昆仑国际：风险情绪谨慎乐观 美指或筑底

　　风险情绪谨慎乐观 美指或筑底

　　2012年1月31日

　　昨日外汇市场风险情绪继续改善，但略显谨慎。欧盟峰会达成多项利好协议，为市场风险情绪的改善带来支持，但是需要注意的是，昨日市场均忽视了希腊债务谈判并未能达成预期目标的事实，美元指数在此种行情下下探79关口后有所回升，亦暗示美元指数有底部筑底的可能。

　　昨日亚欧市场期间，美元指数呈向上回调之势，但由于当时市场仍对希腊能达成债务协议持乐观预期，再加上日内欧盟峰会召开，各主要非美货币的反弹令美指承压。美市期间，欧盟峰会结果出台，欧盟27个国家有25个国家就新的财政协议达成共识，除起初拒绝加入的英国外，捷克由于宪法体制问题也拒绝加入新的财政协议，如果有12个成员国批准上述协议，那么新欧洲财政协议将在2013年1月1日正式生效。同时欧盟领导人同意自2012年7月起启动ESM基金，欧盟将在2013年3月前将ESM援助跟财政协议捆绑起来，而外此前有关德国提议对希腊实施预算控制的协议，法国总统萨科奇讲话表示反对希腊实行预算控制，并称德国总理默克尔也持有类似观点。

　　整体来看本次峰会上欧盟财政协议的达成对于解决欧债问题无疑是利好的，它约束各国政府的财政支出，避免债务问题进一步恶化，而欧盟领导人在峰会后也纷纷给出了积极评价，意大利总理蒙蒂表示财政协议是实现欧元区稳定非常重要的一页，对本次峰会结果感到满意，欧央行德拉吉表示财政协议是欧元区财政统一的第一步。

　　尽管如此，非美受该结果提振有限，主要原因在于市场对此已有所预期。而目前关注焦点仍在于希腊债务谈判能否达成最后结果，另外，本周美国非农数据走向也将对近期美元指数走势形成重要指引。日内需要关注的数据有德国12月实际零售销售、法国12月生产者物价指数、德国1月失业率、欧元区1月失业率、美国1月芝加哥采购经理人指数以及美国1月谘商会消费者信心指数等。

　　交易策略：

　　日内方向：昨日美元指数继续回落，低至78.74一线。但整体上扬趋势并未改变，继续坚持逢低做多策略。

　　操作建议：78.40一线建立多头仓位，目标79.00、79.40，止损78.0。

　　(分析师 王丹)

　　欧盟峰会华而不实 欧元恐将再被抛弃

　　2012年1月31日

　　欧元/美元周一下挫。在获利了结卖盘的打压之下，昨日亚洲市场欧元持续下挫。进入欧美时段，法国总理菲永表示，法国政府将该国2012年国内生产总值(GDP)增速预期由原先的1.0%下调至0.5%。同时，西班牙统计局(INE)公布的数据显示，西班牙2011年四季度国内生产总值(GDP)初值季率下降0.3%，为2009年末以来该国经济首次出现萎缩。同时，欧洲股市大幅下挫，欧元/美元进一步扩大跌幅。备受关注的欧盟峰会也无惊喜，据两名欧盟(EU)外交官表示，欧盟各国领导人已经在日内的欧盟峰会中就欧洲新财政协议达成共识，该协议将旨在加强除英国外的成员国预算以及债务的纪律性。但欧盟峰会似乎没有将希腊问题纳入日程安排，这可能意味着悬而未决的债务谈判将继续搁置下去。后市看，因希腊债务谈判久拖不决，如果欧盟峰会继续沿袭之前华而不实的传统，那么大规模的抛售行情可能将一触即发。

　　今日(1月31日)亚市早盘，汇价在1.31关口上方震荡整理。欧美时段，德国将公布1月季调后失业率，美国将公布1月芝加哥采购经理人指数，1月谘商会消费者信心指数。重点关注希腊谈判方面的消息。

　　1月31日交易策略：

　　日内方向：震荡整理。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均震荡整理，无明确方向，短线汇价或陷入震荡。

　　操作建议：区间操作，波动区间1.30-1.3230。(分析师 宋传增)

