超级IPO安信独中两元： 联席中金荐人保 操刀一汽整体上市

　　本报记者 罗诺 北京报道

　　5月15日，人保集团IPO中介保荐方竞标工作正式启幕。

　　但谜底早在几年前便有征兆，而竞标实为央企IPO申报前的例行程序。

　　“这并不是秘密。”一位接近人保集团的知情人士称。事实上，人保集团此次IPO的A股承销商早在2010年便已介入上市工作，而此次人保集团A股IPO由两家券商共同保荐。

　　作为央企IPO常客，中金公司入围并不让人意外，但出人意料的是，记者从有关渠道获悉，此次与中金联席保荐人是少有央企大盘股保荐经验的安信证券。

　　“安信保荐在情理之中。”北京一投行高层告诉记者。与2011年汇金系下券商中金公司和瑞银证券保荐新华保险IPO的情况类似，安信证券与人保集团IPO之间的保荐，亦是因“肥水不流外人田”——人保集团为安信证券股东。

　　如果说2011年IPO市场中，中银国际因接连保荐中国水电（601669.SH）、陕煤股份以及中国交建（601800.SH）三只超级大盘股而被业界称之为传奇的话，那么2012年市场“传奇”或将由安信证券接棒。

　　除了人保集团外，计划将于今年内登陆A股市场的另一只大盘股——一汽股份的整体上市的保荐方也同样是安信证券。

　　安信关联保荐人保

　　安信证券与人保集团的第一次交集由来已久。

　　2009年8月，安信证券首次增资扩股拉开帷幕。而当时其仅有两家股东——中国证券投资者保护基金有限责任公司（下称“投资者保护基金”）和深圳市投资控股有限公司（下称“深圳投资”），持股比例分别为99.34%和0.66%。

　　2008年下半年，安信证券增资扩股，人保集团进入其新股东之列。而在2011年年初，曾有市场传闻称，人保集团有意继续增资安信证券。

　　但斯时人保集团总裁吴焰并没正面回应，但他表示，“人保集团与安信证券间有很好的合作关系，所有合作可能性都存在”。

　　由此看来，作为安信证券股东之一的人保集团，在其上市时，选择安信证券作为其保荐方，自然在情理之中。

　　“选择安信证券作为保荐方，人保集团并没违反有关规定。”上述知情人士表示。

　　据《证券发行上市保荐业务管理办法》第43条规定：保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过7%，或者发行人持有、控制保荐机构的股份超过7%的，保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应联合一家无关联保荐机构共同履行保荐职责，且该无关联保荐机构为第一保荐机构。

　　中金公司大股东为汇金公司，而人保集团大股东为财政部，故为了遵循政策要求，中金公司将作为人保集团此次IPO的第一保荐机构。

　　操刀一汽整体上市

　　毫无疑问，对于安信证券来说，人保集团上市是超级大单。据记者从有关渠道证实，人保集团此次A股融资或将在近百亿级别。值得注意的，与去年拿下三单超级大盘股IPO而被称为投行界大盘“黑马”的中银国际相似，除了人保集团此次A股IPO的近百亿融资项目外，记者从安信证券内部证实，计划于今年登陆A股的一汽集团的整体上市项目，操刀者亦为安信证券。

　　事实上，早在一汽集团改制之初，安信证券便已作为其整体上市的主承销商派驻工作组进驻内部。

　　“除了安信证券外，中金公司、瑞银证券等券商也向一汽集团抛去橄榄枝，但最终因各种原因而出局。” 接近一汽集团的知情人士向记者透露。

　　“上报会里审核的承销名单还没最后确定，但不出意外的话，安信证券应坐稳主承销商位置。” 上述知情人士表示。

　　不过他表示，这并不表示此前出局的证券公司无后期参与其中的可能，毕竟一汽整体上市工作纷繁复杂、工作量巨大，且整体上市盘子也大。

　　资料显示，完成股份制改制的一汽集团股份公司注册资金高达780亿，按有关《公司法》的规定，其首次IPO公开发行的股份数至少将达86.7亿股以上。