九成证券营业部：佣金不得降
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-02 04:19 来源: 成都商报
5·1小长假前夕，中国证监会加班加点赶制利好。4月30日，证监会发布“A股交易相关收费大幅降低”的通知，调整后的收费标准自6月1日起实施，主要调整的是A股市场交易经手费收费标准。证监会表示，此次降低A股交易相关收费，总体降幅为25%，预计年度总额会达到约30亿元，将明显降低市场交易成本，减轻投资者负担，有利于资本市场持续健康发展。昨日是证监会下调交易手续费后的首个交易日，究竟下调手续费对市场产生怎样的影响，普通中小投资者是否真的从中受益？
成都商报记者 曾子建 王砚丹 曾剑
今年4月27日，证监会宣布对期货市场手续费大幅下调的公告，而公告最后一句话称，“有关降低股票交易费用，减少股票交易成本的事宜，有关部门正在研究和审核之中。”这句话吊足了投资者的胃口，更让市场产生诸多联想，甚至不少人猜测是否会下调印花税？
3天后的4月30日，证监会发布了“A股交易相关收费大幅降低”的通知。据公告，调整后，沪深交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087％。双向收取，而之前上证所A股经手费标准为成交额的0.11％。，深交所为0.1475％。。除经手费外，过户费等其他有关费用也进行了调整。
证监会有关负责人表示，证券交易相关收费取之于市场、用之于市场，此前执行的收费标准是根据当时市场规模和环境确定的。通过这些年的发展，资本市场规模扩大，上市公司数量和股票成交量有了显著增长，交易基础设施得到较大改善，历史遗留问题得到有效化解，为降低市场相关收费奠定了基础。此次降低A股交易相关收费，总体降幅为25%，预计年度总额会达到约30亿元，将明显降低市场交易成本，减轻投资者负担，有利于资本市场持续健康发展。
那么，究竟什么是经手费？这部分费用到底是怎么收取的？
根据上证所的公告，A股交易经手费的收费标准为成交金额的0.11％。（双向收取）。而这部分费用，实际上是券商向普通投资者收取之后，再交给交易所。而收费标准下调为0.087％。后，也就是说经手费费率下调了0.023％。。而深交所原来的收费标准为按交易额的0.1475％。收取（其中本所收取0.122％。，中登公司收取0.0255％。）。由按交易额的0.122％。收取降为按0.087％。收取，即下调了0.035％。。
根据证监会统计数据，2011年股票总成交金额为42.16万亿元。由于经手费为双边收取，所以经手费按照约84万亿的成交额、0.11％。的比例算下来，2011年沪深交易所共收取经手费90多亿元。而如果按照调整后的标准计算，那么2011年经手费将减少约20亿元。
记者调查
仅4家受访营业部表示相应调整
昨日，A股市场交易经手费正式下调。成都商报记者对成都40家营业部的调查结果显示，九成营业部并未相应降低手续费的收取，仅有4家营业部称，系统会自动调低手续费，经手费下调后，客户的交易成本可以减轻。
个别营业部：或做相应调整
不过，究竟最终调整没有，还要股民自己看交割单。
广发证券新光路营业部称，经手费包含在佣金里，但这个是交易所收取的，不是公司收的。公司的系统将会自动将此次下调的部分调整出去。不过影响很小，客户可以忽略不计。
新时代证券成都西安中路营业部工作人员热情地回答了记者的提问，“现在所说的千分之一佣金是由两部分组成：一是券商收取的净佣金；二是其中包含的经手费、过户费等。6月1日以后我们会按照规定，系统自动下调经手费费率，净佣金率不变，这样一来你的佣金总费率就会下调至千分之一以下。所以，欢迎你把户头转到我们这里来。”
而西南证券西体路营业部的说法则有些模棱两可。营业部一位女性工作人员最初在电话中对记者表示，经手费是要交给交易所的费用，不是佣金。总部没有通知下调佣金，所以暂时不会调整。况且，千分之一的佣金已经是协会规定的最低佣金水平了，肯定不能下调。明面上交易所是降低了投资者的费用，其实是减少了券商上交的费用，受惠的是券商。
然而过了仅仅10分钟左右，该女士打电话过来表示，刚接到通知，公司那边已经出了文件，会在系统里面对佣金做出相应的调整，让记者关注6月1日的交易明细。
昨日（6月1日），记者又电话联系了国泰君安成都顺城大街营业部，一位工作人员称，经手费确实是从客户的手续费中收取，既然国家发了文要降，那么系统里会做自动调整。不过，对资金量小的客户来说，这一点调整，可能根本没有感觉。
多数营业部：手续费该收多少继续收
成都商报记者昨日走访了国金证券东城根街营业部，进入营业部时已经将近11点。营业部人气依然不旺，只有零星几位投资者在柜台上办理开户业务。