　　风险情绪趋于谨慎 英镑窄幅波动

　　2012年1月31日星期二

　　周一，英镑/美元周一受欧元下跌拖累下跌至1.5650一线企稳回升，短线关注前期区间顶部压力位1.5775/80一线的阻力。希腊债务减记谈判迟迟不能达成是打压周一市场风险偏好情绪的主要因素。不过，欧盟峰会营造的良好氛围令市场情绪避免了急剧恶化。纽约时段据两名欧盟(EU)外交官表示，欧盟各国领导人已经在日内的欧盟峰会中就欧洲新财政协议达成共识。该官员表示，除英国和捷克外的25个成员国已签署收紧财政条例的新协定。这从中长期来讲，将为彻底解决欧债危机奠定基础，尽管对于迫在眉睫的希腊违约的风险不太可能有什么帮助。风险货币受此提振在美国时段收回部分跌幅，英镑/美元随美股回升至1.5700一线上方。

　　周二，亚市早盘，英镑兑美元交投于1.5720附近，短期均线指标看涨。英镑/美元目前已经逼近前期区间顶部1.5780一线，若汇价在本周得以突破此压力位，英镑/美元近期有望挑战1.6000千点大关。但近期风险情绪仍较谨慎，希腊谈判一拖再拖，料短期能仍较窄幅整理。

　　交易策略：

　　后市方向：继续高位震荡的可能性较大，短期来看美国QE3的预期与希腊违约的预期将交投于市场之上。

　　操作建议：1.5600-1.5780区间操作为主，短期上破1.5780的可能性较小。(分析师 王强)

　　日元不断升值 考验政府干预决心

　　2012年1月31日星期二

　　周一，欧美股市全面下挫，由于欧盟峰会似乎并未将希腊债务谈判纳入议题，市场风险偏好情绪回落，日元交叉盘全面下挫，拖累美元/日元下跌，触及日本当局干预(2011年10月31日)以来新低76.21。

　　周二，亚市早盘，美元/日元横盘振荡，交投于76.35附近，短期均线指标看跌。早些时候日本公布数据显示，12月失业率 4.6%，高于前值4.5%；12月所有家庭支出年率

　　+0.5%，大于前值-3.2%。好坏不一的数据公布后，日元反应较为冷淡，近期在日本官员每日言论强调“将采取坚决行动遏制汇率过度波动和投机”下，日本经济指标好坏对日元指引效果有限。在欧债危机影响下，全球经济波然起伏，亚洲经济体中，日本对于本国经济恢复尤为重视，日元潜在升值压力不断被市场所提及，料日元将继续升值，考验日本当局干预日元的决心。

　　交易策略：

　　后市方向：美元兑日元汇率逐步接近历史低点，市场预期日本干预预期逐渐上升，建议谨慎做空美元兑日元。

　　操作建议：空仓观望。(分析师 王强)

　　瑞郎存抛压 美瑞仍震荡偏上

　　2012年1月31日

　　周一希腊债务减记马拉松式的谈判进程令市场对其怀疑程度日益加深，近两周的风险偏好情绪在周一受挫，不过意大利国债拍卖成功以及欧盟峰会达成财政协议的消息减弱了这一担忧。美元/瑞郎冲高至0.9200一线受阻回落。

　　周二亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9163，由于希腊政府与私人债权人的债务减记谈判一拖再拖，导致市场风险偏好并不佳。另外，由于上周瑞士政府警告了强势瑞郎仍旧危害国内经济，SNB极有可能在周内大幅抛售瑞郎，瑞郎面临着抛压。料日内美瑞仍将震荡偏上，上方阻力位0.9240，下方支撑位0.9120。日内将有UBS消费指数公布，该数据前值为0.81。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡偏上。日线图，汇价底部遇前期成交密集区下沿的支撑，昨日形成“孕育线”的反转形态，但MOM显示上行动能依旧微弱。4小时图，布林带有收缩迹象，汇价正面临短线支撑。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.9145，盈利目标0.9240，止损在0.9120下方附近。

　　(分析师 于召本)

　　美加冲高回落 市场情绪仍不稳定

　　2012年1月31日

　　周一美元/加元先涨后跌，最高于欧市盘中上冲至压力位1.0070处受阻回落，基本倾吐日内涨幅，最终于美市报收于1.0014。昨日主要影响因素来自于外围欧债方面的消息。美市之前，由于希腊债务谈判一拖再拖，而葡萄牙、西班牙等国国债收益率和CDS费率再次上升打击了投资者对于风险资产的信心，加元受压。然而随后意大利国债拍卖成功以及欧盟峰会达成财政协议的消息减弱了欧债担忧，美加回落。

