短期闲钱不妨买滚动型产品

　　

　　银监会去年底对一个月以内的超短期理财产品进行重点监管后，今年以来银行一个月以内的超短期理财产品发行数量急剧下降。普益财富的统计数据显示，2011年9月，一个月以内的理财产品发行量为791款，而到2012年4月，该类理财产品的发行量仅为73款。专家认为，超短期理财产品发行受限，对于短期闲置资金而言，开放式和滚动型理财产品是一个不错的替代品，该类理财产品在保证资金流动性和安全性的同时，还能获得较高的收益。

　　普益财富研究员吴泞江昨向扬子晚报记者分析，银行理财产品作为一种投资产品，投资者在做投资决策时必须考虑其流动性、安全性和收益性。

　　从流动性来看，开放式和滚动型理财产品虽然委托期限较长，但是投资期限却相当灵活。根据产品的不同，投资者可以按月、按周，甚至每日进行申购和赎回，能很好满足投资者对流动性的不同需求。此类产品大多在申请赎回3个工作日内投资本金和收益即可划回投资者的账户，个别产品甚至可以实时到账。

　　从安全性来看，根据普益财富的统计数据，5月初可供投资者申购的人民币类开放式理财产品为534款，其中保本浮动收益型和保证收益型占115款，这两类产品不存在投资亏损的风险，其余的为非保本浮动收益型，但即使是非保本浮动收益型，该类产品也具有很高的安全性，因为该类产品大多以固定收益产品为投资对象，包括国债、金融债、央行票据、企业（公司）债、短期融资券、中期票据、同业存款、同业拆借、银行承兑汇票、回购等。同时大多数该类产品的目标客户都是无投资经验和保守型的客户，从这点也可以看出，该类产品的设计和投资策略也定位于追求较高的安全性。

　　从收益性来看，相比较与银行活期存款来说，该类产品可以算得上是高收益，预期年化收益率都是成倍于银行活期存款利率。如某国有银行的“日积月累”理财计划，其流动性几乎与银行活期存款无异，但是其预期年化收益率却达到2.1%，比银行活期存款年利率的4倍还多。

　　从收益的计算方式来看，由于该类产品往往无固定投资期限，所以收益基本都是按投资周期的实际收益计算，如每日、每7日或每14日计算收益等，另有一些产品的预期收益还会随着投资的存续时间的增长而增长，如另一家股份制银行的“鑫鑫向荣”理财产品，当理财资金的实际存续天数在1到7天（不含）时，预期年化收益率为1.7%，当理财资金的实际存续天数大于等于90天时，预期年化收益率为3.25%，存续时间越长相应的预期收益率越高。扬子晚报记者 沈春宁