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2005年份拉菲价格几近腰斩 温州投资客受重挫

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-17 07:19 来源: 21世纪经济报道

  本报记者 陶戡 上海报道

  国内主要的进口葡萄酒集散地上海,葡萄酒进口量已连续5个月下滑。一季度上海关区进口葡萄酒2962.7万升,均价回落至每升9.8美元。其中3月份进口735.3万升,环比减少11.3%。

  作为世界红酒消费增长最快的市场,中国地区红酒消费能力的下降,正被视为红酒全球消费的“黄灯”。

  先后从事红酒投资咨询及销售行业的王小菲说,“如今红酒的价格全面下降,很少有人愿意进行红酒投资了。”

  他说,现在的市场让人害怕。从事红酒投资,远比炒股票、炒期货难以预期。“一瓶红酒的价值,更多取决于愿意购买他的客户的心理,所以这个行业与经济的周期一直都密切相关。”

  一年前,拉菲红酒的价格曾在拍卖行创造了一个又一个的纪录,然而,仅仅一年的时间,拉菲酒、拉图、玛歌、木桐以及奥比昂等名庄的红酒全面大幅下调。

  “温州游资在2011年大举介入拉菲酒市场,造成了价格的泡沫,随着这一波拉菲酒价的下跌,他们损失不少。”多位上海从事红酒生意的商人透露。

  拉菲回调

  2005年份拉菲的外高桥保税价已从2011年8月的10280元高位跌至6804元,价格几乎被腰斩

  “这几个月的生意开始不好做了,原来一个月可以卖几百箱,现在一个月的销售额大约只有一百多箱。”5月16日,卡斯特红酒上海浦东地区一零售商如此告诉记者。

  而更加敏感的,是高端红酒的价格。

  在亚洲首个红酒电子交易平台——上海红酒交易中心,投资者可以像炒股票那样投资红酒,这一交易中心数据也被视为目前较为权威的高端红酒价格标尺。

  根据上海红酒交易中心行情系统显示,截止至5月16日,2005年份拉菲的外高桥保税价已从2011年8月的10280元高位跌至6804元,价格几乎被腰斩。而同时进行交易的2001年、2008年等年份的拉菲以及玛歌等名庄的酒,皆避免不了价格暴跌的命运,跌幅度都在近50%左右。

  “自2011年底开始,以拉菲为代表,高端红酒的价格就开始快速下跌,直到最近数个月,才开始止跌平稳。”王小菲告诉记者,“但是愿意购买的客户也开始锐减,总体而言,市场的观望氛围非常浓。”

  事实上这样的情况也与国际接轨。据伦敦国际葡萄酒交易所数据,从2011年6月至今,反映波尔多一级庄园现货价格的高级葡萄酒50指数已下跌逾25%。

  为了挽救惨淡的人气和大幅下跌的价格,今年拉菲提前公布了2011年期酒价格:2011年一线酒商报价每瓶420欧元,与上年的600欧元相比下降30%。

  温州投资客

  温州商人目标是,尽量从一级代理商手中拿到拉菲酒,转身获得更高溢价

  作为2011年初最火热的投资品种,红酒一度被誉为液体黄金,为何却在2012年遭遇到滑铁卢?业内人士告诉记者,在2011年高端红酒价格暴涨的时期,曾有温州投资客大举投资进入,而随着国际高端红酒价格的下跌,这些温州投资客遭遇重挫。

  开车到温州新城,在温州新城大道一段300米的街上,以10米为单位,密密麻麻集中了温州的各大酒庄。在经历了从2007的开端到2011年的疯狂之后,这些酒庄几经淘汰,留下来的都是精通葡萄酒营销的精英。

  “我们这里销售好的时候,一年可以卖数十万瓶红酒。”温州卡聂高贸易公司的一位销售告诉记者,“这些红酒主要都是被消费,少部分高端红酒在卖出之后被用于收藏。”

  收藏高端红酒的风气在温州已然存在数年时光,很多人的家中都有自己的藏酒酒窖。而这样全民的葡萄酒“普及”,也为温州资本炒作葡萄酒提供了土壤。

  “在2011年初的时候,我曾看见一个温州商人,拿着现金在香港收红酒,他的出价比一般人高5%-10%,而且对方有多少他就买多少。”上海一从事葡萄酒代理的老板告诉记者,“他说买回去不卖也不喝,只是收藏。”

  多位从事葡萄酒代理商称,业内一直流传着一个温州商人炒拉菲酒的传闻,不少代理商目睹过过温州商人高价收购高端红酒。

  国内的拉菲酒市场有多大?尚未有官方公开数据。国内红酒业人士估算为5万瓶左右。2011年初,温州商人曾试图通过资金垄断国内的拉菲酒市场——拉菲酒每年的产量都极为有限,且主要都被数个一级经销商垄断,这也直接导致国内的拉菲,大多是二级经销商甚至更低级别的经销商处转手而来。

  从欧洲到香港,这些温州商人的身影遍布全球,他们的目标是尽量从一级代理商手中拿到拉菲酒,从而转身就可以在国内获得更高的溢价。

  “看到了其中的稀缺性,所以温州商人大举买入拉菲酒,这也从一定程度上造成了2011年中时的拉菲酒泡沫。”上述葡萄酒代理老板告诉记者,“从目前的情况来看,如果这些拉菲最终没能出货的话,这些温州资本浮亏至少也有10%-20%。”

  拉菲的价值体系

  随着以拉菲酒为代表的红酒价格下跌,关于高端红酒投资价值的问题,又一次被提起。

  “我认为高端红酒的价值在于购买者对其价值的判断,作为一种有稀缺性的奢侈品,高端红酒在经济好时会大涨,在经济不佳时则少有人问津。因为他不是必需品。”从事红酒销售已经四年的销售商如此告诉记者,在这四年中,他看到了拉菲酒在国内的暴涨暴红,也见证了其从高空跌落的过程。

  而市场人士则试图通过货币、经济等角度,分析高端红酒泡沫的形成原因。

  在2010年底,著名的独立经济学家谢国忠曾发文预言,拉菲的价格到顶,泡沫已经形成。

  谢国忠表示,“中国为抵制通胀而紧缩货币之时,就是拉菲价格停止上涨之时,就像中国的房地产市场一样。当美国国债市场崩盘的时候,美联储就会收紧货币政策,届时拉菲就会崩盘。或许,上述情形会发生在2012年。”

  2011年1月,国际货币基金组织经济学家Serhan Cevik 和Tahsin Saadi Sedik发表论文《一桶油或一瓶酒:全球经济动态如何影响商品价格》 。

  在文中,作者研究了过去数十年间原油和最顶级的25个酒庄的价格,分析了决定价格走势的一些经济变量,得出需求特别是新兴市场需求才是决定价格变化的决定性力量。

  上海红酒交易中心的报告分析,发达国家受欧债危机影响减少了需求,并不是目前红酒价格调整的主要因素。新兴市场国家经济受到通胀困扰,货币政策从紧,影响了总体需求,导致一定幅度价格调整。调整结束的时间,取决于新兴市场如中国何时改变经济紧缩政策。

  不过,这些因素在红酒市场派的眼中看来,“其实道理很简单,2011年的拉菲品质很差,所以价格下跌。放轻松!等到好的年份出现时,拉菲又会重新变成液体黄金。”一位在上海拥有数个酒窖的红酒代理商说。

  (应被采访者要求,王小菲为化名)

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