记者找到一位客户经理，想咨询一下经手费下调后能否降低手续费率？这位客户经理明确告诉记者，如果佣金率已经调到千分之一，那么就没法再向下调了，除非高于千分之一。“四川的证券业协会明确规定了千分之一佣金是底线，我们不能违反规定。经手费虽然是从佣金中扣除，但协会没出新的说法之前我们不能随便调。西部地区，现在重庆那些地方佣金都可以低于千分之一了，但成都暂时没办法。”
随后记者继续深入调查。午后记者又以投资者身份致电其他券商营业部，发现绝大多数都以“千分之一是协会规定底线”为由，表示无法将交易手续费降低到千分之一以下。如中银国际人民中路营业部工作人员就向记者明确表示，不会调整。
记者：明天经手费就下调了，我们的佣金率是否可以减去经手费下调这部分？
工作人员：经手费是券商上交给交易所的。我们没有接到下调通知，目前不会下调整个佣金率。
记者：是不是因为资金量而差异化对待？
工作人员：我们对客户是一致对待的，此次不会给大客户下调，也不是因为你的资金量小就不下调。
此外，如光大证券成都武成大街营业部、招商证券成都西一环路营业部、中信建投马家花园路营业部、海通证券人民西路营业部等都表示了相同看法。海通证券人民西路营业部一位客户经理还对记者表示，成都市区的营业部，因为竞争很激烈，佣金水平是一再下降，目前已经到券商盈亏平衡点了，如果再降就没有利润可言了。“我们还是要有基本的盈利才能给投资者提供更优质的服务。”他同时表示，此次交易所下调经手费，与券商也没有多大关系，主要的费用其实已经由交易所收上去了，这个下调幅度并不大。此次下调或许只是表明交易所有意给券商松绑，给投资者减负的一种态度。
股民反应
下调经手费 部分散户不知情
对于A股市场交易经手费正式下调，记者随机调查发现，部分散户表示根本不知情，还要问下营业部的工作人员。而对于享受低佣金优惠的大户来说，虽然经手费下调没有太多惊喜，但还是有所期待。
成都商报记者来到银河证券科华北路营业部，这里离四川大学、央行成都分行不远，四处高楼林立。站在营业部外，仿佛看得见无数金钱暗流涌动。
不过，在进入宽敞的营业大厅后，记者的第一印象瞬间破裂。整个交易大厅空空荡荡，只有一些散户三三两两地聚在一起，有一搭无一搭地讨论着现在的行情。
记者在一位老年女股民刘老师身边坐下，与她攀谈起来。刘老师虽头发已经花白，却很健谈，非常高兴有人陪她聊聊天。不过为了谨慎起见，记者并没有表明身份。
记者：婆婆，你炒股已经很多年了吧？今年收益怎么样呢？
刘老师：哎，不说了，今年这行情，看着热闹，赚钱难得很，热点换得太快了。我年纪大了，不喜欢频繁换票，现在看来今年只是个不亏不赚。
记者：那你知不知道从6月1日起经手费下调的事情？
刘老师：经手费是什么啊？我从来没听说过呢。
记者：就是前不久证监会发的那个通知啊。这费用是券商收取股民的佣金的一部分，所以如果经手费降了，那么我们的交易成本也应该相应下调。
刘老师：还有这事啊？我倒真没研究过，看来我要去问问他们营业部的人了。
记者：你是否希望交易费用再低点？
刘老师：当然了，以前找营业部谈过，但营业部说，现场交易的股民不可能再低了。
记者和刘老师的对话引起了散户大厅中其他股民的兴趣。一位同样上了年纪的女士对记者说：“我们都不晓得这个事情啊，完全没听说过。”而另一位拿着十字绣、年纪稍轻的女士也附和道：“营业部压根就没提过有这事，收什么费是上面说了算，该咋个交我们就得就咋个交。”
对于下调经手费，记者发现不少散户似乎并不知情。而一些大户和机构的态度是，虽然觉得影响似乎不大，但对这个政策还是充满了期待。
陈先生是一位有几千万资金的大户，他在成都西门某营业部开户，长期通过网上交易，每个月都会贡献相当大的交易量。
陈先生向记者表示，“我不怕跟你说，我在他们那儿的手续费收得已经是极低了，可能券商也就是收了个成本价。所以，那个经手费调不调，对我来说确实影响不大。只要行情好点，什么都有了。不过，既然证监会有这个政策，那肯定还是很期待的，希望券商能够把这个政策给落实了。”
陈先生还表示，券商之所以给这么低的佣金，主要还是因为资金量大，交易量大，这就是薄利多销。“举个简单的例子，如果佣金高，可能股票要涨5分钱才能盈利，但如果手续费低，可能涨1分钱就盈利了，所以这样也有助于大资金的快进快出。大机构多做几个来回，券商的佣金收入一样可观。”
券商说法
1％。已经
很低了
证监会降低交易费用，本意是为投资者减负，但券商并不这样认为。成都商报记者的调查结果显示，竟然有九成的营业部认为降低交易费用只利好券商，与投资者无关。也有券商表示，1％。的水平已经很低了。
券商：
这是给券商的优惠
按照证监会4月30日的说法，此次下调A股交易相关费用，将明显降低市场交易成本，减轻投资者负担。证监会出台政策的初衷是让利投资者，减轻投资者负担，但券商对此政策的解读却并不是这样。
