筹钱+转型煤企弱市赴港IPO_tech

　　尽管近期市场上频频传出煤炭价格暴跌以及煤企减薪的消息，但是并没有削弱内地煤炭企业赴港IPO的热情。昨日，内蒙古地区最大煤炭生产商伊泰煤炭股份有限公司（下称“伊泰股份”，03948.HK；900948.SH）就在港举行了机构路演。另外，近期或将还有多家山西民营煤炭企业欲赴港IPO。

　　对此，分析人士认为，在煤炭行业不济和港股IPO整体低迷的情况下，煤炭企业赴港IPO的目的其实各不相同，但缺钱和通过赴港IPO实现转型，或是两种主要原因。

　　七大基石投资者揽超三成新股

　　伊泰股份此次准备发行1.627亿股H股，占扩大后股份的约10%，其中10%为散户认购，90%为国际机构配售，不过承销商可根据超额认购情况展开回拨机制。H股的每股发行价介乎43港元至53港元，集资额为9亿~11亿美元左右。有港媒称，此计划比原先预计的下调了约三分之一。

　　而从昨日与会的情况来看，投资者对于伊泰股份的兴趣似乎颇浓。根据初步销售文件，共有9家国际券商承担了销售任务，担任账簿管理工作，分别是法巴（BNP Paribas）、美银美林、招商证券（CMS）、瑞信（CS）、麦格理、瑞银（UBS）、工银国际、中银国际及中金。其中中金及中银香港为联合保荐人。

　　另外，伊泰股份在港的H股招募已经获得了七家基石投资者的认购。这七家基石投资者分别是宝钢资源国际有限公司、大唐国际（香港）有限公司、内蒙古满世投资集团有限公司（内蒙古满世煤炭集团旗下子公司）、金陵华软旗下的金陵控股、诺安基金、万正投资集团旗下的鄂尔多斯万正建设公司及华彬国际投资公司。

　　在上述七家基石投资者中，大唐国际以1亿美元承诺额居首，内蒙古满世及万正投资集团以5亿元人民币随后，华彬投资额为5000万美元，宝钢资源及金陵控股分别入股3000万美元，而诺安基金则入股2000万美元。若以招股价下限43港元计，七家基石投资者占据IPO发售后的H股约43.1%的权重，以53元上限计算，则占38.6%。所有基石投资者均将面临6个月的锁定期。另外，根据招股安排，如果投资者认购踊跃，承销商可以额外配售2440万H股，约占原计划售股的15%。