煤炭内需大幅放缓进口煤剧增

　　去年同期，值煤炭价格高企之时，本报曾以《抢煤混战》为题报道了其中的纷争乱象。时隔一年，煤商手中的煤炭，从炙手可热的战利品，俨然成了烫手的山芋――人人皆想抛，却事事不如愿。

　　穷途

　　从得意到失意、从傲慢到谦卑，这一年施凡均体会到过山车般的经商心路：同样是在迎峰度夏时期内，同样是在煤炭产量控制预期下，同样是在最大煤炭发运港口，去年的今日，他在抢煤大战中尔虞我诈，如今，他在寂静的港口边无所事事。

　　当前的煤炭生意，用施凡均的话说，是“坐着等死，发着找死”。“死扛着煤价不动，资金运转不起来，银行还如何放贷给你？煤矿、铁路、港口的关系怎么维系下去？这些问题不解决，等于坐以待毙。”

　　对于一些综合型贸易公司，道理更是如此。与施凡均常年接触的客户中，有的企业从事煤炭、电力、钢材、房地产等多种业务，煤炭是大宗商品贸易，每个月发运几十万吨，每个月就会有几千万的流水账，可以不挣钱，但是要保证资金流动率，才可以为其他业务争取更多的贷款。

　　而施凡均手中的棋子并不多，煤炭业务是他的全部。煤矿合作、车皮交易是他工作的重点，如果因为眼下市场不好而中止，重拾关系的成本将远大于利润减少所带来的损失。

　　这样的苦苦维系已经3个月了，他在秦皇岛港的堆场也渐渐成了煤山，一天天的热卡损失本就让煤炭价值折损，而环渤海动力煤指数的下跌，也让他在谈判中慢慢失去了底气。

　　去年年底发改委提出电煤到港限价指令的时候，业内虽然有价跌预期，但对市场还是有信心的，“单打独斗”多年的施凡均，因为煤矿、铁路关系过硬，差点被神华集团“招安”，这意味着，来年全年的下游订单，他都不必操心操持，因为可以统销给神华，他们有更大的需求群体。

　　但是在经济不景气、电力需求不旺的情况下，即使是神华、中煤自己生产的煤炭，都难卖出去，甚至开始被动限产报价，当然就不再需要收拢像施凡均这样的小型煤商，也不需要收购多余的煤炭。

　　失去靠山后，他开始疯狂地接触下游买家。几十万吨的煤炭压手，早卖出一天就早挽回一些损失。不过在请客拉拢之后，下游买家却没了下文，因为终端电厂在观望，这些买家也只好跟着观望。

　　这场僵持的结果是电厂方获胜。施凡均记得，和买家初次谈判时，5000大卡动力煤价格还在610元/吨上下，但观望一周后，同样热卡煤价格便每吨跳水了30元，他的煤就此贬值几百万元。

　　换位

　　施凡均对这场心理战并不陌生，只是自己不再是主角。

　　一年之前，他还在各种煤价炒作面前呼风唤雨，在价格连涨形势下抢煤囤煤。“去年煤炭需求旺季，煤商之间会串通好，在知晓我们煤炭库存较少的情况下，都不放煤，为了避免关停机组我们只得加价购煤。”一位电厂燃料科员工回忆道。

　　如今角色换位，施凡均巴不得早一点脱手，而电厂开始憋足了劲头一味压价。

　　在秦皇岛港口交易中心，现在5000大卡煤炭的挂牌交易价格是580元/吨，施凡均从煤矿发运到港口的价格是530元/吨，“现在看起来不亏，下水的时候是530元/吨，但运到当地电厂门口时，价格指数就可能是500元/吨了。”电煤结算是以运到电厂时的市场价格为准。从下水到上岸再到电厂，时间很漫长。如果一切手续得当，从港口发到山东电厂的时间是3天，发到浙江电厂是5天左右，这期间，煤价往往就“一泻千里”了。

　　6月27日，环渤海动力煤价格指数继续刷新单周最大跌幅，秦皇岛5500大卡发热量动力煤价格跌至685-695元/吨。而2011年同期，据秦皇岛煤炭网周报显示（6月23日-6月29日），秦皇岛5500大卡发热量动力煤价格为840-850元/吨。