平安证券分析师王韧5月2日在其发布的研究报告中认为，这一政策“直接利好券商”，“不直接利好投资者”。王韧认为，经手费的调整对普通投资者暂时没有影响；但对券商存在实质性利好。普通投资者的交易费用包括占成交金额1％。的印花税、占成交金额3％。的佣金、占成交股票数量1％。的过户费和委托通讯费等其他费用。
有券商表示，“（经手费下调）与股民无关”，原因在于经手费是券商交给交易所的规费，所以下调经手费，跟股民的手续费或者说佣金没有任何关系，所以不会下调客户的手续费。
但事实真的如此吗？
其实，券商的经手费都是从客户的佣金中提取出来上缴给交易所的。如今经手费下调，意味着券商交给交易所的钱少了，而如果向客户收取的佣金不变，那么多收的经手费实际上是被券商截留了。
打个简单的比方，一笔交易，按照原来的标准，券商从股民处收取了10元的经手费，然后10元都要交给交易所。下调经手费后，券商只需要向交易所交8元的经手费，但券商依然向客户收10元，多收的2元就归券商了。
所以，按照证监会降低交易费用、为投资者减负的本意来看，券商应该相应调低投资者的佣金水平。也有不少营业部认为，目前股民的佣金已经达到千分之一的水平了，这是地方证券业协会要求的最低水平，所以佣金水平不能再降了。
但业内人士认为，这个规定实际上早就名存实亡了，目前行业平均水平也低于1％。，这根本不能作为券商不调手续费的理由。而且，地方行业协会的规定，又怎能与证监会的规定相违背？券商不愿下调手续费，最根本的原因其实就是想把这部分下调的经手费揣进自己的腰包。
券商总部：
手续费下降是大势所趋
根据记者调查的情况来看，仅有个别营业部明确称，会在交易系统中自动调低经手费费率，那么，券商总部对此又是怎样的态度？
昨日，记者电话采访了华西证券一位副总。该人士表示，经手费是券商从客户交易手续费中收取，然后上交给交易所。既然交易所下发了调整收费标准，那么系统中也会做相应的调整。不过，对普通投资者来说，手续费下调0.023％。，可能真的没有什么感觉。该人士还称，这次证监会首先从经手费开刀降低交易成本，说明了管理层的态度，也表明未来手续费下降依然将是大势所趋。
国金证券总部一位人士表示，这次下调经手费标准，对股民的影响确实微乎其微。
律师意见
证监会应对券商有所约束
昨日，成都商报记者就九成券商拒绝下调交易费用一事，电话采访了北京问天律师事务所张远忠律师。张远忠律师表示，证券交易经手费实际上还是属于证券行业的一种规费。但既然证监会已经明确表示了下调费用的目的是减轻投资者负担，那么券商理应参照执行。如果券商拒绝为投资者相应降低交易费用，那么证监会应该对券商的行为有所约束。另外，如果券商拒绝为投资者调整费用，那么股民也可以因此而选择别的券商，但现在看来，股民的选择面确实太小了。
延伸阅读
四川地区
佣金仍有下调空间
在记者调查中，不少券商表示，四川地区协会要求，新开户佣金标准是1％。~3％。。也就是说，客户的佣金最低不能低于1％。。言下之意，如果再往下走，券商将无利可图。
那么，真实情况是否真的如此？
记者调查发现，其实成都不少股民的佣金水平远比1％。高，有些股民即便是网上交易，券商收取的佣金依然高达1.8％。，甚至是2％。。而某些券商对一些大户的佣金，则最低可能低至万分之五。
一位证券界人士表示，相比全国券商的平均水平来看，四川地区的标准确实还是比较高。该人士称，目前全行业的平均水平甚至已经低到了万分之八。而对于广州、深圳等部分地方的券商来说，投资者开户时就已经可以直接享受万分之八的标准，如果资金量大，还可以更低。而在沿海地区，券商的成本相对会更高，所以四川券商应该还有进一步下调手续费的空间。
延伸小调查
北京：
对于券商是否顺势下调投资者交易费用，记者以投资者身份，致电数家券商在京分公司了解情况。无论领头大中型券商中信证券、国信证券、招商证券，还是中小券商华西证券等，均给出了一致的答案：不调。成都商报记者 杨苏
上海：
记者先后询问了包括国泰君安、申银万国、东方证券、兴业证券等在内的相关总部在上海的券商媒体发言人，当记者提到6月1日起A股证券交易经手费将下调25%时，大部分的券商发言人反应都较为平淡，且并未有一家券商表示将会从6月1日起相应调低客户佣金。
成都商报记者 牟璇
广州：
在广州东风中路某营业部开户的廖先生十分郁闷。
按照他的交易情况，“这次下调了25%的交易费用，那就是1000元，够我车加好几次油”他算账说道。但他告诉记者这个愿望落空了：“营业部客户经理告诉我这是交易所让利给券商，而不是投资者，不能降低，所有的客户都不能降低”。
“我部将根据公司安排，5月31日清算后对A股一级费用和二级费用中规费部分进行调整”，一位广州小券商的内部人士向记者发来的邮件截图上写道。
这家小券商将让利的部分让利给了投资者，但下调的比例并未达到25%。
成都商报记者 朱秀伟