　　套现195亿只为调整内银组合

　　据道琼斯通讯社得到的销售文件显示，淡马锡透过旗下的Fullerton Financial Holdings Pte Ltd，以每股作价3.13元至3.18元，配售30.79亿股中行H股股份，涉资最多约98亿港元；配售价较中行昨日收盘价3.26元，折让约2.5%至4%。

　　至于建行股份，淡马锡则以其分支Cairnhill Investments Mauritius Pte Ltd，以每股5.99元至6.1元，配售16亿股建行H股股份，涉资97.6亿元；建行配售价亦较其昨日6.16元的收市价，折让约1%至2.8%。

　　合约细则显示，淡马锡将面临90天的锁定期，期间将不得转让上述两家银行的剩余股权。美银美林和摩根士丹利负责安排上述股票配售交易。

　　近期银行股表现较佳，中国银行H股今年迄今为止累计上涨了14%，建设银行H股则上涨了13.7%。

　　媒体援引AMTD证券业务部总经理邓声兴则分析称，淡马锡今次减持的时机较预期中早，因为淡马锡刚增持建行不久，期间股价升幅不大，而且现时内银股估值仍算便宜，他相信淡马锡是为了在增持工行后，保持投资内银板块的资金比例才减持建行及中行，与淡马锡对个别股份的看法无关。

　　根据淡马锡截至2011年三月底止年报显示，金融投资板块占该行全球1，540亿美元投资组合高达36%，远高于其后的交通及工业(23%) 及电讯科技 (22%) 。其中淡马锡三大内银资产，佔其全球金融投资约四成，也可见淡马锡仍然看好金融业前景。

　　淡马锡“高抛低买”伎俩

　　淡马锡对中资银行股的“青睐”早已有之，在中银和建银于2005年和2006年在香港上市前，淡马锡曾作为战略投资者投资了上述两家银行的股权。还作为基础投资者参与了2010年农业银行221亿美元的首次公开募股交易。

　　截至2011年3月31日投资组合约1600亿美元的淡马锡一直寻求积极在中国扩张。

　　淡马锡近一年来，默默接收由外资投行所弃的内银股，而作为主权基金，更加入短炒行列。最令人印象深刻是，去年7、8月内高沽低买中行及建行。去年7月初淡马锡以每股平均价3.63元，减持51.88亿股中行H股，套现逾188亿元。此后于8月，以低价2.972元补入9，711.7万股中行H股。以昨日的最低3.13元的配售价，赚幅5.3%。

　　建行方面，淡马锡先于去年7月初以6.26元沽出手头上15亿股建行，同样紧接于8月份，以每股4.94元接收美银所沽售的建行H股，赚取每股差价1.32元。此后淡马锡再于11月增持37.7亿股建行H股，每股平均价4.93元，以昨日最低5.99元的配售价，赚幅21.5%。根据淡马锡最近一次申报，其对建行的持股量达9.42%，为建行的最大外资股东。

　　而淡马锡刚于4月23日，向高盛豪掷179.3亿港元，购入35.5亿股工行股份，持股量由1.22%升至5.31%，成为主要股东。是次交易均价为5.05元，而昨日工行收报5.23元，且看淡马锡是否满足此水位，继而对工行同样施以高沽低买的技俩。

　　淡马锡增减持中建两行情况中行详情2012年5月（减持）以3.13元至3.18元，配售30.79亿股，套现最多约98亿元2011年8月（增持）以2.972元，买入9，711.7万股，斥资2.9亿元2011年7月（减持）以3.63元，减持51.88亿股，套现188.32亿元建行详情2012年5月（减持）以5.99元至6.1元，配售16亿股，套现套现97.6亿元2011年11月（增持）以4.93元，增持37.7亿股，斥资185.9亿元2011年8月（增持）以4.94元，增持44亿股，斥资217.4亿元2011年7月（减持）以6.26元，减持15亿股，套现93.9亿元