　　周二亚市早盘，美元/加元开于1.0013，做区间震荡，市场情绪极不稳定。加元目前虽有国内经济数据以及美国经济复苏的利好影响，但日内来看，由于希腊政府与私人债权人的债务减记谈判一拖再拖，导致市场风险偏好并不佳，加元将受拖累。日内料将震荡略偏下，上方阻力位1.0050，下方支撑位0.9970、0.9925。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡略偏下。日线图上，汇价最近两日连续震荡，有陷入整体趋势。各指标也偏弱运行。4小时图，布林带收缩。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9925—1.0050。

　　(分析师 于召本)

　　动力减弱 澳元高位盘整

　　2012年1月31日

　　澳元/美元周四高位震荡。昨日亚洲市场，在获利了结卖盘的打压之下，澳元持续下挫。进入欧美时段，备受关注的欧盟峰会也无惊喜，据两名欧盟(EU)外交官表示，欧盟各国领导人已经在日内的欧盟峰会中就欧洲新财政协议达成共识，该协议将旨在加强除英国外的成员国预算以及债务的纪律性。但欧盟峰会似乎没有将希腊问题纳入日程安排，这可能意味着悬而未决的债务谈判将继续搁置下去，令投资者失望。加之，欧洲股市大幅下挫，澳元/美元进一步扩大跌幅。后因美股探底回升，支持汇价温和反弹。后市看，因希腊债务谈判久拖不决，如果欧盟峰会继续沿袭之前华而不实的传统，市场的风险情绪或将转差，从而打压澳元。

　　今日(1月31日)亚市早盘，汇价在1.06关口下方震荡整理。稍后澳洲将公布12月NAB商业信心指数。欧美时段，德国将公布1月季调后失业率，美国将公布1月芝加哥采购经理人指数，1月谘商会消费者信心指数。重点关注希腊谈判方面的消息。

　　1月31日交易策略：

　　日内方向：震荡整理。4小时图显示，技术指标MACD显示下行，RSI显示回升，指向不一，短线汇价或陷入震荡。

　　操作建议：区间操作，波动区间1.05-1.0670。(分析师 宋传增)

　　纽元上行动力不足 日内仍将疲弱

　　2012年1月31日

　　周一纽元/美元在经历了六连阳后首度高位跌落，最低触及0.8154，于美市报收于0.8189。昨日主要打压因素来自于欧债危机。美市之前，由于希腊债务谈判一拖再拖，而葡萄牙、西班牙等国国债收益率和CDS费率再次上升打击了投资者对于风险资产的信心，纽元受压。不过，随后意大利国债拍卖成功以及欧盟峰会达成财政协议的消息减弱了欧债担忧，纽美有小幅回升。

　　周二亚市早盘，纽元/美元开于0.8188，因盘初公布的新西兰12月营建许可数据良好以及受亚太股市的带动而有一定涨幅。盘初数据显示，该国12月营建许可月率升2.1%，优于前值的-6.4%。但因为希腊政府与私人债权人的债务减记谈判一拖再拖，市场风险情绪仍不稳定。日内纽元恐将疲弱，纽美料整体震荡，先涨后跌。下方支撑位0.8115，上方阻力位0.8290。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡。日线图汇价有一定高位跌落，各指标也纷纷下行。4小时图，布林带收缩，各指标不一，汇价上方有20期均线阻力。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8115—0.8290。

　　(分析师 于召本)

　　金价仍有上涨空间

　　2012年1月31日

　　黄金/美元周一微幅下跌。昨日备受关注的欧盟峰会召开，据两名欧盟(EU)外交官表示，欧盟各国领导人已经在日内的欧盟峰会中就欧洲新财政协议达成共识，该协议将旨在加强除英国外的成员国预算以及债务的纪律性。但希腊减债谈判仍未传来利好消息，同时，欧盟峰会似乎没有将希腊问题纳入日程安排，这可能意味着悬而未决的债务谈判将继续搁置下去。令投资者失望，欧元一度大幅下挫，拖累金价下跌。后市看，因希腊债务谈判久拖不决，市场情绪谨慎，金价上升动力减弱，但美联储QE3预期升温，金价仍倾向上行。

　　今日(1月31日)亚市早盘，汇价在1730附近震荡整理。欧美时段，德国将公布1月季调后失业率，美国将公布1月芝加哥采购经理人指数，1月谘商会消费者信心指数。重点关注希腊谈判方面的消息。

　　1月31日交易策略：

　　日内方向：偏强。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均在高位盘整，短线金价偏强。

　　操作建议：逢低买入，目标1750和1763，止损1715。(分析师 宋传增)