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新规松绑 基金久旱得霖

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-21 23:33 来源: 21世纪网

  基金业久旱逢甘霖。6月20日,证监会新政频发。

  “总的来说新的管理办法是在给基金公司松绑,整体而言大型基金公司更为受益。”有基金行业人士向记者表示。

  在其看来,国内基金行业停滞不前,急需政策春风化雨,但效果尚待观察。

  松绑基金业

  原有的《管理办法》及《实施通知》自2004年10月开始实施,迄今已经有近8个年头。证监会有关部门负责人表示,近年来,基金业的内外部环境发生了重大变化,《管理办法》及《实施通知》的部分规定已经不能完全适应形势发展的需要,亟须适时予以调整和完善。

  根据证监会的指导思想,本次修订的总体思路是“加强监管、放松管制”,即“适当降低基金公司准入门槛和业务管制,调动公司股东、基金从业人员的积极性,着力优化股权政策、完善公司治理、增强激励约束机制,进一步推动基金行业市场化,增强基金行业活力,同时加强业务规范,强化监管措施,防范潜在风险,更好地保护基金份额持有人的利益”。

  松绑基金行业,成为本次修订的主基调。

  在行政许可方面,修订草案做了不少调整:包括取消对持股5%以下股东的审核,便利民间资本进入基金行业,健全资本约束、推进股权多元化,为今后专业人士持股以及基金公司上市预留法律空间,充分发挥资产管理行业人力资本的积极作用;取消变更基金公司名称、住所、股东同比例增减注册资本等行政许可项目;将修改章程审核变更为对新变更公司章程重要条款审核,取消对变更章程一般条款的审核等。

  “这也意味着今后基金公司股权激励和上市,都存在可能性,激励

  机制的变革,对基金行业来说,呼吁了很多年,现在终于可以看到一线希望。”上述基金公司人士告诉记者。

  “可以说华夏基金之前争取的,在本次修订中多有体现。从公司股东持股比例49%,到允许设立子公司松绑,华夏都曾为这些事埋下诸多矛盾,最后累积爆发,结果现在就都允许了。”一家合资基金人士向记者表示。

  基金公司的运作模式也得以放松。根据修订方案,允许基金公司设立专业子公司、将部分业务进行服务外包,进一步增强行业活力,拓展行业发展空间,鼓励基金公司开展差异化、专业化的市场竞争,有效隔离业务风险。

  而在股东层面,本次修订也做了一定程度的放松。

  监管趋严

  但另一方面,在公司治理结构上,修订案则采取了加强监管的趋向。如对董事会、监事会等方面的限定和同业竞争的规避等。

  此外,修订案将主要股东的持股锁定期由1年延长为3年,引导股东形成长期投资的理念。同时,取消股东出让股权未满3年不受理其设立基金公司或受让股权申请的限制。

  “这些措施的目的,是加强公司的稳定性,对我们来说都是利好。”一位基金资深人士向记者表示。

  对目前主要股东持股比例达到或者超过50%的,为顺利推动此项政策的实施,拟实行“老人老办法,新人新办法”。

  但对部分中小型基金公司来说,放松管制来得似乎有些晚。

  “放松管制加强监管说了很多年,后来监管是加强了,但管制从来没有放松过,现在终于开了,但行业已经到了生死攸关的地步,市场行情如果保持现在这样不变,一两年内小微型基金公司清盘倒闭是肯定要发生的。现在开始逐渐放宽,但一些小微型公司可能已经过了有能力有财力改变的最好时机。”上述基金资深人士向记者表示。

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