亚洲银行业战线：东进西退

　　秦伟

　　 与欧美银行业频频收缩亚洲战线不同，亚洲本土尤其是东南亚银行正加快扩张并购步伐。

　　 5月8日，马来西亚规模第二大的银行联昌国际银行集团（CIMB，下称“联昌集团”）宣布以122.03亿比索现金收购菲律宾商业银行（Bank of Commerce，BoC）60%的股权。收购完成后，联昌集团的零售银行分支将增加至1239个，更加稳固其在东盟（ASEAN）网点最多的地位。

　　 “亚洲区银行的资本充足，为他们的扩张提供了充分支持。”一位外资投行东南亚银行业分析师解释称，而欧美银行大多面临资本压力。

　　 一个月前，联昌集团刚吞下了苏格兰皇家银行（RBS）在亚太地区大部分的现金股票和相关的投行业务。这笔交易让联昌集团成为亚太区（除日本外）最大的投资银行业务运营商。

　　 最近，星展集团也宣布将以91亿新加坡元收购印尼第五大银行——印度尼西亚金融银行（PT Bank Danamon）67.37%的股权。此后，星展集团将向其他股东发起全面收购要约，预计收购印尼金融银行100%股权的总价约为72.4亿美元。

　　 资金充裕

　　 “东南亚银行远离金融危机的暴风眼，让他们的业务和资产负债表受到较小影响。”上述银行业分析师解释称，东南亚银行的业务主要集中在亚太地区，不像欧洲银行直接受到欧债危机的负面影响。

　　 今年第一季度，星展集团净利润同比上涨16%至9.33亿新加坡元，期内一级核心资本充足率为12.7%，超过同期内摩根大通10.4%的水平。

　　 这与一些欧洲银行相比，优势则更加突出。

　　 今年第一季度，苏格兰皇家银行净亏损由去年同期的5.28亿英镑扩大至 15.2亿英镑，一级核心资本充足率为10.8%；同期德意志银行利润14亿欧元，同比减少33%，一级核心资本充足率为10%；巴克莱银行的一级核心资本充足率为10.9%，净亏损3.37亿英镑。

　　 “相比较欧美市场，亚洲区的业绩更加稳定。”香港一位外资投行分析师指出，对于大型全能银行来说，亚洲区的业绩贡献也越发突出，而对于东南亚本地银行来说，业务上可能更有优势。

　　 东南亚银行也正在利用这个机会稳固自己的实力。

　　 一个月前，星展宣布计划对子公司星展中国增资23亿元，使星展中国的注册资本金增加近60%。

　　 在并购中转型

　　 亚洲本土银行频繁动作背后的逻辑是希望通过并购实现自身转型。联昌集团则是成功的个案。

　　 从2005年开始，联昌集团的并购活动就已经拉开序幕。先是买下新加坡的吴玉钦证券行，为其证券业务的扩张计划奠定基础；同年8月，联昌银行（CIMB Berhad）又从联昌资产控股（CAHB）手中收购土著联昌（Bumiputra-Commerce Bank Bhd），通过结合商业银行和投资银行，晋升为全能银行。

　　 2006年，在完成联昌国际以及土著联昌银行的重组并合后，联昌集团又再次出击，并购当时马来西亚的第九大银行——南方银行。

　　 2008年，联昌集团的并购重点则扩展到了区域性国家。联昌集团以约3.5亿元入股内地营口银行，持有其19.99%股份。几个月后，联昌集团又以59亿泰铢高价击败汇控、渣打银行等强大对手，买下泰国第四大银行泰国银行（Bank Thai）42.1%的股权，并在此之后进行了全面收购。

　　 通过多次收购，联昌集团逐步实现了其5年转型计划，从一个马来西亚本土的重要投资银行转型成为东盟地区的全能银行。