早投10年 月供少3000元

　　定期投资攒够百万养老金

　　电影《桃姐》完胜金像奖的喧嚣刚过，近期上映的电影《飞越老人院》又再度引爆对老年生活的关注。要实现老有所养，就要早计划攒够养老金。按投资回报率10％测算，若35岁时开始每月定期投资，月投1282元，55岁时就可积累约97万元养老金；而若到45岁才开始投资，每月需投资4753元，才能做到55岁时积累近百万元养老金。

　　文/表 记者吴倩

　　按人均寿命85岁，年平均通胀率2％计算，55岁退休后，要想潇洒地生活30年，按现在每月2000元的标准，至少需要97万元的养老金储备，而要想过上富足的老年生活，按现在每月5000元标准，养老金储备则需要高达近250万元（见表）。

　　关键因素：

　　收益率至少要跑赢通胀

　　为保证拥有一个富足的老年生活，个人的退休规划实施，应及早开始。

　　按投资回报率10％测算，若35岁时就开始每月定期投资，月投1282元，55岁时，就可筹措到约97万元养老金；而若到45岁人到中年时才开始投资，每月定期投资4753元，才能做到55岁时积累到近百万元的养老金。

　　养老投资，最关键的两个考虑因素就是安全性和收益性。

　　从收益性考虑，储备养老金的收益率至少要跑得过通胀，尽管这两年股市亏多赚少，但长期来看，股票市场无疑是一个最便利的高收益投资场所。

　　海通证券以深证成指为例进行测算，假设定投资者每月定投一次深证成指指数基金，计算从2000年1月到2011年5月任意定投一年、三年和五年的年化收益（按月滚动计算）。不考虑资金投入时间价值，任意一年、三年、五年的简单平均收益率均值在10%~13%之间，而考虑了资金投入时间价值的内部收益均值高达20%~28%。

　　收益比较：

　　组合投资可赚多一倍

　　但若同时考虑到安全性，在股票基金、债券基金、货币基金等不同风险收益水平的各类基金间组合投资，则可在稳健、安全的基础上博取较高收益。

　　基金公司提供的一则案例显示，投资者甲与乙分别有10万元投资额度，甲把所有资金都投放在一只基金中，假设这只基金的表现是6％的年收益率，在设定的25年投资期间内这只基金一直都非常幸运地以6％的速度增长。以25年投资复利计算，在第25年末，这位投资者的本金从10万元变成了42.9487万元。

　　投资者乙将10万元的资金等分为5份，每份2万元，分别投资不同的基金。这5只基金表现各异，第一只在第一年就全部亏损，第二只基本上不赔不赚，而另外三只基金在25年的投资期限里，年收益率分别达到4％、8％和12％，25年后，投资者乙的10万元本金变为53.0288万元，比甲多赚了10万元。

　　参考成熟市场历史数据，长期来看，股票型基金的合理预期收益率为10％~15％，债券基金为5％~8％，货币市场基金则为2%~3%。

　　投资提示

　　投资组合及时转换

　　养老基金投资的另一个关键是根据年龄的增长，收入的降低，适时提高基金组合的安全边际。

　　例如以10年投资为限，在投资伊始，可以把40%的资产投资债券型基金，30%的资产投资混合型基金，其余的30%投资指数基金，在投资5年以后，开始逐步加大债券基金的比例到90%以上。

　　投资者可按照“投资100法则”来大概确定应该投资于股票基金等风险资产的比例。即风险资产占总资产的合理比重等于100减去年龄的得数添上一个百分比，这一数字就是投资股票基金的数量占个人资产的大致百分比。如30岁时投资股票基金和股票的资产可占总资产的70%，50岁时则占50%为宜。