存款成本蹿升 银行一季度净息差环比下行

　　

　　本报记者 王芳艳

　　实习记者 储 芸 上海报道

　　在近两年持续20%－30%的业绩高增长后，今年一季度开始，银行业绩出现一些阴影。一季度上市银行存款较年初增长约5%，存款同时面临着成本上升以及稳定性较差的双重挑战。

　　此外，受到银行信贷议价能力减弱，非信贷资产收益率收窄等因素影响，大多数上市银行一季度净息差尽管同比增长，但环比下降约8个百分点。

　　“我们基本判断净息差已经见顶了。”一家股份行计财部负责人表示。

　　中金公司报告认为，一季度业绩显示银行已进入经营景气下行周期，且中小银行下行压力更大。

　　结构性存款拉高成本

　　从去年存款市场出现激烈竞争，部分银行甚至出现存款负增长局面开始，负债已成为各家银行业务的重心。

　　一季度业绩显示，银行业存款季末余额同比增速有所改善。一季度，上市银行存款较年初增长5%左右，贷款总额较年初增长4.55%，存款增速略好于去年同期的约4.7%。

　　其中，国有大行和城商行存款增速较快，优于股份行。例如建行和中行的总存款环比增速均为7.9%，南京银行达到12.1%。股份制银行增速相对较缓，中信、民生、兴业环比增速分别为3.8%、2.8%和2.0%。

　　不过，银行普遍面临着负债成本不断上升的挑战。

　　一方面是存款定期化，中金报告显示，披露相关数据的上市银行，活期存款占比平均下降2.5个百分点。例如，交通银行、兴业银行、建设银行活期存款占比分别环比下降2.5、3.2和4.5个百分点。

　　另一方面是为了增加存款，银行结构性存款发行量大幅增加。光大银行一季报显示，该行客户存款就包含指定公允价值计量的结构性存款和保证收益理财存款。

　　央行统计数据显示，结构性存款一季度增加了5830.4亿元，占人民币存款增量的15.6%。根据中金公司报告，结构性存款占比有上升趋势。据其统计，结构性存款在上市银行人民币存款中的占比一季度上升1.3个百分点，其中结构性存款占比上升较快的包括深发展和建行。这一方面有助于缓解贷存比压力，但是另一方面则推高了银行的负债成本。

　　“现在市场上结构性存款理财产品比较热门，我们最近也在研究是否要做一些相关产品，目前我们保本理财产品占比不到10%。不过结构性存款理财产品对资本的占用较大，成本相对来说较高，我们需要审慎考虑。”上述股份行计财部人士认为。

　　净息差承压

　　负债成本的加大，直接侵蚀了银行的净息差收入。

　　按照齐鲁证券的研究，按照期初期末口径计算的上市银行2012年一季度单季/累计净息差简单平均水平为2.71%，较2011年第四季度的2.79%下降约8个基点（BP），但较2011年全年水平2.65%提升约5个BP，较2011年一季度同比提升了19个BP。

　　“从去年下半年开始，银行净息差大幅拉升，不过到了今年一季度已经开始掉头向下，主要是因为负债成本上升。另外，今年流动性放松一些，同业资产收益率开始下降了。”上述股份行人士表示，净息差接下来应该还会继续收窄。

　　影响息差的几大因素正如中金报告所分析的：贷款重定价在一季度结束，而存款在二季度仍将继续重定价；降息之前，存款将持续定期化，加上结构性存款占比上升，存款成本仍面临压力；伴随着实体经济盈利能力下滑，信贷需求回落，贷款议价能力下降将逐步从大中型企业客户蔓延到中小企业客户；以及部分银行在去年四季度持有的高收益贴现和同业资产将在今年二季度逐步到期。

　　交行副行长于亚利表示，该行一季度净息差为2.6%，同比扩大，但环比有所下降。目前该行息差已经保持在较高水平，未来大幅增加的可能性较低，交行的目标是保持息差稳定。为此，该行将特别重视贷款定价，加大资产业务结构调整，提高中小企业信贷占比，提高非信贷资产收益率水平，控制同业存款成本，尽量增加活期存款。

　　负债成本上升、非信贷资产率收益率下降以及不良资产“温和”暴露，这些因素可能导致近两年高速增长的银行业绩出现拐点。

　　不过另一家股份行高管认为，尽管今年下半年息差可能继续下行，但生息资产的日均规模仍将持续扩大。他预计该行今年净利润增长至少还能达到20%以上。