　　一年之间，煤价每吨下跌了155元。当然，这只是官方数据，实际情况要更加惨烈。因为在煤市旺季，实际交易价往往高于挂牌价成交，而淡季则相反。从煤矿采购价到实际与电厂成交价，倒挂现象太严重。

　　所谓“发煤找死”，在施凡均看来，就是这个道理。

　　电厂有这个资本，做这种姿态。

　　在整个电煤供应链中，和施凡均不同的是，山东煤商刘仕源的优势在于下游。因为山东省煤炭资源相对匮乏，而工业用电需求却非常旺盛，所以刘仕源入行不到两年，就积累了扎实的电厂客户。

　　今年3月份以来，他看到山东电厂的存煤量非常大，比如国电在烟台的电厂，电煤库存已经接近20万吨，按照他们每天5000吨的燃煤量来统计，可供发电天数为40天左右。

　　存煤天数升高，与电力需求不足导致发电装机利用率低下有关，2012年1-4月份，全国火电设备平均利用小时为1705小时，比去年同期下降30小时，低于10年同期的平均水平。

　　施凡均打听到，进入汛期之后，湖南省一些地方性小火电已经陆续关停机组了，一方面主要靠成本低廉污染较小的水力发电，另一方面也处于对地方政府节能减排任务的考核，甚至一些电煤运输也受到了政策的影响，他的客户又被砍掉了一些。而一年之前，枯水期的湖南省是电荒的“重灾区” ，已经将限电半径扩展到居民用电，省政府领导经常向煤炭大省拉煤。

　　外患

　　“对于电厂，煤炭不再是必需品，而是可有可无的东西了。”刘仕源自知言语偏激，但却是真实感受。进口煤的涌入，更让传统煤商措手不及。2011年，进口煤以1.82亿吨的总量力压国内煤价，今年则风头更劲，1-4月累计进口煤炭8655万吨，同比增长69.6%，接近去年全年进口的一半。

　　进口煤逐渐从南方港口蔓延到北方，“在青岛，进口煤已经一片一片了。”刘仕源说。我国动力煤进口主要来自澳大利亚和印尼，从这两个国家进口数量占比达70%左右。

　　不过从今年开始，一些发达国家逐渐用清洁能源替代了煤炭，随着美国页岩气产量迅速提升，今年1至5月美国煤炭消费同比下降18.23%，火电厂燃煤机组正在向燃气机组转换，美国煤炭产能迅速过剩，正在积极寻找出口路径。在今年举行的中国国际煤炭大会和矿业与财富高峰论坛中，专门为进口煤走势开设了相关议程，来自海外的投资机构与贸易财团踊跃提问和发言。

　　尽管现在国内进口煤的比重中，美国只占2%，但由于美国煤炭价格低廉，其出口将使国内原本已经脆弱的煤价更加一蹶不振。

　　“如果5000大卡煤炭在秦皇岛港口的交易价格是每吨570元，那么相同热卡的进口煤负责运到电厂门口的价格是每吨560元，拼不过进口煤。”施凡均说。

　　曾经为一点计划煤就争得面红耳赤的央企电厂，在这样的“好形势”下，甚至可以违反年前签订的重点计划煤合同，而转头采购进口煤。

　　昔日的抢煤大佬们，早已风光不再。中国煤炭工业协会副会长兼秘书长姜智敏对媒体表示：“我们昨天刚从山西回来，山西部分地方煤矿已经开始主动限产。如果市场需求一直不振，估计大型煤炭企业也会采取相应措施，限产地区可能不止山西。”

　　前些年在煤炭暴利的时候，国电、大唐等央企电厂也在港口靠倒卖计划煤来分一杯羹，以弥补发电亏损，但如今也在为销路发愁。

　　在秦皇岛港立户注册的施凡均，每天都会接到交易中心客服的电话询问交易情况。进入6月，秦皇岛港口煤炭库存始终保持900万吨上下的高位，下游煤炭消费企业派船运煤的积极性不高，环渤海港口锚地装煤船舶数量下滑明显。

