筹资6.71亿美元凯雷低调上市

　　孙红娟

　　为吸引大型投资者，凯雷投资集团(Carlyle Group)周三晚间将首次公开募股价定为22美元/股，低于发行指导价区间。本次IPO将出售3050万普通股，总值将达6.71亿美元。按计划，股票代码为“CG”的凯雷普通股将于当地时间周四在纳斯达克全球精选市场公开挂牌交易。

　　凯雷IPO的发行价低于其原来23~25美元的指导价区间，允诺承销商在30天内以发行价减承销折价的价格申购457.5万股。根据凯雷投资官方网站的消息，凯雷此次IPO募集资金将主要用于偿还债务以及其他的公司运行事务，包括并购和战略投资等。

　　凯雷投资是全球最大的私募股权投资公司之一，旗下管理着大约1470亿美元的资产，其中有89个活跃基金和52只母基金。此项IPO由摩根大通、花旗集团以及瑞信三家投行联合担任主承销商，其他承销商包括美银美林、巴克莱等。

　　早在2007年，凯雷就传出将上市的消息，之后随着全球金融危机的爆发暂停了相关计划。2011年9月，凯雷向美国证券交易委员会(SEC)提交了上市方案，但由于市场持续波动，凯雷的上市一路推迟至今。

　　尽管全球PE行业仍然看好未来的行业前景，但市场似乎已经习惯了他们“闷声赚钱”的低调形象，对于高调上市融资，市场似乎并不买账。

　　凯雷上市遭遇惨淡境遇并不意外，已经上市的几家大型私募都经历过类似遭遇。先行者黑石集团2007年公开上市，当前股价仅为发行价的一半不到；2011年上市的Apollo境况同样惨淡，迄今股价已经下跌了34%；而三周前上市的橡树资本IPO融资3.87亿美元，比预期少25%，而且股价只达到预期区间的下限，三周来其股价累计下跌6%。

　　澳大利亚投资公司Solaris合伙人兼首席投资官格里斯基(Timothy Ghriskey)对整个私募行业的股票都持比较保守的意见：“它们并不是一类表现良好的股票。”

　　有分析认为，与黑石等相比，可能凯雷的市场表现会被其过于浓重的私募色彩拖累。凯雷投资60%的业务属于私募股权业务，而黑石实物资产和对冲基金业务规模已经与其私募业务不相上下，Apollo资产中只有47%属于私募业务。