华工科技内幕交易路径现形 劲牌投资操纵新金石_tech

　　内幕交易司法解释施行第二天，华工科技即披露其部分高管涉嫌内幕交易遭证监会调查一事，立刻引发市场震动。尽管监管部门对该案的调查尚在进行中，但本报记者经过深入调查，该案的一些细节已渐渐浮出水面。

　　去年下半年，劲牌投资买入华工科技股票被套之时，华工科技也正因公司股价持续下跌而倍感压力，特别是来自那些以20元/股的价格参与公司定增的机构的压力。在共同的利益驱使下，以推动股权激励为由头，由劲牌投资出钱、华工科技高管出“名分”的新金石投资因时而生，并开始持续增持公司股票，公司股价也随之一路攀高，直至今年3月14日冲高至18.3元，距20元定增价仅仅一步之遥。也就在公司股价冲高至18.3元后的第四个交易日，华工科技披露了“10转10派1.5元”的年度分配预案。

　　多个渠道的信息显示，劲牌投资控制的账户不仅在参股新金石之前已经买入华工科技股票，在新金石成立后，这些账户仍然继续对华工科技股票进行交易。有知情人透露，部分账户还与华工科技的个别高管有牵连。

　　 稽查总队突袭查封电脑

　　6月2日，华工科技公告，收到证监会四份调查通知书，公司董事长马新强、董事会秘书刘卫、独立董事骆晓鸣以及由公司董事、高级管理人员持股的武汉新金石投资管理有限公司，分别因涉嫌违反相关证券法律法规以及内幕交易被调查。

　　本报记者随即采访了解到，此次调查系证监会稽查总队直接出手，在5月底突袭查封了相关单位和个人的电脑进行取证。除了已经公告的四名调查对象之外，新金石投资的一位主要股东——为新金石提供资金支持的劲牌投资有限公司亦牵涉其中。

　　翻看华工科技股价走势，其在今年1-3月曾走出一波大行情，股价从最低的11.61元上涨到最高的18.30元，期间涨幅超过50%，远超同期沪深两市大盘涨幅。在调查案披露之前，市场曾广泛流传华工科技的股价要涨到20元以上，给去年参与定增的机构制造出货机会。

　　一位接近华工科技的知情人士向本报记者道出了此波行情的肇因：去年下半年，劲牌投资通过二级市场买入华工科技股票，因市况不佳而被套。与此同时，华工科技也因股价持续下跌而受到来自各方的压力，特别是那些以每股20元的价格参与公司定增的机构，如果股价不能在今年6月解禁时回到20元之上，将面临亏损状态。双方经中间人搭桥牵手，计划通过借贷增持的方式，既可维护股价，又可将公司期盼多年的股权激励推进一步，新金石公司由此产生。借助新金石的掩护，劲牌投资所控制的账户展开了对华工科技股价的“运作”，其中一些账户与华工科技个别高管不无关系。

　　尽管双方都做了一定的“防火墙”，但最终还是被监管部门发现了一些可疑线索。

　　有知情者向记者分析指出，目前该案不容易“洗白”的原因主要有三点：一是作为关联方的新金石投资，在敏感时点买入华工科技股票，已涉嫌内幕交易；二是双方控制的一些个人账户，与华工科技的部分高管不无关系；三是劲牌投资所控制账户在新金石成立前后对公司股票的买卖，存在内幕交易和配合炒作操纵股价的嫌疑。

　　“监管部门发现可疑线索后，一般会进行初步调查，从发出正式的立案通知书来看，应该是已掌握了相当证据。”一位长期活跃在资本市场上的证券律师分析认为。

　　尽管华工科技相关高管以正在接受监管部门调查为由，一直未正面接受记者的采访，但公司方面向记者表示，该事件仅牵涉部分人员，也绝对没有挪用上市公司的资金。目前上市公司正在积极配合有关部门的调查，对这部分人员绝不纵容。上市公司生产经营一切正常。

　　 新金石上演“股权激励秀”

　　公开资料显示，新金石成立于2011年11月30日，由马新强、王中、闵大勇、刘含树、杨兴国、聂波、熊文、杨肖、刘卫、张勤和其他10名公司骨干员工，以及湖北劲牌投资有限公司共计21名股东以现金共同出资，注册资本1000万元，实收资本900万元。

　　这份股东名单包揽了华工科技的高管团队以及两名董事。根据相关法规，新金石应属华工科技的关联公司。

　　新金石第一次公开露面是在今年1月12日。当天，华工科技发布公告，公司董事、高级管理人员及部分经营骨干人员通过新金石公司，于1月10日-11日经深交所交易系统买入407万股公司股票，成交均价13.51元，占公司总股本的0.91%。并计划在未来三个月内，根据资本市场的情况，继续通过二级市场购买公司股票，购买股份总数量（含本次已买入股份数量）不超过公司总股本的1%。

　　2月13日，新金石再次买入37.26万股华工科技股票，成交均价14.93元，占公司总股本的0.0836%。在当天的公告中，华工科技宣布新金石已履行完前次公告相关承诺，并计划自本次增持日起三个月内，根据资本市场的情况，继续通过二级市场购买公司股票，购买股份总数量不超过公司总股本的3%。

　　3月5日，新金石进行了第三次增持，买入100.6万股公司股票，成交均价16.69元。

　　简单计算可知，新金石三次增持合计买入约545万股华工科技股票，占公司总股本的1.2229%，累计耗资约7734万元。

　　由于实收资本仅900万元，完成上述增持显然需要借助外力。公告显示，新金石透露购买股票的资金为自筹。1月12日第一次增持公告发布后，华工科技在接受媒体采访时曾披露，增持资金为向新金石另一位股东即劲牌投资的借款，金额为5000万元。

　　根据当时多家媒体的报道，新金石通过融资形式买入公司股票，是公司在股权激励方面进行的一种尝试，以实现对公司高管团队和部分核心人员的激励，其做法是效仿四川长虹。公开信息显示，四川长虹的50名高管获得绵阳政府的6000万元股权激励款后，以这笔现金加上一部分自筹资金设立了虹扬投资，并从二级市场购入长虹股票。

　　高管团队“借钱”增持，且涉及股权激励，此举向市场释放的信号十分明确。从二级市场上来看，华工科技股价在经过持续近一年的下跌后，于今年1月6日跌至近三年来的最低价11.61元，随即于1月9日到11日连续三天强势上涨，涨幅均在5%左右，累计上涨约16%。在略微调整后，更是展开一波上攻行情，直至3月14日最高冲到18.30元。

　　股语所说“六绝”不无道理。沪指现上有2300，其上还有2400及各类均线，“多空大战”难以避免，精彩程度将丝毫不逊色于欧洲杯。