　　“在秦皇岛港，一般正常锚地容纳船舶数量都会在100艘以上，而6月份以来，该港锚地船舶数量仅两天就突破百艘，甚至出现过一天办完手续不足5艘的情况，其他煤炭发运港口的来港船舶状况也一样不乐观。”秦皇岛煤炭网一位市场分析人员说。

　　根据港口生产数据：4月份沿海内贸煤炭的发运量同比下降2.2%，而作为最大煤炭中转港的秦皇岛港，5月份同比下降9.5%，降速较4月继续扩大，沿海煤炭需求萎缩加剧。

　　转型

　　进口煤得势，施凡均也考虑过转型。

　　在寻求进口渠道的过程中，他发现，进口煤炭交易和国内煤炭交易存在很大的差异。一般进口煤做的是FOB价格，即由买方负责派船接运货物，卖方在合同规定的装运港和规定的期限内，将货物装上买方指定的船只，并及时通知买方。

　　但是国内交易一般是做CIF价格，是由卖方安排货物运输和办理货运保险，但卖方并不承担保证把货送到约定目的港的义务。“这两种交易价格机制的差异，不容易达成共识。”施凡均说，产生分歧最大的原因是，各国对于煤炭的检验方式存在很大差异，例如印度尼西亚在口岸检验出的煤炭标准是5000大卡，但是到国内口岸检验，很可能只有4500大卡，这意味着国内进口煤商将面临被动降卡风险。

　　早年转型到国外投资煤矿的张树锦，当时因为国内做煤炭生意水太深、利益面过多而逐渐淡出国内煤炭交易市场，“从新疆每年运出100万吨的煤炭，每吨给各个环节的好处费就有200多元，加起来就是2个亿的公关费，不是开玩笑。”

　　张树锦2008年到越南寻找机会，当年正值越南煤炭市场逐步开放，每吨煤很轻松地赚到200元，3万吨的船拉到国内就可以赚600万元，“没有那么多回扣，当地官员也少有盘剥，而且从越南港口下水运到国内港口，没有点装费、小款费、建设费等，很爽的。”

　　不过好景不长，很快越南政府看到中国进口需求攀升，在煤矿采购上开始采用竞价方式。而随着中国援建越南火电厂项目之后，当地政府也担心自己的电煤不够用，宁愿留给自己发电，也不愿意再出口到中国，所以设置重重关卡。

　　越南失意，张树锦转战印尼。虽然印尼煤因为挥发度高导致煤质较低，但是中国的火力发电普遍不需要高卡电煤，所以还是有广阔的市场空间。很快他便发现，做印尼煤并不那么简单，因为当地煤价是政府定价，对于国有煤矿，会设定一个最低售价，这个价格必须是高于开采成本一定空间的，售价没有上限，越高越好。“印尼政府规定，煤矿的企业法人必须是印尼籍，国外投资者只能参股不能控股。所以华人投资的一些产量不高的煤矿，常常会有被‘招安’的风险，投资的人越来越少。”张树锦说。

　　也有煤商，从传统煤炭贸易领域转投煤炭电子商务。在国内煤炭贸易中，因为产需分布极不均衡，导致交易信息不对称不透明，交易平台可以弥补这个缺陷。做了9年煤炭生意的陆微，在去年年底发改委限价令下发不久，就从山西来到北京，转型成了电商。

　　在陆微看来，大煤矿通常看不上供应链下游的中小煤商，“人家都是几十万吨几百万吨的发煤，散户采购才几万吨的量，对他们没有意义，也不可能热情对待。”而陆微现在做的事，就是通过电子平台把这些散户的需求集中起来，统一找到煤矿采购，这样也保全了煤矿的颜面。现在煤炭市场不好，煤矿也会主动找到陆微寻求市场。

　　交易平台还有一个重要职能就是融资垫付功能，一位煤炭交易中心的财务主管告诉新金融记者，刚成立时没有为资金发愁，因为几大合作银行都针对交易中心提供了金融产品，为下游煤商和电厂垫付煤款，但是考虑到上涨的财务成本，这也是交易中心一笔不小的投入。“现在煤市不好，中间商资金不足，电厂又摆谱导致结算缓慢，另一头煤矿要现钱支付才肯发货，作为中间衔接平台，我们很难做的。”