基金业迎来自律发展新阶段

　　 在我国基金业历史上，2012年6月7日无疑是一个值得纪念的日子。这一天，中国证券投资基金行业协会正式在北京成立。

　　 行业自律组织的成立，意味着我国基金业发展迈出重要一步。自1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》发布以来，我国基金业从无到有、从小到大，已经走过了14个年头。从当初的南方、国泰等“老10家”基金管理公司到如今近千只各类型公募基金，从起步之初的不足200亿元到如今3.14万亿元的总资产管理规模，从制度体系“一穷二白”到法律法规日渐完善，我国基金业正在规范发展中阔步前行。

　　 从无到有 从小到大

　　 “14年前，大多数老百姓并不知道基金为何物，如今总资产净值达2.2万亿元的近千只各类型公募基金，已经作为最常见的理财产品进入了寻常百姓家。从第一只封闭式基金的低调上市、第一只开放式基金的火爆登场，到ETF基金、QDII基金等创新产品，从国内市场到国际市场，基金业发展的每一步，都伴随着我国资本市场的发展和人们理财观念的进步。”银河证券基金研究中心总经理胡立峰说。

　　 数据印证了基金业发展的轨迹。截至2012年3月31日，全国共有72家基金管理公司，有67家发行了基金产品，管理资产规模达到3.14万亿元。其中公募基金956只，规模2.2万亿元；基金托管银行18家，基金代销银行59家，代销证券公司94家，独立基金销售机构4家，基金评价机构10家。

　　 不仅如此，近年来基金产品也日渐丰富。从封闭式基金发展到开放式基金，从股票型基金发展到混合型基金、债券型基金、货币市场基金、保本基金、上市开放式基金、交易型开放式基金；既有投资A股市场的基金，也有投资境外市场的QDII基金，还有专门在香港市场发行的基金。同时，基金管理公司的业务范围也不断扩展，从管理公募基金发展到社保基金、企业年金、特定客户资产等。

　　 从第一批基金管理公司的“单兵独进”，历经14年的系统发展，我国基金业已经初步完成了体系完善、功能现代、广泛覆盖的基金市场的基本构建。

　　 完善体系 鼓励创新

　　 ETF、LOF、分级基金、保本基金、短期理财基金、专户理财、金融衍生品……近年来，基金产品创新不断，极大地满足了投资者的不同需求。这背后，是法律制度建设对基金业规范发展和不断创新的支撑。

　　 据统计，截至目前我国基金业已建立完善了以《证券投资基金法》为核心，10项部门规章为主体以及上百个规范性文件相补充的证券监管法律体系。这些法律法规覆盖了基金公司设立、基金投资与运作、投资人员管理、信息披露、监察稽核等各个环节。

　　 “规范”、“专业”、“创新”这三大理念，是支撑基金业发展的要素。如果说前期强调的更多是“规范”，那么随着“放松管制，加强监管”理念的提出，基金业的发展已逐渐转向以“规范”为基础的“创新”。

　　 在当前资产管理市场激烈的竞争格局下，基金业的创新显得尤为重要和迫切。为了适应对行业创新的引导，证监会在建立健全法规体系的同时，不断推进行业创新。

　　 例如，为了支持基金公司不断推出新产品，证监会拟修改《证券投资基金运作管理办法》，允许基金管理公司同时上报多只基金的募集申请，一方面为现行的多通道审核制度提供依据，另一方面为将来实行基金产品注册制度预留空间。

　　 为了强化对持有人利益的保护，5月4日证监会发布了《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定（征求意见稿）》，建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制。证监会同时表示，将考虑引入发起式基金，意在通过鼓励这种引入内在约束机制的基金发展，促进基金公司股东、基金公司以及管理层与基金持有人利益保持一致，更好体现持有人利益优先的原则。

　　 与此同时，《证券投资基金法》的修订工作已经提上议事日程。据业内人士介绍，在新的《证券投资基金法》（草案）中，拓展了“证券”的定义，证券投资包括买卖已上市或者未上市的股票等股票凭证、债券、其他证券及其衍生品。这意味着此次修改将私募基金、券商集合理财计划、信托等纳入监管体系，同时也为其他投资新品种预留了空间。

　　 加强自律 规范发展

　　 从目前情况看，当基金业规模发展到一定程度后，出现了发行提速、同业竞争、基金公司股东方过于强势产生治理难等一系列问题，亟须一个专门的行业自律组织来维护秩序，保障基金公司的合法权益。同时，基金第三方支付机构、基金第三方销售机构，以及基金第三方评价机构等新机构不断涌现，也需要有一个组织来进行规范。

　　 新当选的中国证券投资基金业协会会长孙杰认为，当前我国基金业正进入一个发展平台期，资产管理规模徘徊不前，迫切需要加强行业自律，依靠行业智慧和资源，推动行业走向创新发展。

　　 “近年来，银行理财产品得到迅猛发展，基金在货币市场的竞争中处于不利地位。”孙杰说，这就需要基金业深入研究资产管理业发展规律和趋势，从宏观、国际、社会等更高更宽的层面来审视行业发展，打破行业内、外对基金发展的惯性思维，推动行业突破；同时集行业之力深化改革，积极探索和推动基金业公司治理。

　　 自律是行业自我管理的重要手段，包括制定和实施自律规则、行业自我管理和自我约束等各个方面。孙杰表示，随着“放松管制、加强监管”的深化落实，下一步协会将研究建立基金业自律管理的形式与范畴，尽快建立和完善自律管理的组织体系、制度体系和运行机制，在保证基金业自律管理有章可循的前提下，强化自律管理的执行力，促进行业依法合规经营。